经济数据回暖 传统周期性股票或有表现（附股）

　　证券时报网07月05日讯

　　钢铁

　　处在新一轮发展周期的起点

　　6月20日以来截至昨日，钢铁板块累计涨幅达到5.8%，位居申万一级行业期间累计涨幅榜第六位。个股方面，共有32只钢铁股6月20日以来实现上涨，其中，抚顺特钢 (20.1%)、重庆钢铁(16.44%)、酒钢宏兴 、首钢股份 (15.11%)、华菱钢铁 (12.94%)等个股涨幅显著。

　　过去几年，主要钢材品种盈利能力基本上在一个箱体之间运行。经过一季度全行业亏损之后，目前盈利恢复到过去几年的上轨。

　　对此，海通证券表示，盈利好转的原因较多。首先，矿价迎来猛烈拐点，矿价跌幅明显大于钢材。其次，由于政府“定向爆破”，比如环保及抽贷导致部分企业破产、停产、难以复工、无钱扩大生产。第三，由于资金紧张钢贸商忙着去库，且过去隐瞒的产量今年部分显性化，今年的表观消费量为负增长。第四，钢材进出口增38%分流了国内压力。

　　此外，据中钢协数据显示，今年5月份，国内大中型钢铁企业实现销售收入为3166.55亿元，环比下降0.53%，盈亏相抵后实现利润为28.47亿元，环比增长1.32倍。但仍有亏损企业15家，亏损面为17.05%，亏损额为13.47亿元，环比减亏21.37%。从前5个月数据看，国内大中型钢铁企业实现利润同比下滑46.55%至17.54亿元。市场人士表示，展望下半年，由于政策层面强调对经济的目标为“保底线”，随着未来定向刺激政策逐一落实，有望带动钢价及行业阶段性反弹。

　　在个股配置上，华泰证券表示，当前钢铁行业已站在新一轮发展周期的起点，对钢铁股的长期回报开始持乐观态度，同时结合当前时期特征，上述三个方向可优先配置，推荐个股组合包括：物产中拓 、抚顺特钢、钢研高纳 、玉龙股份 、金洲管道 、常宝股份 、久立特材 、方大炭素 .

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