5大券商周二看好6板块41股

　　传媒：看好一线龙头产业整合转型 荐9股

　　行业发展驱动：居民可支配收入持续走高是文化传媒消费的基础，推动文化娱乐消费的增长和升级；政策红利是传媒产业成长的沃土；技术进步对传媒产业发展与变革提供动力，互联网的渗透促进传统媒体向新媒体转型。 子行业发展：电影市场持续繁荣。下半年票房预计将保持30%的增速，并将在影视公司产业链整合及政策红利的背景下持续繁荣。移动网络游戏高速发展。移动端游戏向精品化、重度化发展并结合传媒行业跨界并购的发展逻辑，继续保持手游的高速发展，进而也将继续推动游戏板块的热度。平面媒体的变革。尽管纸媒业绩下滑已形成共识，但在报业、出版业转型中仍可以看到希望。变革之路已经开启，后期板块分化将会更加明显。

　　投资策略：2014年下半年我们看好传媒行业的表现，遵循各子板块一线龙头的选股逻辑，并在产业整合及转型改革中挖掘有机会的个股。(1)影视剧板块，建议关注电影龙头华谊兄弟  （300027 股吧,行情,资讯,主力买卖）、光线传媒  （300251 股吧,行情,资讯,主力买卖）；向电视新媒体布局的电视剧龙头华策影视  （300133 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华录百纳  （300291 股吧,行情,资讯,主力买卖）；电影动漫龙头奥飞动漫  （002292 股吧,行情,资讯,主力买卖）.(2)游戏板块，建议关注内生+外延式并购增长逻辑清晰的游戏一线公司掌趣科技  （300315 股吧,行情,资讯,主力买卖）.(3)平媒板块，建议关注转型坚定的报业龙头浙报传媒  （600633 股吧,行情,资讯,主力买卖）；在互联网彩票、游戏、LED户外广告等新媒体业务都有所布局的粤传媒  （002181 股吧,行情,资讯,主力买卖）；进行数字化转型、发展互联网教育的龙头中南传媒  （601098 股吧,行情,资讯,主力买卖）。山西证券

　　化工：继续看好盐改和油气改革 荐12股

　　7月投资建议。钛白粉龙头企业四川龙蟒近日上调钛白粉价格约2%，这已是一个月内两次提价，今年第四次涨价。今年以来我国钛白粉出口量大幅增加，加上环保形势趋紧，行业内中小工厂受到环保因素开工率受限，大厂库存处于低位，本轮涨价有部分原因属需求拉升。市场中新产能投放时间窗口接近9月份，因此市场货源紧张将使得涨价更加易于传导，我们判断龙蟒经过前期试探涨价之后，后续仍有调涨的动作，目前全行业处于亏损状态，行业内有极大的涨价动力，我们建议关注三季度钛白粉涨价，相关公司三季报业绩将环比改善。

　　建议关注：金浦钛业(000545.SZ)、佰利联(002601.SZ)、中核钛白(002145.SZ)、安纳达(002136.SZ)。建议继续关注油气改革主题性投资机会，能源安全提到国家高度，油气领域后续增长空间巨大，我们看好潜能恒信(300191.SZ)，通源石油(300164.SZ)、恒泰艾普(300157.SZ)、海默科技(300084.SZ)的投资性机会。随着中石化启动销售业务重组，下游分销领域我们重点关注能够介入天然气、LNG、CNG运行和销售的公司，建议关注四川美丰(000731.SZ)。小工业盐推出价改，盐改向前实质性推进，我们认为食用盐改革或将快速推进，这将打破传统竞争格局及盈利模式，改革将孕育新的投资方向，食用盐行业千亿市场打开，我们更为看好最先受益和受益最大的多品种盐龙头新都化工(002539.SZ)。在国家深化改革大的背景下，从中央到地方都面临多元化的改制，尤其是油气类资产打破垄断之后，沿着这一方向必然将出现一系列的新的投资机会。在治霾背景下，随着能源结构调整，对于天然气需求量增加，使得该产业链中企业具有长期投资价值，我们看好受益天然气资产注入的联华合纤(600617.SH)。随着在一些国家高毒农药替代速度加快，前期需求受到抑制的低毒农药迎来春天，我们看好具有产能一体化优势的红太阳(000525.SZ)，同时可关注低毒缓效型农药乙酰甲胺磷因环保因素产能受限，未来市场集中度提高，价格有望进一步上涨，对应投资标的我们建议关注沙隆达A(000553.SZ)。西南证券

　　机器人：行业春光发展前景看好 荐3股

　　事件： 2014年7月9-11日，2014年中国国际机器人展览会(CIROS2014)在上海新国际博览中心举行，此次展会以“更多技术、更丰富应用、更广阔市场”为主题，为机器人行业企业和中国市场需求打造对接交流平台；同时，举办了中国国际机器人产业发展高峰论坛、圆桌会议等，把脉中国机器人产业发展问题，共谋行业发展大局。

　　展会解读一：地方园区带队，宣传优惠政策及力建产需对接交流平台

　　地方产业园组团参加机器人展会，彰显了机器人行业将持续获取巨大政策资源，也展现了行业良好的发展前景。本次展会，包括张家港、广州、青岛、佛山顺德、昆山、台湾六个组团区域，除了展示区域内机器人产业的核心竞争优势之外，另外还以发布新品、建立论坛交流等形式宣传本地区域的特殊优惠政策，力图建立机器人产业产需对接交流平台；同时韩国也有专门的机器人展区，展现机器人核心部件。我们认为，区域组团形式出现在展会上，体现了地方政府对发展机器人产业的决心，政策、资源等优质资源也将会持续向机器人链环上的企业倾斜，为行业的发展扫清政策上的障碍。

　　展会解读二：行业春光明媚、内资企业开始发力，呈现百花齐放态势

　　安川电机、那智不二越等国际主流品牌不再是展会唯一主角，国内企业百花齐放，以更加自信的姿态呈现在展会上。在参展品牌方面，内资品牌整体参展面积超越了安川电机、川崎、那智不二越等国际机器人主流企业，且均展示了其高规格的核心产品。沈阳新松、广州数控、安徽埃夫特、南京埃斯顿、新时达等自主品牌机器人企业均有竞争力产品展出。南通振康、苏州绿地等机器人核心部件供应商也有竞争力的产品呈现；高威科、长沙长泰、利迅达等系统集成商也有突出表现。我们认为，从核心部件至系统集成，我国机器人产业链条正呈现出百花齐放、一片繁荣态势。企业内在成长需求、对机器人产业未来前景的一致看好是企业投入更多资金、研发力量等核心资源的根本性原因。

　　展会解读三：码垛、包装、浇注等细分领域机器人产业或更具爆发性

　　展会的机器人主要集中在焊接、码垛、搬运、喷涂等细分行业，在该系列领域，标准化程度高，劳动力密度大，自动化程度需求旺盛。安川电机、不二越、新松、埃夫特、埃斯顿等处于一级梯队的厂商，均有码垛、搬运、包装等机器人产品展出，说明企业在该类领域的市场开拓已经形成共识。其中，安川电机的行业领先地位彰显，其码垛、切割、车身装备等机器人是参展门类中最为齐全的厂商，其指出“产品质量稳定性；机器人可以实现劳动者不愿意从事的危险、环境恶劣、重体力劳动等操作；自动化系统可以确保劳动力；可构筑24小时生产体系”是推动细分领域机器人产品得以推广的核心因素。另外展会亮点是，除了国家标签的新松机器人以外，以安徽埃夫特为代表在日化行业的码垛机器人、汽车行业的涂胶机器人、卫浴行业的打磨机器人、家电行业的搬运机器人等系统集成方面均有涉及，且已经将研发转化成了具体的营收，发展潜力巨大。我们认为，未来我国的机器人本体、集成厂家，主要是在比如码垛、包装、搬运、喷涂、涂胶、合金浇注等劳动密集型、技术密集型的细分市场领域展开竞争，而在高温合金浇注、飞边打磨、养老陪护等细分市场也存在较大的市场前景。

　　高峰论坛圆桌会议解读：行业超越日本，中国成为全球机器人最大市场，未来仍然会持续以超越全球的增长速度持续保持旺盛增长。

　　IFR-CRIA CEO高峰论坛圆桌会议指出，据国际机器人联合会统计，外资企业在华销售工业机器人总量超过2.7万台，较上年增长20%。中国市场共销售工业机器人近3.7万台，约占全球销量的五分之一，总销量超过日本，成为全球第一大工业机器人市场。从应用领域来看，国内工业机器人主要应用在搬运与上下料领域，其次是涂层与胶封。外资机器人的主要市场在焊接与钎焊领域，占其总销量的约50%份额；而国内机器人中用于焊接的机器人不足其总销量的10%。从应用行业来看，外资机器人应用比较集中，汽车行业购买量近50%，电子产品制造业和金属加工业分别占14%和10%；而国内产工业机器人广泛应用于各个行业，下游应用广泛，主要范围涉及日用消费品、化工制品、电气设备制造、电子产品制造等制造业领域。其中在电气设备制造和电子产品制造业方面，国内产机器人的销售总量占比最高，分别为17%和15%。从机器人产品的应用类型来看，2013年国内企业销售的工业机器人中，坐标型机器人是主要产品，在类型中占比超过40%，且数量超过外企在华销售同类机器人的总量。外资企业在华销售以多关节机器人为主，占比超过其在华销售总量的80%。我们认为，我国目前国内的人力资源成本持续上升且熟练技术工人招工困难、机器人产品的销售价格随技术的成熟而持续下降，这成为企业选择使用机器人生产线进行技术改造或生产设备升级的驱动因素；而产品的复杂程度高稳定性、“高、精、尖”产品的内在需求是机器人产业智能化、自动化、柔性化生产设备市场推广的内生性动力。综合以上因素，我们认为我国机器人产业将会以超越全球产业的发展速度持续增长。正如圆桌会议中曲道奎所阐述的场景，我国现在还处于发展机器人的起步阶段，未来可能会形成一个数万亿的大市场。除了汽车行业，还有几个新兴市场可能会在未来几年形成大量的市场需求，比如电子通讯、抛光打磨等招工难的行业，有清洁生产要求的行业。

　　上市公司展会表现华恒焊接(尚未上市，已过会)：作为即将登录创业板的准上市公司，此次展会中规中矩，并无惊艳表现或是亮点出现。相反，公司展出的焊接机器人中，在本体上的“KUKA”LOGO标记公司并没有使用公司自身的商标将其覆盖，给人感觉对自身产品信心略显不足(展会惯例，在展会中公司均会对展出产品进行精细化制作，包括油漆喷涂等)。我们认为，作为一家在弧焊工艺技术、工业机器人、自动化、智能化装备领域提供一体化解决方案的高端装备制造类系统集成商，公司产品在工程机械(挖掘机的上下车架、工作装置；泵车、汽车起重机、推土机、)、机车、煤矿机械等方面产品有好的市场美誉度，我们给予公司重点关注。

　　机器人  （300024 股吧,行情,资讯,主力买卖）：展会体现了国家标签的技术实力，其500KG重载机器人、洁净机器人、激光导航AGV表现抢眼。

　　慈星股份  （300307 股吧,行情,资讯,主力买卖）：此次由慈星股份与埃夫特合作展出的首台慈星机器人，通过由操作员现场展现自动化编织衣物的形式，吸引了大量参观者。

　　华昌达  （002527 股吧,行情,资讯,主力买卖）：展示了X型架重载搬运工作站、门板点焊工作站等机器人，控制系统等核心为自制完成，展示了公司较为强大的研发实力。华安证券 责任编辑：zdsh