信息安全产业有望迎来风口 6只个股独领风骚

　　民生证券指出，随着近期安全事件频发，无论是政府、商业机构还是民众对于网络安全的关注程度均越来越高，信息安全已经与我们的社会生活息息相关，成为了全民关注的聚焦点。A股上市公司中，绿盟科技、北信源、美亚柏科、卫士通、蓝盾股份、梅泰诺等从事网络信息安全的公司或将受益。

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　　===本文导读===

　　【行业分析】3.15晚会关注信息安全 产业望迎风口

　　【个股研报】美亚柏科：互联网法律诚信业务渗透加快| 卫士通：安全手机市场前景广阔

　　3.15晚会关注信息安全 产业望迎风口

　　2015年央视3·15晚会15日晚落幕，根据央视在晚会上曝光的调查，移动互联网+时代里的个人信息安全成为关注的焦点。

　　晚会曝光，黑客利用免费WiFi收集用户信息。为了保证您的个人信息安全，在公共场所尽量不要使用那些不需要密码的免费wifi。尽可能使用商家提供的带有密码的wifi网络。另外在用手机支付账户或者发送邮件的时候最好关闭手机WIFI功能，使用手机的3G、4G数据流量进行操作。

　　央视调查还发现，网上买一张别人的身份证，拿去四大银行，其中工商银行、中国银行、农业银行可轻松办理银行卡。而联通公司员工为完成开卡任务，还偷偷利用消费者留下的身份信息。

　　另外，央视指出，部分运营商为骚扰电话“开绿灯”。中国移动、中国铁通在为骚扰电话提供各种支持，甚至给“10086、110”之类诈骗电话开绿灯，对于诈骗电话显示虚假主叫号码，仍然允许透传。

　　而在上周，张德江委员长在全国人大常委会工作报告中指出，要加强推进国家安全法治建设，制定国家安全法、反恐怖主义法、境外非政府组织管理法、网络安全法等重点领域立法。两会期间，许多代表也提出加快互联网领域立法刻不容缓，互联网安全法惹关注。

　　无疑，央视的这些曝光也提醒人们继续关注保护个人信息安全，信息安全的产业需求或迎来扩张。在此背景下，网络安全产业链料将成为资金下一风口，引发二级市场的追捧。

　　民生证券指出，随着近期安全事件频发，无论是政府、商业机构还是民众对于网络安全的关注程度均越来越高，信息安全已经与我们的社会生活息息相关，成为了全民关注的聚焦点。A股上市公司中，绿盟科技、北信源、美亚柏科、卫士通、蓝盾股份、梅泰诺等从事网络信息安全的公司或将受益。(中国证券网)

　　绿盟科技：电信金融国产化提速推动公司加速增长

　　绿盟科技2014 年营业利润同比增长62.0%，净利润同比增长22.4%，略好于我们预期。电信金融行业的国产化提速将推动公司加速增长，外延扩张和战略投资并举奠定公司综合平台地位。上调目标价至96.66 元，“强烈推荐-A”评级。

　　事件：绿盟科技发布业绩快报，2014 年收入7.03 亿，同比增长12.8%；净利润1.45 亿，同比增长22.4%；营业利润8809 万，同比增长62.0%。

　　利润增长略超预期：根据业绩快报，2014 年收入7.03 亿，同比增长12.78%，基本符合预期；净利润1.45 亿，同口径同比增长22.39%，略超我们预期；营业利润8809 万，同比大幅增长62%，一方面是去年同期基数较低，另一方面我们预计是由于员工数稳定后费用增长得到控制所致。

　　电信金融行业国产化有望带动公司加速增长：在2014 年底中国电信集团和中移动的集采中，国外的公司思科等的安全产品均未入围，绿盟科技4 款产品ADS、IPS、FW、WAF 全部入围电信集采，Web 应用漏洞扫描系统最终以各个典配均为70%的最高份额入围中移动集采，再次展示了公司产品优异的性能。除了电信外，受银监会推动金融行业安全信息产品国产化影响，我们预计2015 年金融行业网络安全产品的国产化程度也将大幅提高，由于电信和金融两个行业在绿盟的收入占比高达40%左右，将带动公司加速增长。

　　外延扩张与战略投资并举，综合型平台优势渐现：绿盟科技上市后通过外延和投资方式收购数据安全领域的亿赛通，反垃圾邮件领域的敏讯科技；并且战略性投资移动终端产品研发及推广的剑鱼科技，从事操作系统开发的深之度，通过系列并购和战略投资，不断完善公司的产品和业务线，作为网络安全攻防领域不多的产品线较广的上市标的，公司综合型的整合平台优势渐现。

　　强烈推荐-A 评级：不考虑后续外延的可能，考虑增发摊薄，上调2014-2016年EPS 为1.00 元、1.47 元、1.93 元，现价对应14/15/16 年83 倍/56 倍/43倍PE，上调目标价至96.66 元，维持强烈推荐-A 评级。

　　风险提示：并购整合不及预期。(招商证券)

　　北信源：看好四维图新的前装优势在车联网中的战略地位

　　评论

　　车载导航电子地图推广顺利，收入稳步提升：公司作为地图后台数据提供商，作为车联网业务电子地图中的重要一环，在车联网市场不断发展的大前提下，公司的车载地图推广顺利，收入也稳步提升，并且公司与腾讯合作的互联网产品也有望开拓车联网市场。

　　越来越多的汽车公司开始注重打造汽车娱乐平台：福特日前与腾讯进行谈判，希望将微信引入福特平台，上海通用汽车也与腾讯正式签署战略合作协议，与腾讯旗下的微信平台、腾讯视频、腾讯游戏等进行全方面合作，基于腾讯公司的在互联网娱乐领域的市场地位，我们预计有更多的公司将会与腾讯进行合作。作为四维图新与腾讯的唯一车载平台趣驾 wedrive，我们认为很有可能作为腾讯服务在汽车上的载体，公司受益在汽车前装领域的快速发展。

　　地图应用的商业模式开始逐渐清晰：从百度报告显示，百度地图已经成为百度仅次于搜索的第二大应用，市场担心的地图商业模式问题开始逐渐清晰。商业模式的形成也是逐渐从大基数的流量开始的，我们看到了地图开始进入点击量靠前的顶级应用。同时，在诸如特斯拉汽车等新汽车生态中，高精度地图将是标配。

　　看好四维图新的战略位置：在高德转向互联网的同时，四维却坚守自身后台提供商的角色。不断强化自身在地图整合和数据积累的实力。对于四维来说，困难的时期已经过去，与腾讯的合作全面展开，第一个产品已经落地。同时，作为唯一的独立地图数据提供商，左右逢源，在与互联网企业的合作中占据话语权地位。

　　投资建议

　　维持“增持”评级，上调目标价至40元，维持盈利预测：预测公司15-16年每股收益为0.23元和0.30元。(国金证券)