热点前瞻：半导体产业股或有望企稳回抽

　　5月共有五个星期四，只有5月1日那个星期四，A股不开盘，所以，没有下跌。其余，四个交易四，全部是杀跌式的阴K线。之所以如此，盖因每到周末，都是政策出台的时间点。在弱势行情中，市场参与者宁可相信坏消息，也不相信好消息。因此，A股逢周四必跌。更何况，本周四是5月的最后一个星期四，也就是意味本周五收盘后可能会出台关于IPO重启的信息。毕竟相关各方在前期就传递出6月至年底将安排100家左右的待发行企业IPO，这说明了6月IPO重启几无悬念。因此，相关各方不约而同地预测本周五收盘后，或者端午节期间，可能会出台IPO重启政策。所以，短线A股出现了一定程度的抛压，尤其是受新增优质筹码影响的创业板指跌幅更大一些。

　　不过，这并不等于A股会持续下跌。因为A股的乐观政策氛围其实并未改变。毕竟维持一个相对活跃的交投氛围已成为近期相关各方竞相努力的工作目标。以至于方才有6月至年底，有100家左右的企业上市，这本身就是稳定市场预期的含义。因此，A股在周末关于IPO重启的消息固然存在，但毕竟预期较为稳定，在预期中的利空并不是真正意义上的利空。

　　综上所述，在实际操作中，建议投资者不宜悲观。在操作中，仍宜关注两类个股，一是基本面积极改善，大股东参与增发或增持的个股，蓝帆股份、华仁药业、现代制药等品种就是如此。而西陇化工、振华科技等品种亦可跟踪。二是契合产业趋势的品种，尤其是半导体产业股的发展趋势值得期待。

　　一方面是全球半导体产业正在向中国转移。主要是因为轻晶圆模式下，欧洲、日本IDM厂商竞争力下降，半导体芯片进口替代会持续。而且，新的驱动力正在形成，那就是是系统厂商壮大、IC设计厂商崛起以及国内半导体产业技术进步。另一方面则是政策将陆续出台，催化剂持续。国家对半导体产业重视程度进一步提高，更大力度产业扶持政策即将出台。继2013年12月，北京宣布成立总规模300亿股权投资基金打造集成电路产业后，武汉、上海、深圳等地也正在制订自己的扶持政策。新政策的推出将有利于产业整合，资源集中，提升龙头厂商竞争力。因此，半导体行业发展趋势乐观，在周四的板块调整之时，即为买入之机。建议投资者可以遵循两条投资主线。一是进口替代，IC封测与IC设计离国外差距最小，最有可能进口替代，长电科技、士兰微、华天科技、北京君正、同方国芯。二是政策支持，IC 制造与装备材料最弱，政府支持力度会更大，七星电子、大唐电信等个股可跟踪。