新能源需求激增 稀土永磁复苏可期 10股价值解析

　　广发证券：时机已到 关注稀土　

　　据中证网综合报道，节后稀土价格再涨创本轮反弹新高，2015 年以来，主要品种镨钕、镝、铽、铕价格分别上涨11.73%、17.86%、34.96%、9.09%。稀土作为国家战略，有望在两会期间迎来政策催化：1)稀土收储有望在近期执行，刺激市场价格加速上涨；2)稀土打私深入，信息平台管控；3)大集团整合15 年底完成，资本平台将享外延扩张红利；4)完善政策法规，建立战略资源管理长效机制，确保行业长治久安。目前稀土出口配额取消时点已定(5 月2日)，我们认为打私、收储等政策手段将于与2 季度消费旺季形成叠加效应，刺激稀土价格加速上涨已体现国家意志，因此建议加大稀土板块配臵力度，推荐：盛和资源、五矿稀土、广晟有色。

　　稀土打私深入，信息平台管控。近日，工信部等八部门向各地方政府发送《关于商请进一步查处稀土违法违规行为的函》，并要求于4 月20 日前将查处结果函告工业和信息化部及有关部门。此外，在工信部近期下发《2015 年原材料工业转型发展工作要点》中提出：依托6 家大型稀土集团，建设矿山开采监管系统。研究利用稀土产品包装标识编码、企业生产台账、稀土专用税务发票、出口统计数据等信息，建设稀土产品追溯系统，实现稀土产品开采、生产流通全程监控。我们认为信息化管理平台的建立，利于长期深入打击非法稀土。

　　时间点倒逼稀土大集团整合提速。工信部《要点》中提出：2015 年底前6 家稀土大集团整合完成全国所有稀土矿山和冶炼分离企业，进行实质性重组。国家有关部门将利用现有政策，优先支持全面完成整合任务的集团；对集团外企业，不予核准新建矿山和冶炼分离项目，大幅减少直至取消年度生产计划。我们认为稀土大集团整合加速势必借力资本市场，相关大集团上市平台将受益于此。(广发证券)