5大券商周二看好6板块41股

　　军工：军民技术融合值得期待 荐4股

　　继去年国家先后发布多项重要文件，推动军队和军工企业深化改革之后。逐步进入政策落实阶段。1月国家安全委员会正式成立，3月我国两会的召开公布2014国防预算，4月召开中央国家安全委员会第一次会议，6月在北京举办的首届“民营企业高科技成果展览”上，总装备部会同工业和信息化部、国防科工局、全国工商联，出台简化军品市场准入程序、建立采购信息交互机制等12项措施，鼓励民营企业参与军队装备建设，加快推进军民融合发展步伐。我们认为，预计随着各项军民融合相关政策的实施，以及国家军队体制编制的深化调整改革的进行，未来要重点关注军民融合项目的龙头企业和国有军工企业的改革。重点推荐航天和北斗板块的龙头公司振芯科技  （300101 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中国卫星  （600118 股吧,行情,资讯,主力买卖）、航天科技  （000901 股吧,行情,资讯,主力买卖）.

　　密切关注航天航空相关板块未来有资产注入可能的上市公司，中国重工  （601989 股吧,行情,资讯,主力买卖）、航空动力  （600893 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中航电子  （600372 股吧,行情,资讯,主力买卖）、航天电子  （600879 股吧,行情,资讯,主力买卖）。西南证券

　　新能源：新能源车政策全面力挺 荐9股

　　事件：1、7月9日，国务院召开常务会议，决定免征新能源汽车车辆购臵税。免征期间为2014年9月1日至2017年底，免征范围包括获得许可在中国境内销售(包括进口)的纯电动汽车(EV)、符合条件的插电式(含增程式)混合动力汽车(PHEV)、燃料电池汽车(FCV)等三类新能源汽车。此外，有关部门将抓紧制定、公布符合条件的车型目录。2、7月8日，中德电动汽车充电项目在北京清华大学启动。根据合作协议，未来中国和德国电动车将实现充电接口标准完全统一，双方还将签署充电通信协议，最终实现充电设施的完全共享。未来包括宝马、大众、奔驰及长安、比亚迪、北汽、华晨宝马等车企的新能源汽车将采用完全统一的充电接口。3、7月9日，中国汽车工业协会在京召开7月信息发布会，统计数据显示，今年1-6月年新能源汽车生产20692辆，销售20477辆，同比增长2.3倍和2.2倍，产销量已超过去年全年数量。

　　点评：

　　购臵税减免提升新能源汽车经济性，有望促其销售放量。此前，国家已经对新能源汽车免征车船税并制定了补贴政策，此次免征车辆购臵税，将进一步降低新能源汽车购臵价格。从新能源汽车发展的几大制约因素(安全性、配套设施、购臵成本、电池技术)来看，本次政策着力点在于通过税收政策降低新能源汽车购车成本，提高新能源汽车的经济性(相当于新能源汽车目前约9.2折销售)，从而引导消费。14年以来，习近平提出发展新能源汽车是中国迈向汽车强国的必由之路；国务院副总理马凯两次调研新能源汽车，坚定未来新能源汽车的发展目标；工信部、财政部等部门积极研究出台各种新能源汽车产业扶持政策。我们认为，此次购臵税减免政策作为新能源汽车综合性配套政策的重要一环，进一步完善了新能源汽车发展的顶层设计，有望加快新能源汽车产业化的进程并打开新能源汽车私人消费市场的发展空间。

　　中德统一电动汽车充电接口，利于国内新能源汽车市场培育和全球竞争力提升。目前全球充电接口标准主要有四种，分别为北美标准、日本标准、欧洲标准和中国标准。作为新能源汽车顶层设计的重要内容之一，中德两国此次联手统一充电接口标准，具有以下意义：首先，有利于提高充电设备的通用性，减少新能源汽车厂商重复性的研发投入及基础设施建设，对新能源汽车制造商具有现实意义；同时也带动充电设施的销售。其次，增强了电动汽车使用的便捷性，有助于加快新能源汽车向私人消费市场推广和普及进程，更好地培育国内新能源汽车市场。再者，作为全球最广阔的新能源汽车市场，加快制定和统一电动汽车充电接口标准，将增加两国在国际电动汽车领域的话语权，有助于提升我国新能源汽车制造企业的全球竞争力。

　　新能源汽车产销量大幅增长，下半年销量仍将乐观。2014年以来，随着中央及地方补贴政策的出台、新能源汽车推广城市的扩容、配套基础设施的加快建设以及比亚迪E6、秦、特斯拉等竞争力车型的推出，电动汽车市场不断火热，上半年产销量同时实现大幅度增长。未来，购臵税减免的实施、充电标准的统一都将对新能源汽车的加速推广起到重要推动作用。目前，电动汽车正处于产业导入期，政策的大力扶持至关重要。我们认为，迫于节能环保压力以及拉动国内需求和培育新的增长点的需要，未来关于新能源汽车发展的完整扶持政策将加快落地，且政策的扶持力度仍将持续甚至加强。此外，充电网络正加快建设，电动汽车充电问题将有效改善。基于以上因素，我们对下半年和未来几年的新能源汽车销量保持乐观，预计2014年新能源汽车销量将突破5万辆，并在2015年实现新能源汽车累计20万辆的销售目标。

　　投资评级：我们认为，未来两年将是新能源汽车的销量突破期，维持行业“看好”评级。我们看好新能源汽车全产业链龙头的投资机会，锂电池材料龙头：维持对杉杉股份  （600884 股吧,行情,资讯,主力买卖）的“增持”评级，建议关注新宙邦  （300037 股吧,行情,资讯,主力买卖）、江苏国泰  （002091 股吧,行情,资讯,主力买卖）；电机龙头：建议关注信质电机  （002664 股吧,行情,资讯,主力买卖）、大洋电机  （002249 股吧,行情,资讯,主力买卖）；其他电池龙头：维持对骆驼股份  （601311 股吧,行情,资讯,主力买卖）的“买入”评级，维持对风帆股份  （600482 股吧,行情,资讯,主力买卖）的“增持”评级，可以关注一直坚持镍氢动力电池开发的科力远  （600478 股吧,行情,资讯,主力买卖）；充电设施等配套设施可以关注万马股份(002276，“增持”评级)。信达证券

　　新材料：看好新能源锂电和高性能磁材 荐4股

　　政策东风频吹，精准把握新能源汽车推广痛点，行业将迎来高速发展期。近期新能源汽车政策层面暖风劲吹，除了各地方补贴规划先后出台和纯电动汽车的采购补贴已经扩大至全国而不再局限于示范性城市外，7月9日国务院宣布减免未来3年半新能源汽车购置税；7月10日北京市要求新建小区18%以上停车位配建充电桩。同时中德两国电动汽车充电项目合作持续推进，中国将与德国统一充电桩接口标准。政策重点集中在打破地方垄断、减免消费成本和加强配套设施建设上。这些问题都是在2010年国家推广新能源汽车“十城千辆”以来被提及最多的问题，精准把握了新能源汽车推广过程中的痛点。在政策暖风频吹的基础上，行业恐将呈现爆炸式发展的状态。

　　电机技术路径确定驱动高性能钕铁硼需求增长，电池材料NCA暂时是主流。

　　在中性假设下，2014/2015/2016年中国新能源汽车总产量将分别达到3.17、5.95和10.84万辆，增速分别为80.11%、87.70%和82.18%。由于在电机的功率密度、轻量化和集成化(效率)上永磁同步电机相较其它电机仍具有巨大的优势，为欧美、日本与国产新能源汽车主流厂商所看重，可以说电机的技术路径是十分确定的。而对于锂电产业链来说，目前NCA材料逐步成为市场的主流，其与磷酸铁锂构成了目前两大主流的锂电正极材料。

　　维持高性能钕铁硼和锂电行业看好评级。中长期来看，在节能环保的大趋势下，新能源与混动汽车正在取得快速进展。近期国内由国务院牵头，行业政策频出，精准把握推广新能源汽车痛点；国外特斯拉放开电池专利技术将加速新能源汽车的推广，预计新能源汽车行业从2014年下半年起进入高速发展期，汽车产销量将显著放量。由于高性能烧结钕铁硼和锂电正极材料在新能源与混动汽车上应用不可或缺，其必将享受新能源与混动汽车产业高速增长的盛宴。我们预计未来3年世界范围内新能源汽车带来的钕铁硼需求复合增速将达到35.23%，行业将再开辟一块除消费类电子，风电和家电电机之外的新的需求增长点；碳酸锂方面，我们预计2014-2016年全球新能源汽车带来的碳酸锂需求将分别达到9.24/11.83/14.76万吨。

　　强烈关注宁波韵升、厦门钨业的补涨空间，维持赣锋锂业、正海磁材买入评级。申万有色年初以来重点推荐了赣锋锂业(上游资源实现突破，下游深加工能力加强，并表美拜电子切入聚合物锂离子电池，逐步成为全产业链龙头，买入！)、正海磁材(受益于风电行业复苏开工率稳步回升，中报预计表现优异；车用钕铁硼认证预计三季度出结果，公司股权激励方案彰显增长决心，买入！)。目前我们强烈建议投资者关注宁波韵升、厦门钨业、中科三环的补涨空间。我们认为宁波韵升通过参股中国最大的电动车永磁电机生产商上海电驱动，将成为最大程度受益国内市场爆发的磁材标的。产品结构持续优化，账上现金充裕将积极开拓新兴领域，上调为买入评级！我们认为厦门钨业新能源储能材料发展迅速，与优质日企电池生产商的合作将受益海外电动车巨头的爆发性增长。作为福建省内唯一的稀土整合平台的地位日益强化，同时供给相对集中的钨资源提供安全边际，建议增持！申银万国 责任编辑：zdsh