网易财经7月2日讯截至到6月30日,600多家企业长达3个月之久的IPO预披露总算要落下帷幕了,最后“压轴”的23家企业中,居然有11家银行“抱团”,其中包括上海银行等6家城商行和江苏江阴农村商业银行(以下简称“江阴农商行”)等5家农商行。除了江阴农商行和江苏张家港农村商业银行(以下简称“张家港农商行”)拟在登陆深交所中小板以外,其余9家均拟在上交所上市。
据网易财经统计,这11家银行拟发行股份总数为85.55亿股,另外,广州证券某位投行人士分析,若能成功核准发行,总募资额将超过600亿元。
上市“补血”资本金
招股书显示,11家银行发行股份募集的资金扣除发行等费用后,均全部用来补充资本金。其中以江苏银行的发行新股数量最多,不超过25.975亿股,其次是上海银行,不超过12亿股,拟发行数量最少的为江苏吴江农村商业银行(以下简称“吴江农商行”),不超过1.115亿股。
银行名称 | 发行数量上限 (亿股) | 2013年 每股收益 (元/股) | 上市地 |
江苏银行 | 25.975 | 0.86 | 上交所 |
上海银行 | 12 | 2.21 | 上交所 |
盛京银行 | 9 | 1.32 | 上交所 |
成都银行 | 8 | 0.91 | 上交所 |
杭州银行 | 6 | 2.27 | 上交所 |
无锡农商行 | 5.54 | 0.56 | 上交所 |
张家港农商银行 | 5.42 | 0.62 | 深交所中小板 |
贵阳银行 | 5 | 1 | 上交所 |
江阴农商银行 | 4 | 0.8 | 深交所中小板 |
常熟农商银行 | 3.5 | 0.65 | 上交所 |
吴江农商行 | 1.115 | 0.96 | 上交所 |
合计 | 85.55 |
由于发行价格尚无法确定,11家银行将从资本市场吸走多少资金还打了个问号,但是广州证券的某位投行人士指出:“定价肯定要超过发行前的每股净资产,可以参照目前银行业的市盈率结合每股收益来估算。”
据网易财经查阅,巨潮网公布的银行业加权动态市盈率为6.39,结合每个银行招股书中公布的2013年的每股收益情况计算出股价,再以发行股份数量的上限进行计算,得出总募资金额约637亿元。
“监管部分设定的资本充足率是银行业的红线,上市融资能够提高资本充足率,有助于银行增加放贷业务,并且上市给银行提供的是一条持续的补血通道”,金融业内人士分析银行上市的目的。
IPO资本盛宴,谁有份?
IPO向来就是一场盛宴,大股东们无疑占据着宴席的主位。根据招股书披露的信息,11家银行的实际控制人或者第一大股东均来自国资背景。
有的银行是控制权在地方政府手上紧握着,比如杭州银行、成都银行和贵阳银行,其实际控制人分别为杭州市财政局、成都市金融办和贵阳市财政局;有的银行因股权分散,没有实际控制人,但是第一大股东仍然是国有法人,比如上海银行,直接并间接持股比例为17.65%的第一大股东联合投资公司,系上海市政府批准的国有独资公司;还比如张家港农商行,第一大股东为张家港市直属共有资产经营有限公司,占总股本比例约9.1%。
除了地方财政,不少银行的股东名单中还有当地的知名的企业集团,比如江苏银行第二大股东为凤凰集团;常熟农商行的第四大股东是隆力奇集团;江阴农商行的第八大股东为海澜集团;贵州茅台酒厂则系贵阳银行第十大股东等很多的类似情况。
值得一提的是,银行IPO盛宴的座上宾客除了“本地人”,还有不少“洋人”。成都银行被马来西亚的商业银行丰隆银行持股19.99%,位列第二大股东;澳洲联邦银行持有杭州银行19.995%股份比例;上海银行的第二大股东是持股7.2%的西班牙桑坦德银行。
“受政策鼓励,不少城商行引进了外资身份的战略投资者,外资也愿意投资,因为城商行盘子小,花很少钱就能获得大比例的持股,此外,还可能有IPO的高额回报”,业内人士指出。
除了股东以外,机构们作为保荐人或者承销商都能从这场宴会中分得一杯羹。中信建投则是机构中的最大赢家,不仅为成都银行、贵阳银行、常熟农商行和无锡农商行4家银行保荐并承销,其子公司还曾突击入股贵阳银行。
贵阳银行的招股书显示,2011年9月29日与中信建投证券签订保荐和承销合同,而就在3个月前,中信建投证券的直投子公司——中信建投资本管理有限公司认购了贵阳银行的增资1千万股,目前持股0.56%,一旦贵阳银行成功上市,中信建投可谓“一石二鸟”。
持续盈利存变数
据招股书的财务数据,11家银行中,以上海银行的规模最大,盈利能力最强,总资产为9777.22亿元,2013年实现归属于母公司所有者的净利润93.42亿元;江苏银行以总资产7632.34亿元、净利润81.79亿元排第二,盛京银行、杭州银行、成都银行和贵阳银行依次排列。
银行名称 | 2013年净利润 (亿元) | 2013年总资产 (亿元) | (元/股) |
上海银行 | 93.42 | 9777.22 | 11.9 |
江苏银行 | 81.79 | 7632.34 | 4.6 |
盛京银行 | 48.89 | 3554.32 | 5.14 |
杭州银行 | 37.88 | 3402 | 12.33 |
成都银行 | 29.73 | 2612.77 | 4.7 |
贵阳银行 | 18.06 | 1225.49 | 4.46 |
江阴农商银行 | 10.02 | 760.06 | 4.46 |
张家港农商银行 | 10.16 | 725.05 | 3.4 |
常熟农商银行 | 9.81 | 844 | 3.85 |
吴江农商行 | 9.73 | 624.83 | 5.42 |
无锡农商行 | 9.25 | 837.66 | 3.39 |
上述6家城商行之间差距明显,与之不同的是,5家农商行2013年的净利润均在10亿元左右,总资产规模则在600亿至800亿的范围内。
“城商行、农商行的发展都依赖于当地的经济水平状况,这将决定它们能否持续盈利,所以很多区域银行都在计划跨区域发展以分担风险”,上述金融人士指出。
(网易财经 张艳)
责任编辑:zdsh好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!
微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。
中金在线声明:中金在线转载上述内容,不表明证实其描述,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。