一号文件“风动” 掘金农业股正当时

　　2月1日中共中央、国务院印发题为《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》的一号文件，连续第12年聚焦三农问题。中央一号文件此次将“围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式”放在了五大部分的第一部分，其中不断增强粮食生产能力则是转方式的重中之重。

　　分析认为，随着中央“一号文件”的出台，或有一系列关于农业的政策将陆续公布，在此过程中，农业现代化、土地改革，粮食安全、种业、农机以及农村环境治理将从中受益。

　　一位农业部官员介绍，如果说2014年农业工作的重点是中央政府完善顶层设计，花大力气连续出台了一系列改革文件的话，那么2015年中国农业工作的第一要务就是将这些文件落到实处。

　　今年一号文件共涉及五大方面：一是围绕建设现代农业，加快转变农业发展方式；二、围绕促进农民增收，加大惠农政策力度；三、围绕城乡发展一体化，深入推进新农村建设；四、围绕增添农村发展活力，全面深化农村改革；五、围绕做好“三农”工作，加强农村法治建设。

　　其中有几个重点问题是粮食安全问题，农民增收问题，新农村建设问题，农村土地改革问题等。另外，供销合作社和农垦改革发展则是近些年来首次被写入一号文件，预计供销合作社和农垦这两个领域在不久的将来都将迎来一轮改革。

　　除了已经开始运行的土地确权登记颁证改革试点和农产品目标价格制度改革试点外，政府还投入很多精力制定了十项重大改革方案和试点方案，包括农村土地征收改革、集体经营性建设用地入市、宅基地制度改革试点、稳步推进农村集体产权制度改革的意见、发展农民股份合作赋予集体资产股份权能改革试点、农村产权流转交易市场指导意见、国有林场林区的改革方案及改革指导意见、水权登记确权试点方案、供销合作社改革、农垦改革等。

　　业内专家认为，今年一号文件有四大亮点：粮食安全更强调质量安全；农垦改革首次纳入一号文件并成为改革重点；土地制度改革继续推进；力推农业产业化、信息化。

　　对于农业板块的投资机会方面，前海开源中证大农业拟任基金经理孙亚超表示，随着土地流转等政策利好的加快推进，传统农业的发展模式面临转型，未来农业产业化进程将加快，大农业板块将迎来系统性投资机会。他认为，大农业板块估值目前仍较为合理，行业前景受政策及产业结构调整影响将不可限量。

　　中金公司则认为，历史经验看，一号文件发布后一个月内农业板块大概率将实现正收益(过去11年中仅有2年下跌，平均收益率4.6%)；而从估值角度，在4Q14大幅跑输大盘后农业板块相对估值已跌至历史均值以下，因而在大盘震荡环境下，板块短期具备良好的防御特征。个股层面，预计与农业现代化和土地流转相关的个股有望迎来阶段机会，建议重点关注登海种业、隆平高科、大北农、*ST大荒、农发种业、亚盛集团等。