世界环保大会今日召开 九股显示成长魅力

　　编者按：由世界环保大会(WEC)组委会主办，旨在“传播低碳理念，寻找经济环境和谐发展、绿色低碳最佳表现企业”的“绿色低碳发展变革力年会”定于2015年1月30日在北京隆重举行。世界环保大会由联合国工业发展组织、联合国教育、科学及文化组织、国际节能环保协会联合主办，联合国亚太农业中心、世界生产力科学联盟、欧洲50国集团合作支持。构建气候变化、可持续发展与经济增长，互利双赢的政府与企业交流合作平台，主导世界各国向绿色生态发展模式转变，共同应对全球面临的人类活动与经济发展过程中，持续恶化的环境问题。通过每年度的“国际碳金奖”评选，弘扬低碳精神，传递绿色正能量，鼓励并推动各行业各领域的企业积极参与，并与世界各国分享绿色低碳发展的成功案例，树立生态文明与可持续发展的旗帜，以引领的价值影响社会有效达成全球范围的“应对气候变化，履行社会责任；采取务实行动，实现绿色发展；驱动低碳变革，走向生态文明。”的共识。生态文明碳排放概念股：亿利能源、蒙草抗旱、巨化股份、三爱富。(股市有风险，投资需谨慎，文中提及个股仅供参考，不做为买卖建议。)

　　亿利能源:收购江苏三明并增资,微煤雾化项目再下一城

　　亿利能源 600277

　　研究机构：光大证券 分析师：毛伟,陈鹏 撰写日期：2015-01-23

　　公司微煤雾化业务目标市场不断扩大:此前公司公告在广饶、沂水等地的项目均为新建蒸汽(热)中心。此次收购的标的——江苏三明是成熟工业区已有的供热中心,在完成锅炉替换和改造后供汽量有保证。我们预计公司微煤雾化项目未来将形成新工业区蒸汽中心,成熟工业区集中供热和已建成供热中心锅炉改造三大主要目标市场。

　　江苏三明未来业绩有进一步提高的空间:收购后,江苏三明已有的锅炉将改为煤粉炉,同时亿利管理层进驻后经营效率有改善空间。随着所在工业区规模的不断扩大和用气量的提升,江苏三明在已有锅炉完成改造后不排除进一步扩产,因此未来盈利有进一步提升的可能。

　　长期逻辑不变,收购江苏三明拉开15 年项目落地的序幕:“两个转向”促进工业燃煤锅炉改造自2015 年开始加速,而且煤粉炉将是工业锅炉减排的最佳方案。公司资源、技术、融资优势明显,运营商定位准确,有利于在市场竞争中脱颖而出。微煤雾化项目盈利稳定,将为公司提供广阔成长空间。

　　维持“买入”评级:长期看好微煤雾化业务的市场空间和政策趋严,短期项目陆续落地将是股价的催化剂,预计公司14 年至16 年EPS 分别为0.19 元、0.20 元和0.51 元,维持“买入”评级。

　　风险提示:项目拓展进度低于预期;蒸汽中心运行效益低于预期;替代能源如天然气价格大幅下跌对煤炭清洁利用业务开展将造成冲击。