下周重点关注集合：沪指延续强势 看好6板块50股

　　电子：内生驱动专芯致志 荐16股

　　大陆电子产业,国家政策扶持坚定,结构深度调整加速,生产和融资环境不断完善,全球产能转移和进口替代仍将是未来一段时间的主旋律。半导体全产业链,互联网金融及移动支付等领域优质企业具高成长性,国家积极推动和新兴市场强势需求,驱动摆脱束缚跨周期成长,凸显比较优势。

　　半导体全产业链迎来黄金机遇期,将从封测,到全产业链纵深发展。国家扶持下面板,LED和通信设备等领域已实现高速发展,且部分赶超国际先进水平,半导体作为产业分支多,应用领域广泛,导致其发展更具备长效性和可持续性。大力度且持续的投入是保持技术领先的前提,2013年全球投资额排名前5名公司共投2445亿,本轮国家扶持仅占比其约50%;各细分领域集中度仍旧较低,2013年全球设计/制造/封测,前3位企业集中度分别达到39.4%,65.5%和40.0%,分别高于大陆前3位约14个,32个和26个百分点。无论从投入力度,发展空间和进口替代必要性来看,大陆各产业环节的龙头企业,将通过持续投入、技术领先、产能规模和创新能力等优势不断提升集中度,跻身国际一流,产品市场增量巨大。

　　移动支付,是互联网支付在移动互联网和物联网时代的特殊形式;二维码标签线下到线上引流,营销和核销,有资讯传递,电子商品,电子票务和物流管理等主要应用,紧抓“新兴市场+成熟产品”的绝好市场契机,构建信息识别和电子支付领域高成长产品。未来二维码是O2O模式中最成熟和安全的“接口”,与互联网内容相关性最强,B2B2CO2O营销平台,集合销售,营销渠道,资源和管理等;食品溯源等物流管理步入物联网核心领域;“哑终端”到“智能终端”飞跃,具备网络服务和运维创新空间。

　　LED创新运营模式,智能终端/材料等细分领域仍具备高成长机会。

　　风险提示

　　全球宏观经济环境恶化,电子行业景气度降低,以及大陆电子产品国产化进度缓慢和产业升级不达预期的风险。

　　重点推荐个股

　　半导体全产业链:长电科技、国民技术、南大光电、士兰微、硕贝德、环旭电子、北京君正；移动支付:新大陆、证通电子；LED及创新:雷曼光电、长方照明、联建光电；新终端/材料:得润电子、丹邦科技、长盈精密和金龙机电。(方正证券)
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