通州湾申报国家级新区 8股严重低估

　　通州湾欲申报国家级新区 融入上海都市圈

　　日前，沪苏浙皖世界超级经济区的方案把南通及通州湾推到了风口浪尖：该方案建议把通州湾升格为国家级新区，南通并入上海。

　　通州湾地处我国沿江经济带和沿海经济带的“T”形交汇点上，与上海市区直线距离90公里，是长三角北翼最具开发潜力的海湾。由于背靠长江经济带建设、长三角一体化发展、江苏沿海开发、上海自贸区、苏南现代化建设示范区等国家战略规划，通州湾享有其他地区难以企及的政策优势。

　　根据尚未公布的《通州湾新区总体方案》，通州湾近期重点发展装备制造产业、综合能源产业、新型材料产业；中远期重点发展大型临港产业、现代港口物流、滨海特色旅游。计划用3到5年时间，成为国家级的开发开放平台；在此基础上再用10年左右时间，规划建设一个70万人口的国际性现代化港口新城。

　　截至目前，通州湾有60多个亿元以上投资项目已签约并开工建设。综合能源、航空产业、装备制造、新型材料、旅游地产等特色产业板块初具雏形。但是对于整个园区远期规划来说，通州湾只能算刚起步。

　　中南建设  （000961 股吧,行情,资讯,主力买卖）：智能建筑领域迈出第一步

　　合作方科研实力雄厚公司与苏州大学机电工程学院、苏州大学机器人与微系统中心签订的协议为框架性协议，仅对双方就“建筑机器人及智能装备”的研究进行合作。孙立宁教授肩负哈尔滨工业大学机电工程学院副院长，是哈尔滨工业大学机器人研究所博士生导师，并带领研究所成员于1997 年建立了哈尔滨博实自动化设备有限责任公司，于2012 年8 月上市，具备较强的自动化机器研究实力，以及科技成果转化经验。

　　销售稳定，全年业绩增长可期

　　14 年公司计划新推盘20 到25 个项目，再加上现已在手项目，预计14年全年总货值将不低于350 亿，截止到目前公司完成销售50 个亿左右，签约销售约65 个亿。业绩方面，公司1 季度实现主营业务收入44.6 亿，与去年同期相比增长45%，同比增长幅度较大，利润率方面，1 季度公司毛利及净利率均有所下降，部分原因是由于费用的刚性所造成的。

　　拿地方面，截止目前公司于14 年新增3 个项目，新增项目规划建筑面积约83.44 万平米，土地投资金额45 亿元，占销售金额的比例达到了84%。

　　预计公司14、15 年EPS 分别为1.28、1.57 元，维持“买入”评级。

　　公司是典型的双主业协同发展的公司，过去几年房地产业务稳定增长，为公司未来的业绩增长以及资本积累奠定了良好的基础。此次项目合作方科研实力和产业化经验都将为企业未来的建筑业务的进一步带来新的机遇。我们未来将关注公司在智能建筑业务方面的拓展。广发证券

　　通富微电  （002156 股吧,行情,资讯,主力买卖）：圆片级封装技术获得国家科技重大专项支持

　　1.WLCSP技术在完成前端制程的晶圆上直接进行封装工艺，使产品可以实现与芯片尺寸近似相同的封装体积。此外由于布线缩短，导线面积增加，提升了数据传输的频宽和稳定性，更符合移动电子产品轻薄短小和高性能、可携带、环境复杂的特性需求。

　　2.2013年全球智能移动终端维持高增速。IDC预计2013年全球平板电脑出货量为2.3亿台，同比增长约79%，2013-2017年复合年均增长率16%；全球智能手机出货量为10.1亿台，同比增长约41%，2013-2017年复合年均增长率14%。移动智能终端仍将保持较快增长，芯片下游需求旺盛。

　　3。中国移动智能产品的IC设计企业成长迅速。2012年华为海思、展讯的4核40nmCPU已经大规模销售，其4核28nmCPU将于年底推出，华为海思的8核CPU正在研制；新岸线也已经于2012年推出双核40nmCPU，年底计划推出4核28nmCPU；晶晨4核28nmCPU也上市临近。中国移动智能终端IC设计企业在28nm制程已出现你追我赶到火爆局面。2012年国内IC设计业销售收入达到621.7亿元，同比2011年的526.4亿元，增长了18.1%，远高于全球集成电路设计产业6%的增速，其中华为海思、展讯已可进入全球IC设计企业前20名。中国移动智能IC设计企业的成长为公司技术提供了广阔的应用空间。

　　4。公司的高可靠圆片级(WLCSP)封装技术2011年从富士通半导体引进，之后与日本TeraMikros(原卡西欧微电子)进行了技术合作，通过吸收及再创新，相关技术已处于国内领先水平，其小间距再布线工艺、铜柱凸点技术、超窄节距技术、小球植球工艺、液态树脂印刷技术及高可靠性产品已具备完全自主知识产权，已申请专利31项，其中发明专利22项。此次公司获得国家科技重大专项资金支持，将进一步提升公司在WLCSP封装技术领域的研发水平，提高产业化量产能力。天相投资

　　江苏三友  （002044 股吧,行情,资讯,主力买卖）：收购小额贷款公司控股权

　　炭黑销售不畅延迟废旧轮胎热解线正式投产：废旧轮胎热解线的最终产品包括燃料油和热解炭黑，燃料油销售顺利，但是热解炭黑销售不畅。主要是由于传统炭黑供过于求，竞争激烈，加之公司的炭黑产品为废旧橡胶热解生产的再生炭黑，其市场认知度和接受度有待进一步提高的现状，都给公司炭黑产品的销售工作带来了一定的影响。公司目前正大力加强炭黑产品的市场推广及销售工作，力争尽快实现由零星销售向批量销售的重要跨越。

　　收购小额贷款公司的控股权：董事会通过议案，公司拟使用自有资金受让南通新城集团有限公司持有的资丰小贷公司6,000万元出资的股权，占资丰小贷公司注册资本的60%，转让价格为人民币8,479.78万元。资丰小贷公司2012年的净利润是817万元，2013年前三季度的净利润是387万元。收购金融资产，有利于拓宽公司利润来源，优化产业结构。

　　北斗授时获得国家政策支持：国务院办公厅日前印发《国家卫星导航产业中长期发展规划》，卫星导航产业定义为由卫星定位导航授时系统和用户终端系统制造产业、卫星定位系统运营维护和导航信息服务等方面组成的新兴高技术产业。公司正在加强北斗/GPS双模授时站间同步设备的市场化推进工作，政策的支持将有利于业务的推进。

　　投资建议：看好公司在新兴产业的发展前景，维持买入-A的投资评级，6个月目标价为8.8元。安信证券

　　南通锻压  （300280 股吧,行情,资讯,主力买卖）：搭建优质研究平台，打造优质研究团队。

　　为了快速扭转行业形势不利局面，为了摆脱同质化竞争局面，公司加大自动化控制系统及软件的研发投入力度，加快结构调整力度，于是公司设立全资子公司南通奇凡自动化科技有限公司(以下简称“奇凡自动化公司”).

　　自2014年1月14日公司总经理办公会通过设立奇凡自动化公司以后，奇凡自动化公司已于2014年1月26日完成工商注册登记手续并取得工商行政管理局颁发的《企业法人营业执照》。该公司主要从事工业自动化控制系统及软件的研发、集成和销售，以数字流体元件、伺服驱动器、机器人末端执行器、自动送料机器人和远程诊断维护技术为代表的研发成果将快速应用于母公司的主机产品的功能拓展。

　　奇凡自动化成为自动化研究的优质平台，有利于公司自动化研究团队的研究成果转化。

　　陆宝春技术团队的加盟无疑提升了公司自动化领域的研究实力，陆宝春教授主要从事制造装备自动化与智能化的科研与教学，主持国家自然基金、江苏省科技支撑、重大成果转化等国家及省部级项目12项，荣获江苏省“六大人才高峰”建设优秀人才称号，获江苏省科学技术等省部级科技进步二等奖1项、三等奖3项。山西证券

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