备货季来临 苹果概念热度再起

　　近日一则关于中国联通和中国移动已经收到用于测试4G网络iphone6样机的消息，再次点燃了市场对于苹果产业链的关注。随着iphone6、iwatch等新一代苹果产品发布时间的临近，市场关于苹果追加iphone6订单量的消息也不断传出。日前富士康、和硕、鸿海等厂商大肆招工的现象，似乎也表明此次iphone6将在7月份开始量产，出货量较以往也会大幅增加，相关企业已经步入至大规模备货阶段。

　　备货季来临

　　虽然在6月初的WWDC大会上，苹果并未透露出有关于iphone6和iwatch等产品的任何消息，让不少果粉大呼失望。但是按照苹果公司的惯例，iphone6将在9月正式面世。然而对于新款产品，市场并不是一致看好，这主要由于目前智能手机渗透率较高，国内已经超过90%，因此对于新款产品的销量表示出担忧。

　　对此，平安证券分析师刘舜逢却不这么认为。他表示2012年iphone整体销量大致为1.25亿部，其中的iphone4/4s占据83%的份额。当时用户和电信运营商合约期为两年，因此对于合约期的用户来说，将步入更新换代的阶段。预计潜在iphone4/4s的换机用户需求将会达到1亿部。并且当时iphone4/4s屏幕尺寸为3.5英寸，而近几年市场对于大屏幕机的喜爱程度，促使苹果此次新产品推出大屏幕化的设计，也提升了用户换机的欲望。除此之外，随着4G牌照的逐步发放，4G网络将会成为主流，也将拉动iphone6等4G手机的销量。

　　近期有关新款iphone的“情报”也铺天盖地的袭来，汇集目前市场对于iphone6的传言，可知新款产品将会具备NFC、无线充电、蓝宝石屏幕等新特色。国金证券分析师陈平表示，新产品、新性能的增加，将会使更多的企业进入苹果产业链中，促使公司业绩出现高增长。因此建议投资者应该重点关注在苹果产业链中新入者、份额或者价值有提升者以及新产品零部件的供应商。

　　关注产业链新入者

　　由于iphone6等新品或将配备无线充电等功能，伴随着产品发布的临近，无线充电概念也引起了市场的关注。其实无线充电技术早就存在，但是由于成本过高、标准不统一等因素，阻碍了无线充电“市场化”的步伐。然而随着多模方案的成熟、技术的进步，以及谷歌、中兴、三星等厂商陆续推出无线充电产品，无线充电行业将会步入快速发展期。此次苹果携带新一代产品步入无线充电大军后，依靠苹果自身庞大的客户群优势，有望进一步打开无线充电企业的市场空间。

　　随着无线充电市场空间逐渐打开，产业链将会迎来投资机会。但是由于技术壁垒较高，国内电源芯片市场主要由高通、英特尔等国外企业分割。华泰证券分析师周毅认为，应该重点关注无线充电产业链中的线圈设计与制造环节。这主要由于无线充电产品的充电效率与线圈的设计和制造密切相关，需要产业链上下游密切配合。因此利好与手机厂商保持合作关系的企业。

　　目前只有硕贝德真正生产无线充电线圈产品，因此哪家企业将进入该领域成为市场关注的焦点。立讯精密作为一家连接器的龙头企业，已经成为微软、中兴通讯的供应商。并且公司通过收购昆山联滔电子有限公司，间接进入苹果产业链，为苹果提供平板、智能手机连接器等产品。当苹果大规模应用无线充电设备后，由于公司已经跨入苹果产业链中，无线充电概念将有望成为公司新业绩增长点。

　　另外，环旭电子作为苹果无线模组的供应商，产品的出货量将会随着新款iphone、ipad等产品销量的提升而增长。由于苹果是公司无线模组最大的客户，因此苹果产品的销量对公司业绩有直接影响。并且今年苹果iwatch等穿戴设备产品的问世，将会为公司带来新的业绩增长点。据悉，苹果iwatch零部件中的sip封装及模组代工由封测大厂日月光独吞，而环旭电子作为日月光集团旗下环隆电气的控股子公司，将会增厚企业业绩。除此之外，苹果产业链中另一新入者欣旺达，是一家国内锂电子电池模组龙头企业。公司成功切入iphone6 5.5英寸版产业链，为苹果公司提供2000万块锂电池，也引起市场资金的关注。

　　蓝宝石浪潮来袭

　　每当苹果新品发布，必将引起资本市场对其产业链的炒作，其中蓝宝石概念最被市场看好。这主要是由于新款iphone6　5.5英寸版、iwatch将会配备蓝宝石显示屏。其实从iphone5s开始苹果就已经将蓝宝石应用在手机上，但仅仅配置在保护镜头和Home键面上。如今到了iphone6时代，蓝宝石整体面板将会有更大规模的应用。

　　从目前的供求关系来看，随着各国禁售白炽灯等利好政策不断出台，LED照明黄金周期已经启动，以及苹果需求空间将被打开，导致蓝宝石行业处于供不应求的状态，带动产品价格出现大幅上涨。其中晶棒价格已经从每毫米4美元涨5.5美元，累计涨幅超过37%。　

　　自从苹果申请蓝宝石专利后，三星、LG、小米都先后表示将为手机配备蓝宝石屏幕，将会为蓝宝石面板未来需求打开新的增长空间，尤其将会增加对于蓝宝石切割设备需求。

　　其中大族激光由于成为苹果的供应商，为苹果提供蓝宝石激光切割设备，并且参与蓝宝石微加工等业务被市场看好。目前公司切割设备在原有的iphone中市场份额过半。随着苹果iphone6、iwatch等新品不断推出，将会催生对蓝宝石显示屏的需求，从而增加公司切割设备的订单量。

　　另外，晶盛机电作为国内技术领先的晶体硅生长设备供应商，在行业中布局较早。面对行业广阔的市场空间，也开始不断加码蓝宝石产业。计划与中环合资成立晶环电子，建设年产2500万mm蓝宝石晶棒项目。并且还积极布局蓝宝石产业链一体化，自产蓝宝石晶炉。预计下半年将会有100台蓝宝石长晶炉设备全部投入生产。蓝宝石不能被大规模使用最主要的原因就是在于蓝宝石价格较高，然而公司目前投产的蓝宝石长晶炉设备将有助于蓝宝石批量生产，从而达到降低蓝宝石价格的目的。成本的降低，将有助于市场需求的扩大。但是由于今年下半年公司的长晶炉设备才会投入生产，业绩将会在2015年体现。■ 责任编辑：ly