5大券商周二看好6板块52股

　　机械：静待反腐冲击波后反弹 荐11股

　　能源装备：上半年受能源系统反腐投资增速放缓和市场因素影响，油气板块出现了调整，而我们较早的提示了核电重启的投资机会，江苏神通最大涨幅达到30%。我们预计下半年反腐冲击波后会有反弹，包括页岩气投资的加快、西气东输项目的启动，油田井口数字化和管道信息自动化的推广。推荐品种：杰瑞股份、安控科技、江苏神通、富瑞特装。

　　智能装备：工业机器人行业正在充分享受工程师红利，建议关注产业链前端偏软的控制器以及后端系统集成领域。从目前的技术来看，机器人的核心部件中控制器偏软件最易突破，目前国内企业开发的工业机器人控制器产品已经可以满足大部分功能需求。我们看好具有系统集成能力的机器人及向焊接自动化方向布局的瑞凌股份，关注控制器方向可能突破的汇川、新时达、慈星股份。

　　铁路设备：今年机车购置投资额同比增长38%，同时动车组交付进入高峰，随着4 月份招标落实，2 季度开始铁路车辆交付将会加快，从而带动南北车业绩释放，同时动车组招标有望启动，从而带动板块行情，重点推荐中国南车。

　　船舶行业：关注中船集团重组进程和军工科研院所的注入预期。下半年船舶行业关注三个变化：新签船舶订单计提减值准备将减少，人民币贬值汇兑损失减少，军品资产注入和科研院所改制。由于中国船舶集团军工资产证券化率远低于中国重工集团，因此整体上市是趋势，关注广船国际重组方案和中国重工科研院所的注入预期。

　　电梯行业：短期行业估值受房地产负面影响，行业评级调整为中性，重点推荐布局LED 业务、受益国企改革，并在基地布局和地产商客户拓展都领先一步的广日股份。招商证券

　　医药：招标受益将成重要投资主题 荐13股

　　预计下半年药品招标将提速，整体导向相对宽松，招标落地后渠道补库存，行业增速有望提升，同时格局变化加剧，部分药品投资价值提升，招标受益将是未来一年重要投资主题；3季度布局、4季度收获，我们判断行业增速4季度起提升。医疗器械和医疗服务行业景气度高，仍有行业性机会，特别需要关注移动医疗可能重构商业模式；并购如火如荼，仍需重点关注。

　　预计下半年招标提速，导向将相对宽松：国务院办公厅在5月28日印发的医改2014年重点任务中明确卫计委6月底以前制订公立医院药品集中采购指导性文件，从时间安排上可以看出国家层面对招标紧迫性。

　　下半年药品的投资机会在提升，招标受益是投资主线：药品投资价值提升的主要驱动因素是招标，需要强调的是招标的进行会加剧药品分化，招标受益无疑将是未来一年中药品领域中最重要的投资主线之一；招标受益企业具有较强的创新能力，也将受益于新药审批速度提升、医保控费的进口替代，推荐：

　　过去几年有新产品获批的：恒瑞、恩华、天士力、丽珠、莱美、康缘、华东、长春高新等；产品进入基本药物目录等待招标的：誉衡、天士力、众生、益佰、以岭等

　　竞争性产品具有价格保护，招标具有相对收益的：誉衡、华东、恒瑞药等；

　　销售改革推进受益于招标的：丽珠集团、昆明制药

　　医疗服务仍然存在行业性机会：服务的逻辑在于国家鼓励社会资本进入民营医疗领域，行业景气度上升；但随着越来越多上市公司的进入，标的稀缺属性减弱，未来投资更多体现具体标的战略规划以及经营管理能力。推荐恒康医疗、爱尔眼科及复星医药；医疗器械也将存在行业性机会：移动医疗的方兴未艾、政策对国产医疗的扶持以及行业的整合，其中移动医疗可能会对传统的“医院-医生-病患”关系链条进行重构，塑造新的商业模式，尽管目前还处于萌芽阶段，但仍需给予足够重视；推荐鱼跃医疗、乐普医疗、三诺生物以及达安基因。

　　并购依然如火如荼：各细分领域的并购都会加速展开，有行业内生的整合需求，也有上市难度加大、PE退出压力等外力的叠加。并购领域我们主推誉衡药业，关注帐上现金充沛、估值较低的东富龙、桂林三金。

　　3季度布局、4季度收获：2季度招标并没有大规模开展，社会渠道的低库存策略预期不会发生变化，预计2季度增速与1季度相当。随着招标逐步落地，渠道开始补库存，行业增速有望4季度开始提升，且持续较长时间。同时年底也进入新一轮医保目录的调整期间，从而为投资营造一个较好的环境。招商证券

　　环保：环保产业黄金时代 荐8股

　　环境状况形势严峻，环保产业发展空间巨大。我国的环境状况总体不容乐观，水、大气及固废污染严重，环境治理的迫切性日益突出。为了应对日益严重的环境问题，我国近年制定了达到或严于发达国家水平的排放标准，但总体投入不足，治理理念落后，装备技术较低。我国环保产业的发展空间巨大。

　　借鉴国际环保发展经验，逐渐以市场为导向。纵观国际环保市场发展之路，在环保产业发展初期，以政策为主导来推动行业发展；在发展中期，以转换环保理念和引导市场发展为驱动；进入成熟期后，环保产业则由市场主导，行业重心转向环保服务和产品出口。我们国家环保产业尚处于加快发展时期。

　　环境治理市场巨大，发展进入黄金时期。严峻的环境现状，为我国环保产业的发展提供了巨大的市场空间。我们测算，未来五年，我国重点环保领域工程建设投资市场空间约2.3万亿元，每年运营市场预计达到0.5万亿元，其中，危废处置、农村污水治理、工业锅炉大气治理成为增长最快的新兴市场，在细分领域中，我们看好危废、电子废弃物、再生水和环境监测等行业的发展。

　　看好环保长期发展，回调中加大行业配置。年初以来，环保板块基本面情况良好，虽然受创业板市场影响，估值有较大的回调，目前已经接近历史低位，但考虑到我们国家环保事业正处于高速发展时期，市场容量巨大，更多新市场开启，诸多政策不断推出，环境税有序推进，环保板块将迎来较好的投资机会，我们看好环保板块的长线投资机会，建议加大板块配置。

　　重点公司推荐。建议关注三类环保公司：1)受益于细分市场空间大，行业高速发展的公司：维尔利、东江环保、瀚蓝环境；2)估值较低，业绩持续高增长的行业龙头：桑德环境、碧水源、秦岭水泥；3)受益于环境税的推进的监测类公司：雪迪龙、先河环保等。招商证券 责任编辑：zdsh