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　　鸿博股份:今年着力拓展渠道 世界杯后看福彩

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　　研究机构：浙商证券 分析师：黄薇 撰写日期：2014-07-09

　　两次牵手银联分享庞大用户群

　　公司今年以来渠道上布局频繁。此前3月控股子公司广州彩创与银联电子支付签署了《开放式购彩平台开发备忘录》，双方拟合作开发开放式购彩平台，打造网上电商平台并置入购彩模块。7月公告广州彩创与中国银联签内容应用合作协议，银联利用自有渠道与鸿博联合开展营销推广活动，并为合作业务提供信息交换和资金清算服务。上述合作协议意味着鸿博将打通银联在线商城、银联手机支付、pose机、自助终端等众多的银联支付入口，将数亿级别的用户资源导入购彩平台，极大地扩充鸿博B2C业务的用户数和总销售额。

　　与福建联通的合作协议意义重大

　　鸿博股份同时与福建联通签署业务合作协议，我们预计将以预装APP、联通沃商店等多种方式将鸿博购彩平台与联通用户打通。我们认为，该公告意义重大，年初电话售彩牌照要求按省申报资格，由于该牌照涵盖了移动客户端的权限，因此将运营商也纳入其中，6月中福彩中心主任在福建调研时表示，希望将福建作为观察点，找出发展的突破口。此次与福建联通签署的合作协议或许预示着按省试点的开始。看好鸿博下半年在福彩销售渠道和资质上的突破。

　　盈利预测及估值

　　我们依然最为看好彩票龙头鸿博股份。福彩电话销售牌照的意义重大，未来在移动端的投注有望迎来爆发式增长。公司抓住时机，加大对旗下B2C网站的支持力度，积极拓展银联电子、电信运营商、天涯论坛等多种强势渠道，为彩乐乐增加用户及知名度，有望迎来市场份额的大幅提升。我们此前的报告认为，新彩种上市是彩票行业的源头活水，牌照下发后彩种上市必将提上日程，而彩种研发正是鸿博多年耕耘的领域，业务精良且团队成熟，未来的前途不可限量。预计2014-2016年公司EPS为0.25、0.39、0.49元/股，同比增长53％、55％、25％，维持买入评级。 责任编辑：zdsh