万亿智慧城市开启 7股爆发

　　智慧城市万亿盛宴悄然开启

　　近日，国家发改委、财政部、中央编办、工业和信息化部等部委研究决定，将深圳市、佛山市、苏州市等80个城市列为信息惠民国家试点城市。

　　分析人士称，智慧城市建设是我国新型城镇化建设的重要组成部分，对于城市信息化水平的提高将起到极大的促进作用。智慧城市建设包含智能交通、安防监控、智能电网和物联网等多个领域的建设与发展，对于相关产业的拉动作用是十分显著的。随着我国智慧城市建设的不断提速，相关行业的景气度将不断提升，利好相关企业的发展，A股相关标的值得关注。

　　智慧城市建设需求迫切 政策红利不断

　　智慧城市在2008 年首次提出以来，其理念已经在政府层面充分普及，各地对其规划纷纷出台，在“政府主导”的城镇化建设环境中，政策扶持无疑极大促进了智慧城市建设的进程。

　　资料显示，智慧城市理念引入中国已经接近 6 年时间，作为城市发展的新形态，智慧城市经历前期市场探索，目前规划层面已经在诸多地区铺开试点。随着政策的逐步跟进，智慧城市建设将由点及面逐步渗透，国内建设浪潮已经兴起。

　　智慧城市是充分运用物联网、云计算、移动互联网等通信和信息技术手段，通过感测、传送、整合和分析城市运行核心系统的各项关键信息，对公众服务、社会管理、产业运作等活动的各种需求做出智能的响应，构建城市发展的智慧环境，面向未来构建全新的城市形态。智慧城市架构通常划分为三个层级：感知层、平台层和应用层，分别承担数据采集、信息互联以及深化应用的职责。

　　2010 年开始，国家及地方“十二五”发展规划陆续出台，许多城市把建设智慧城市作为未来发展重点。

　　智慧城市相关政策：

　　万亿盛宴悄然开启

　　智慧城市涉及产业环节众多，有机构通过测算，智慧城市相关投资总额超数万亿元，或将成为政府下一轮投资周期的重心。

　　资料显示，智慧城市建设是一项非常庞大的系统工程，产业链中存在大量上下游关系。产业链可划分为硬件设备制造、软件和信息服务、系统集成、运营服务等细分领域。

　　根据IDC 预测，未来10 年与智慧城市建设相关投资将超过2万亿元人民币，具体涉及智能交通、公共安全、数字城管、智慧医疗等解决方案市场。

　　回顾2010 年以来全国智慧城市投资额保持年均14.81%的复合增长率，由于市场前期尚未大面积启动建设，长江证券(行情,问诊)判断：行业增速将保持环比上升的趋势，同时随着行业投资额的加大，大项目经验和资金实力将提升行业的隐形壁垒，行业集中度有望逐步提升，即上市公司的市场拓展速度将显著高于行业增速。长江证券还指出，经过推算全国智慧城市总投资额预计在9700～41630 亿元。

　　4大层面甄选个股投资标的一览

　　随着智慧城市建设的横向延伸及纵向渗透，总包等模式逐步兴起，资金和经验壁垒或将利于行业集中度提升，关注具备商业模式、资金实力及大项目经验充裕的投资标的。

　　智慧城市产业趋势明显，智慧城市行业整体增速上行被一致看好，但由于涉及上市公司众多，分析人士称，投资者可从以下几个层面综合甄选个股：(1)大项目经验充裕，行业集中度提升后项目经验是隐形壁垒；(2)具备全国渠道，相关实施和后期维护能力较强；(3)商业模式优秀，具备较强的风险抵御能力；(4)过往业绩验证过公司的资质，并且具备未来持续稳健经营的潜力。

　　投资标的一览：

　　易华录:与阿里云战略合作，“双赢”效果可期

　　易华录 300212

　　研究机构：长江证券 分析师：马先文 撰写日期：2014-06-19

　　报告要点

　　事件描述

　　易华录发布公告，与阿里云签署战略合作协议，双方将在云计算、大数据、智慧城市等领域广泛开展合作，以共同推进相关领域云服务业务的发展。主要内容包括:(1)易华录成为阿里云重点合作伙伴，共同为客户提供基于阿里云计算平台的智慧城市咨询、设计、建设、运营、应用开发等相关服务；(2)阿里云成为易华录面向云业务领域的重点合作伙伴。(3)易华录、阿里云双方共同推进与合作领域相关的产品培训、生态系统建设、市场联合营销与拓展等工作。(4)易华录成为阿里云数据磁、光双介质存储解决方案重点合作伙伴。

　　事件评论

　　易华录和阿里云合作，能达到“双赢”效果。易华录和阿里云进行战略合作，阿里云提供云计算基础设施平台，易华录基于此平台提供智慧城市应用系统建设及运营服务，我们认为，该合作能达到“双赢”效果，具体体现在:1、对阿里云而言，其致力于将自己的云计算基础设施服务(IAAS服务)推广到越来越多的应用领域，其中智慧城市领域是其重点推广方向之一，国内首个政务云--杭州市政务云平台即是由阿里云和浙大网新、华通云数据合作共建。阿里云和易华录合作，能够借助易华录在智慧城市领域的实力及政府资源，加快阿里政务云的推广；2、对易华录而言，与阿里云合作有两大好处:一是在云计算时代来临之际，基于阿里云计算平台开发智慧城市解决方案，有助于易华录在智慧城市建设方面的综合实力进一步增强；二是易华录未来或有可能和阿里形成更深层次的合作，在智慧城市运营阶段获得阿里的2C用户流量，有助于易华录更好更快的开展运营业务。

　　易华录作为智慧城市领域的潜在龙头标的，具备长期增长逻辑:1、智慧城市有望带动万亿投资，2014年将逐步进入订单落地高峰期(截至目前真正启动智慧城市建设的城市不足20%)，2015年将进入订单实施高峰期；2、易华录具备央企背景、大项目经验、资金实力等众多优势，通过“城投公司+联合体招标”的商业模式有望在全国各地迅速跑马圈地，目前公司是智慧城市领域拿单最多的企业，综合实力可见一斑；3、创业板再融资即将启动，易华录是为数不多符合公开发行条件的公司之一，我们推测公司将积极申请再融资，从而有望借助资本市场红利实现二次腾飞。

　　维持推荐。预计公司14-16年EPS分别为0.87、1.40、2.12元，维持推荐评级

　 责任编辑：风铃