半导体照明行业渐进黄金期 8股具备翻倍增长空间

　　台湾LED营收数据向好

　　半导体照明行业渐进黄金期

　　5月中国台湾LED厂商的营收数据已公布，晶元光电和亿光电子两大上下游龙头企业的营收数据十分靓丽，同比增速均保持在20%以上，环比增速同样呈持续上涨态势，单月营收数据更是在过去两个月刷新历史新高。

　　3月是LED的传统旺季，这样的旺季效应在二季度得以延续。业内分析人士指出，未来2-3年是全球LED照明发展的黄金期，行业渗透率将从20%提升至45%左右，外加中国政府对LED行业的支持态度积极，半导体照明行业发展有望持续升温。

　　3月旺季效应得以延续

　　近日，台湾LED厂商陆续公布5月营收数据。统计显示，台湾LED厂商5月营收合计109.67亿新台币。其中台湾8家LED芯片企业合计营收50.2亿新台币，同比上涨19.6%，环比上涨7.8%；9家LED封装企业合计营收59.47亿新台币，同比上涨9.4%，环比增长0.15%。

　　值得一提的是，芯片龙头企业晶元光电5月营收约为28亿新台币，同比增长25.76%，环比增长11.39%，其中今年前5个月营收总额同比增长36.37%；封装龙头亿光电子5月营收26亿新台币，同比增长21.23%，环比增长1.68%，其中今年前5个月同比增长26.13%，两大行业龙头5月营收均再创新高。

　　国金证券  （600109 股吧,行情,资讯,主力买卖）研报认为，LED是今年成长性块、确定性高的行业。3月份是LED的传统旺季，中银国际研究报告预计，LED的旺季效应将会持续，因为无论是上游芯片厂还是下游的封装厂，都出现了供不应求的现象。

　　据Ledinside于12日发布的消息称，晶元光电副总经理兼发言人张世贤表示，5月营收优于预期，主因订单与客户结构调整效应。公司4、5月营收都超出预期，营业费用率同步降低，毛利率趋势向上，他预计本季度公司获利应该会交上一份“不错的成绩单”。

　　而亿光电子董事长叶寅夫11日在召开股东大会时也表示，由于需求急速增长，该公司目前已进行扩产，他表示这主要是受液晶电视向大尺寸发展和LED照明普及的大势所带动。

　　中国厂商国际地位有望提升

　　咨询机构IHS最新报告预计，今年将是中国LED市场的乐观年，其中LED芯片营收将增长36.6%至14.75亿美元，封装LED营收将增长14.8%至48.12亿美元。

　　随着中国对于LED照明的相关政策陆续出台，很多以出口为主的企业开始转战中国本土市场，传统照明企业也纷纷转型LED照明，进而引发海内外的强烈关注。IHS表示，目前中国大陆最大的LED公司是三安光电  （600703 股吧,行情,资讯,主力买卖），该公司目前仍在扩大产能，其在芜湖的项目已进入第二阶段，将与中国台湾的晶元光电展开竞争。

　　美国能源部表示，中国是亚洲LED产业的核心支柱，通过中国国家半导体照明工程研发及产业联盟(CSA)对中国相关半导体照明产业数据的分析，可以看出LED照明应用在中国增速迅猛，这与中国政府的政策辅助和财政支持息息相关。

　　10日下午，中国国家半导体照明工程研发及产业联盟宣布，中国LED照明行业正式启动“领跑者”制度，以规范市场、促进行业技术进步，今年10月将公布首批名单。与此同时，还发起文化科技创新服务联盟，希望通过跨界创新，为LED拓展应用空间。

　　事实上早在2011年，中国国家发改委就提出要建立半导体照明的“领跑者”制度；2013年六部委联合发布的《半导体照明节能产业规划》。该规划明确了促进LED照明节能产业产值年均增长30%左右；同时，逐步加大财政补贴，在商业照明、工业照明等领域重点开展LED照明产品的示范应用和推广。

　　不过HIS还指出，虽然中国市场规模十分巨大，但是大部分中国LED企业的国际销量依然很低，这些企业正在迅速追赶，正在开发它们自己的品牌，IHS预计，在不久的将来中国供应商在国际市场的地位将提升。

　　补贴政策将出

　　LED照明市场可期

　　6月10日是全国低碳日，在节能减排压力不断扩大之即，各领域的低碳化也在深入。发改委副主任解振华9日上午出席第五届地坛论坛时表示，我国节能减排时间表滞后于预期，完成既定目标需要继续努力，下一步重点加强对节能低碳企业的财政支持和税收优惠政策。

　　在节能用电领域，LED的替代效应突出。据新华社报道，我国与联合国开发计划署、全球环境基金开展“中国逐步淘汰白炽灯、加快推广节能灯”项目(下称Pileslamp)5年来，即2009年-2013年底累计淘汰白炽灯年产能6.5亿只，约占当时全国白炽灯产量的16%。该项目的项目办副主任吕芳对记者表示，下一步，将根据国家淘汰路线图，加快替代工程推进。

　　记者进一步从Pileslamp项目办获悉，2008年起的节能灯补贴政策将于今年年底结束，目前国家发改委、财政部等部门正在研究财政补贴推广LED照明产品的政策，补贴形式和力度会在推广节能灯基础上，结合LED灯的特性进行相应调整。

　　据介绍，节能灯使用寿命在6000小时以上，是白炽灯的6倍，替代白炽灯可节电60%至80%。LED灯的寿命是节能灯的3倍左右，耗电量只有约60%。解振华在项目启动仪式上曾介绍，“淘汰白炽灯项目”预期直接效果约40亿千瓦时的节电和440万吨的二氧化碳减排能力，项目结束后10年间实现减排二氧化碳1.75-2.37亿吨。

　　近年来，碳排放约束趋紧。国家2011年发布的逐步淘汰白炽灯路线图显示，今年10月1日起，禁止进口和销售60瓦及以上普通照明白炽灯。随着路线图临近中期评估时间，淘汰速度会进一步加快。某LED上市公司高管对记者表示，去年全国照明市场总额2600亿，近80%份额都是节能灯，按照到2015年LED市场份额占20%-30%的数据计算，LED潜力巨大。

　　“由于节能灯含汞，不环保，目前不少地方政府已经取消了对节能灯的补贴，家用照明LED性价比和环保效应已完全体现，现在就期待LED补贴能及时出台。”他说。

　　业内人士分析，LED行业景气去年开始回暖，几年前5W的LED灯价格是同样亮度节能灯的3-4倍，然而近年，上游芯片价格以每年30%左右的速度下跌，成本普降，到2013年LED终端产品价格基本与节能灯持平，LED行业有望进入全面替代传统照明产品阶段。

　　LED冲刺万亿产值

　　五年内三成企业面临出局

　　目前国内有10000多家LED企业，未来5~8年内，30%至40%甚至50%的企业将被淘汰出这个市场，行业集中度将越来越高。

　　当中国LED照明市场迎来增长的暴发期，洗牌的序幕才刚刚开始。在昨天开幕的“2014广州国际照明展”上，广州光亚法兰克福展览有限公司董事潘文波博士向记者表示，国内LED照明行业正处于高速增长期，机会与挑战并存，未来五年产值将超过10000亿，同时超过三成的LED企业将遭淘汰。

　　强者恒强的游戏

　　潘文波说，目前国内有10000多家LED企业，未来5~8年内，30%至40%甚至50%的企业将被淘汰出这个市场，行业集中度将越来越高。

　　与此同时，市场上会成长出一批优秀企业。潘文波预计，未来5~8年，国内将出现年收入超10亿元、20亿元，甚至超过100亿元的LED照明企业。

　　LED照明目前的普及率才20%~30%，潘文波认为，未来五年，LED照明的渗透率可能超过80%，发展空间非常大。中国大陆LED照明上下游的产值，去年3500亿至3800亿元，今年会达到4200亿至4500亿元，未来五年将超过10000亿元。

　　在潘文波看来，具有品牌、渠道、技术和销售网络优势的企业，会越来越强。当然，也会有企业遭到淘汰。“未来五年，国内LED照明行业每年还会保持22%~25%的增长率，80%的传统照明将被LED照明替代。”

　　不是每个企业都能享受到市场成熟的果子。

　　“今明两年很关键，市场处于快速成长期，如果不抢占市场、不跟客户形成战略合作就没机会。所以，亿光照明今年采取积极的扩张策略。”亿光照明(中国)有限公司中国业务处处长曹明达告诉本报记者。

　　亿光是台湾LED封装业的龙头。曹明达透露，今年亿光在中山、苏州、台北的LED封装厂都在扩大产量，“现在订单大于生产”。

　　“以前亿光的性价比不及国内一些小企业，但从去年第四季度开始，亿光的中小功率LED产品拿到了大订单，抢占了国内一些LED封装小厂的订单。”曹明达说，“因为LED封装价格不断下跌，一些小厂支撑不住了。”

　　亿光还在打造自己的上下游产业链。曹明达说，在上游芯片领域，亿光在台湾是晶电的第二大股东、泰谷的第一大股东。在下游品牌与渠道方面，亿光去年在德国收购了一家有50年历史的灯厂WOFI，以便开拓欧洲市场。

　　今年5月已递交了上市申请书的欧普照明，也在扩张。欧普照明首席财务官金鑫表示，LED照明行业处于增长、转型期，欧普希望今年在收入、利润上都有好的表现。

　　欧普照明的董事会秘书吴一鸣透露，今年欧普的策略：一是立足国内，“2013年我们超过90%的收入来自国内”；二是商用照明和家用照明“两翼齐飞”，“我们商用照明的增长速度已快过家用照明”；三是强化三个渠道，家居渠道、商用渠道及海外渠道，“我们海外发展很快，已在迪拜等地设立分公司”。

　　“艰难的增长期”

　　作为传统照明企业的代表之一，佛山照明也在加快向LED转型的步伐。佛山照明市场总监薛清向记者分析说，LED照明行业进入了非常难的增长期，难在节奏加快、竞争加剧。

　　薛清表示，佛山照明今年在兼顾收入和利润双增长的前提下，以占空间、抢地盘为导向。因为在LED照明市场蓬勃发展的情况下，不把生产扩大、不抢占地盘是浪费。

　　佛山照明以批发渠道起家，今年积极扩展至家居、商照领域。薛清透露，首先稳住大流通的渠道；其次切入家居渠道，计划在国内建设大量的专卖店；第三，新创立“明匠荟”的子品牌，开拓商用照明领域。

　　因为相比节能灯两三年的寿命，LED灯可以用七八年。薛清说，这意味着，当LED灯普及完之后，照明行业的更新周期将延长到七八年，“我们必须未雨绸缪”，家居装饰LED灯不一定用坏再换，商用照明领域的中小工程市场也不错，所以我们延伸至这些新领域。

　　今年广州国际照明展的面积创下历史新高，薛清感叹，照明品牌太多。他认为，表面繁荣的背后，对一些中小企业而言，“冬天才刚刚开始”。照明行业的节奏在加快，LED是半导体，LED灯每个季度的性能参数上升、价格下降。LED灯管去年卖69元，今年只卖19.8元。

　　一些传统照明企业较晚才转入LED领域，但转型力度很大。像佛山照明2011年才大力进入LED流通领域，目前LED已占产值三分之一，每月产LED球泡灯1200万只、LED灯管500万只，小厂压力增大。“中山一些小厂七八年前就做LED，前期铺垫白做了”，薛清说，刚给供应商付款，上游部件就跌价；经销商刚进货，产品就跌价，“市场敏锐度要求更高”。

　　“竞争激烈、价格下跌，市场在大企业的扩张之下空间受到挤压。”薛清认为，缺乏技术、设计能力，没有市场渠道，资金实力较弱的LED企业，将很难保住生命线。

　　四项LED照明产业标准出台

　　半导体照明技术评价联盟、中国半导体照明/LED产业与应用联盟30日在北京发布了双端LED灯安全要求、性能要求和非定向自镇流LED灯规格分类、性能要求等四项LED照明产业亟需标准。

　　据国家电光源质量监督检验中心(北京)介绍，我国的LED照明产业存在企业数量多、规模小、产品质量参差不齐等问题，产品出口也往往面临国际市场上不同标准、认证等障碍。此次发布的四项标准，将填补我国相关产品领域的标准空白，规范和引导企业持续健康发展。

　　LED是发光二极管的简称。与白炽灯和节能灯相比，LED灯具有更加节能、寿命更长、污染更少等优点，代表未来照明产品的发展方向。

　　我国是LED照明的生产大国，集中了全球约九成的产量，产品广泛销往国际市场。近几年，我国很多城市的公路、学校、商场、宾馆等已经大量应用LED照明设备。

　　国家电光源质量监督检验中心(北京)今年已向国际电工委员会的照明产品技术委员会提交了LED灯规格分类提案文件，得到了各国委员的普遍认可。这将大大提高我国在国际LED标准制定工作中的参与度和主动性，在相关产品的国际标准制定方面发挥应有的作用。

　　经贸关系升温

　　中国LED对俄出口市场潜力大

　　随着中俄东线天然气合作的签署，中俄经贸关系近日急剧升温。

　　据高工LED消息，高工LED产业研究所(GLII)统计显示，2013年中国LED照明出口呈现快速增长态势，全年出口额超过54亿美元。我国LED照明产品主要出口到美国、日本、德国、俄罗斯、英国、法国、荷兰等国家。从地区分布来看，欧美依然是出口的主要市场，然而企业开始将以俄罗斯为代表的新兴国家和地区作为新的出口目的地。

　　受全球经济放缓的影响，发达国家市场对LED照明需求有所放缓，然而其出口门槛却在不断提高，许多外贸企业海外订单纷纷锐减。新兴市场的基础建设投资却已经开始转热，东南亚、俄罗斯、非洲等新兴市场已然成为LED出口的新亮点。

　　2013年，我国出口到俄罗斯市场的LED照明产品出口额占总出口额的4.2%。俄罗斯月度出口占比整体呈上升趋势，12月其月度出口占比更是跃居第二位。 责任编辑：zdsh