券商评级：小震荡释放布局信号 14股阳春可期

　　第1页: 蓝色光标:数字化 技术化 垂直化 国际化第2页: 易华录:盈利水平提升 业绩持续高增长第3页: 拓尔思:深入行业推动技术货币化 收购布局数据全生命周期第4页: 世荣兆业:站在风口 拥抱未来第5页: 大华农:经营最困难时机已过 未来业绩将逐季好转第6页: 江西水泥:基建支撑需求 业绩有望持续高增长第7页: 厦门钨业:有望受益组建厦钨稀土集团第8页: 保利地产:销售继续回升 下半年或以价换量第9页: 林州重机:加速转型“能源装备+油服+油气资源”综合体第10页: 华东医药:股改承诺问题终豁免 再融资更进一步第11页: 天马精化:保健品业务蓄势待发第12页: 北大医药:拟与北大肿瘤医院等合资设立肿瘤医院管理公司第13页: 博彦科技:今日股权激励增动力 明日外延扩张添活力第14页: 汇中股份:下半年多重利好将出现

　　厦门钨业:有望受益组建厦钨稀土集团

　　类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：巨国贤,宋小庆,吴怡平,陈子坤 日期：2014-07-10

　　公告拟组建厦钨稀土集团。

　　7 月8 日,公司公告称根据国务院稀土专题会议精神和工业和信息化部《大型稀土企业集团组建工作指引》要求,公司编制了《厦门钨业股份有限公司稀土集团组建方案》,组建方案于近期获得福建省人民政府批复。公告内容显示:公司控股股东福建省稀有稀土(集团)有限公司本部主要从事股权投资业务,不从事具体生产经营,有关稀土产业发展均以上市公司为主体。上市公司作为承担福建省稀土产业发展的实施主体,通过稀土事业部对稀土业务进行管理,将以稀土事业部为基础组建稀土集团。

　　上市公司将直接受益稀土集团组建。

　　公告内容显示:新组建的稀土集团将以上市公司控股子公司的身份,对福建省内稀土资源及冶炼分离产能进行整合。福建省是我国南方中重稀土主要资源地之一,根据相关资料,省内中重稀土矿产(我国优势矿种)资源远景储量近百万吨,目前拥有中重稀土开采配额约2000 吨/年,合法市场占有率为11.17%。若稀土大集团组建方案获批,根据国家相关产业配套政策原则,未来上市公司有望获得新增开采权证、开采指标、冶炼分离指标和国家收储等政策倾斜,对企业盈利形成实质性利好。

　　稀土集团获批尚存不确定性。

　　1)目前该稀土集团组建方案尚需要国家相关部门审核;2)大集团政策倾斜尚无法量化;3)福建省内稀土资源勘探程度较低;4)福建省内尚存其他大集团核心企业所属的开采权证。

　　维持“买入”评级。

　　预计公司2014-2016 年EPS 分别为0.95/1.2/1.48 元/股,(2013 年为0.67元),对应2014-2016 年PE 为28/22/18 倍。公司产业链完整、深加工技术具备优势,定位具有不可复制性,因此我们维持公司“买入”评级。

　　风险提示。

　　组建稀土集团及配套政策的不确定性风险;稀土价格大幅下跌的风险。 责任编辑：风铃