军工行业：首个国安纲要通过 军工继续被看好

　　投资要点:

　　上周末中央政治局通过我国首个《国家战略安全纲要》,将对军工行业的发展有更高的要求和更强的动力。加上元旦以来军工行业改革和科研院所改制的加快,以及军费增长等预期,我们认为军工股2015年仍有较好投资机会,上周以来的军工上涨行情近期仍可持续。

　　目前军工行业投资逻辑多元化。航空航天船舶领域中战略地位高的上市公司,由于中长期发展空间很大且地位稳固,其“市值空间”成为公司股份上涨的重要逻辑之一。我们认为,航空航天船舶领域的代表性公司,中直股份、中航动力、中航飞机、中国卫星、闽福发、航天机电、中国重工、广船国际等,将成为近期上涨的主要公司。

　　我们近期一直重点推荐的中国重工、航天机电、积成电子,将继续重点推荐。我们认为,这三只股票2015年基本面和预期利好都有明显优势,上涨空间更为明确。

　　近期调研:

　　1、浪潮信息并购山东超越切入军工领域。

　　拟以35.12元/股的价格发行不超过8257万股,募资29亿元;其中拟收购山东超越100%股权投入14亿元;山东超越自主可控安全可信计算平台研发与产业化项目投入1亿元;云服务器研发与产业化项目投入4亿元;高端存储系统研发与产业化项目投入2亿元;补充流动资金8亿元。公司的关联公司浪潮软件集团承诺以现金方式认购比例不低于10%。

　　2、积成电子设立15亿元军工产业投资基金。

　　公司于2015年1月21日与北京久远签订了《合作设立基金管理公司及发起成立产业投资基金协议》及《补充协议》,共同设立“久成军工产业并购基金”,基金规模15亿元。公司将作为基石有限合伙人,以自有资金9000万元参与该基金的设立及认购。

　　3、广船国际重组将上会。

　　公司接到中国证监会通知,上市公司并购重组审核委员会将于近日审核公司发行A股股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之重大资产重组事项。公司股票自2015年1月22日起停牌,待收到并购重组审核委员会审核结果并公告后复牌。