李克强文章强调加快推进农业现代化 五股获利好

　　据人民日报报道，近日出版的《求是》杂志今年第4期将发表中共中央政治局常委、国务院总理李克强的文章，题为《以改革创新为动力加快推进农业现代化》。这篇文章选自李克强2014年12月22日在中央农村工作会议上的讲话。

　　据人民日报报道，近日出版的《求是》杂志今年第4期将发表中共中央政治局常委、国务院总理李克强的文章，题为《以改革创新为动力加快推进农业现代化》。这篇文章选自李克强2014年12月22日在中央农村工作会议上的讲话。

　　文章分三个部分。文章第一部分深刻阐明加快推进农业现代化是现实与历史的重大任务。从现代化建设一般规律、稳定经济增长和促进农业长期持续发展看，都迫切需要加快推进农业现代化。文章第二部分指出，要因地制宜，突出重点，依靠改革加快推进农业现代化。要大力发展农业产业化，积极发展多种形式适度规模经营，促进农业可持续发展，加大农业政策支持和资金投入力度，用好两个市场两种资源。文章第三部分强调，要发挥好新型城镇化对农业现代化的辐射带动作用。解决好“三个1亿人”问题，积极推动以城带乡、以工促农，多渠道促进农民增收，深入推进新农村建设，加快推进农村扶贫开发。

　　【个股解析】

　　史丹利：正式进军农业综合服务继续看好公司转型发展

　　研究机构：安信证券 分析师：王席鑫，孙琦祥，袁善宸 撰写日期：2015-02-03

　　事件：公司公告称为顺应我国农业发展形势，结合土地流转现状和公司实际情况，拟出资5 亿元设立农业服务子公司，通过对外投资、合资合作等方式为种植大户、农业合作社、家庭农场等提供综合性农业解决方案。

　　土地流转率超四分之一，中央一号文鼓励现代农业：截至2014 年上半年，我国土地流转面积已达3.8 亿亩，占全国耕地面积的28%，达到2008 年土地流转面积的3.5 倍，各类专业种植大户达到367 万户，合作社达到98 万个。中央发布的2015 年一号文指出，要加快构建新型农业经营体系。要求引导土地经营权规范有序流转，创新土地流转和规模经营方式，积极发展多种形式适度规模经营，鼓励发展规模适度的农户家庭农场，完善对粮食生产规模经营主体的支持服务体系。

　　要求推进农业产业化示范基地建设和龙头企业转型升级。鼓励工商资本发展适合企业化经营的现代种养业、农产品加工流通和农业社会化服务。因此在市场形势和国家政策的双重东风之下，公司从原有简单的肥料供应商向农业服务商转型，延伸产业链和价值链，建立农业服务子公司提供综合性农业解决方案，我们认为是转型正当时。

　　涉足农业服务是大势所趋，看好公司转型发展：具体分析见下文。

　　复合肥行业分化已经开始，强者将恒强，继续看好主营快速增长：具体分析见下文。

　　站在农资变革的起点未来公司发展空间巨大，继续维持买入-A 评级：农资信息化和土地流转加速的背景下，农资的大变革时代已经到来，公司适时推出股权激励将显著提升管理层积极性，未来我们认为公司在农业服务和农资渠道的转型发展正当时，我们看好其未来成为综合性农业服务商和农资电商的龙头之一。我们预计公司15-16 年EPS 分别为2.19 和2.88 元，维持公司“买入-A”的投资评级，目标价50 元。

　　风险提示：单质肥产品价格下跌的风险、复合肥销量低于预期等。

　　新研股份：拟筹划与明日宇航公司重组事项发展农机同时涉足军工产业

　　研究机构：申银万国证券 分析师：宫衍海，赵金厚 撰写日期：2014-12-23

　　公司公布董事会决议公告，审议通过与明日宇航公司资产重组的事项。公司董事会近期审议通过《关于公司筹划重大资产重组事项》的决议。同意公司与什邡市明日宇航工业股份有限公司筹划重大资产重组事项，鉴于本次重大资产重组事项的交易对公司运营有重大意义，公司董事会将在相关工作完成后召开会议，审议本次重大资产重组的预案。公司股票继续停牌，公司将每周发布一次公司重大资产重组进展情况公告。

　　明日宇航是国内领先的飞行器结构件制造商，新研产业升级有望突破。根据公开渠道资料，什邡市明日宇航工业股份有限公司成立于2009年12月，是北京市对口援建四川地震灾区什邡市的重点工业项目，成立时总投资3亿元，注册资本3900万元。公司致力于飞行器结构件减重技术研究开发，主要从事钣金成型、特种焊接、数控加工及工装模具设计与制造，是飞行器零部件专业制造商。公司拥有多项自主知识产权和专利，拥有企业研发中心，与科研院校、设计部所保持着密切合作。公司曾荣获国军标9001A质量体系认证，参与了国内30多个型号的航空航天飞行器配套研制任务，涉及零件6000多项，组件400多项。其中钛合金零部件填补了数百项国内空白，2000多项产品为独家供应商。自主研发的钛合金热成型技术、激光穿透焊技术已成功应用并形成企业标准。主要客户包括中航工业、航天科技集团、航天科工集团旗下的主要主机厂，并间接向波音公司、欧洲直升机公司供货。

　　投资建议：维持“买入”评级。公司近一个月来曾两次发布关于农机领域产能扩张、资本合作的公告事项，因此，我们认为本次资产重组如果成功，公司将建立“农机+军工”双主业的经营体系。与明日宇航的重组，是公司“产能扩张，产品优化，产业升级”发展三部曲中“产业升级”环节的重要一笔：由传统农机产业向现代军工制造产业的升级，不仅为公司提升业绩、估值带来利好，军工装备企业的技术也可以运营于农机产业，将公司现有产品技术升级，质量提升。鉴于收购的不确定性，我们暂不调整盈利预测。预计公司农机业务14-16年分别实现销售收入6.08/8.87/12.51亿元，实现净利润1.1/1.58/2.43亿元，摊薄后EPS0.30/0.44/0.67元，市盈率53/37/24倍。考虑到公司外延式扩张的潜力及历史估值水平中枢(40X)和行业可比公司估值情况，给予一定的估值溢价，按15年45倍估值测算，目标价20元，维持“买入”评级！

　　公司是目前国内最大的农机连锁企业，中国农机流通协会副会长单位和中国连锁经营协会理事单位公司，销售国内外名优现代农业装备及相关农村机电产品。主营业务为传统农机、载货汽车、农用工程机械、通用机电产品等现代农业装备的销售及售前售后服务，具备国家一级农机营销企业资质。拥有直营连锁店70家，连锁网络已覆盖四川、重庆、贵州、广西、广东、陕西、云南等。在2007年中国农机流通协会百强企业排名中位列第五，2009年中国农机流通协会认定公司为农机流通连锁类企业综合实力排名第一，作为农机流通业的品牌在行业内已具有较高的知名度。

　　公司是我国种业50强企业，是国家火炬计划重点高新技术企业。公司以杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务为主，具备“育、繁、推”一体化经营能力，主要产品为农作物种子，包括杂交水稻种子、玉米种子、蔬菜瓜果种子、棉花种子等。公司拥有的《杂交水稻制种超高产的方法》和《杂交水稻制种方法》发明专利解决了杂交水稻制种的世界级难题；《杂交水稻种衣剂及其包衣方法》发明专利解决了杂交水稻种子包衣技术问题。公司拥有国际领先的居于杂交水稻种业高端和核心地位的自主知识产权，以优质、高产为目标的杂交水稻制种技术为公司的核心技术。公司董事长黄培劲先生发明的《杂交水稻制种超高产的方法》获得了世界知识产权组织“杰出青年发明家”金质奖章，这是继袁隆平发明杂交水稻之后，世界范围内杂交水稻领域颁发的又一最高奖项。