互联网彩票迎重启窗口期 6股最受益

　　网络售彩经过全面检查后，重启窗口即将开启，长期看，行业还将迎来互联网售彩牌照发放、彩票立法等重大利好。相关上市公司包括凯瑞德、金亚科技、天虹商场、人民网、高鸿股份、鸿博股份等有望受益。

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　　据悉，国内一家大型互联网+彩票网站目前已开始为重启业务做准备，该网站负责人称，据他了解，网络售彩经过全面检查后，重启窗口即将开启。上周五，广东省民政厅厅长刘洪在2015年广东省福利彩票工作会议上表示，预计未来互联网彩票将会在规范的前提下有序开展，广东要在技术储备、人员配备、游戏开发方面做好准备，争取饮到规范下的互联网彩票头啖汤。

　　业内认为，在经历了前4次整顿效果不理想后，第5轮整顿预计将会有相应的规范、要求等文件出台；长期看，行业还将迎来互联网售彩牌照发放、彩票立法等重大利好。随着行业发展的逐步规范，合规的龙头企业有望获得更大市场份额。

　　相关上市公司包括凯瑞德、金亚科技、天虹商场、人民网、高鸿股份、鸿博股份等。

　　【概念股解析】

　　凯瑞德：浴火重生，华丽转型互联网彩票

　　研究机构：东兴证券分析师：谭可，汤杰 撰写日期：2015-03-15

　　报告摘要：

　　剥离原有纺织资产，积极转型布局互联网彩票。凯瑞德全称凯瑞德控股有限公司，曾用名山东德棉股份有限公司，于2006年9月20日、2006年9月26日在深交所上市，目前总股本1.76亿。通过入股和收购百宝彩，和合永兴以及中悦科技三家公司，凯瑞德已经初步布局好互联网彩票业务的研发，线下销售，线上销售以及咨询业务环节，为未来新业务的成长打开市场空间。同时，通过资产协议转让，甩掉旧的业务包袱，为未来成长奠定基础

　　互联网彩票整顿有利于行业规范发展。凯瑞德将要涉及进入的彩票行业目前在我国受到了高度监管，这也要是由我国特殊的博彩制度决定的。不过正是因为行业的高监管，也带给了行业较高的利润率和高回报率。我们认为凯瑞德在获取牌照上，尤其是地方福利彩票互联网牌照的获取上，并不落后其他A股标的，因此我们有理由相信，凯瑞德将受益于整个互联网彩票的发展，并对公司的转型注入强大的活力。

　　公司盈利预测及投资评级。我们认为凯瑞德的转型是完全颠覆原业务基本面的事件，应当以全新的眼光和行业的逻辑来思考其公司的价值。从目前的布局来看，公司的发展规划和逻辑清晰。考虑到未来三个月互联网售彩的事件推动，互联网彩票行业可能会迎来一波较大的行情。作为业务最纯，弹性最大的标的，我们预计凯瑞德将会有较大的市值弹性空间。预计公司2014年-2016年营业收入分别为7.23亿元、0.22亿元和0.59元，归属于上市公司股东净利润分别为0.05亿元、0.48亿元和0.61亿元；每股收益分别为0.03元0.27元和0.34元，对应PE分别为658、70和56倍。首次覆盖给予公司6个月目标价30元，给予公司“强烈推荐”评级。