行情围绕改革和补涨展开

　　本周尤其是后半周大盘迎来加速上涨行情，行情的主线几乎可以用“改革”和“补涨”这四个字来概括。

　　改革主要以中字头为首的大型央企集团为代表，南北车是这轮改革行情的导火索，两个市值合计6000亿以上的票连续五个涨停板直接点燃了央企炒作的火焰。南北车合并让其他集团也充满了合并或重组的想像力，中铁系、中电投系、中粮系、国投系、南北船、航运、钢铁、通信和石油等涉及的个股本周均有可观的涨幅。改革一直是重头戏，央企改革更是当中的重中之重，南北车合并和中电投与国家核电合并从当初的澄清合并到确认合并都经历了一个曲折的过程，可预期的是未来还会有其他大型央企集团跟随，合并也好，重组也罢，分拆上市和整体上市也行，目的都是提高央企效率。央企改革就是给市场画了一个巨大的饼，各路资金争相抢夺，中国中车正向万亿市值迈进，这对其他央企有很大的诱惑力。炒股本来就是炒预期，有中车领航，有改革红利的继续释放，未来央企改革的盛宴仍会在资本市场继续。当前市场炒作的核心是南北车，那么未来他们的走势就很重要，他们引领了行情，一旦上涨乏力也是整个央企改革板块即将告一段落的信号。其他未明确进行整合的央企会轮番炒作，但炒作势头和整体高度难与南北车相比，铁路和航运还兼顾一带一路的使命，故而近期上涨力度更强。

　　补涨则主要体现在一些大权重和二线蓝筹上面，特点就在于低估值或近几个月涨幅不大。权重以银行、两油、煤炭和有色等为主，自大盘3200点以来他们都没怎么涨过，可以说是严重跑输大盘，银行板块和两桶油经过本周的强势上涨才创新高。银行板块有估值优势，未来还有降准预期，在正式降准之前这个板块还有空间，而真正降准来临时就是利好兑现的时候。而煤炭和有色等资源股这几年涨幅严重落后，本周四周五才开始启动，当前也还处于绝对的底部，这两个板块未来还有望走出补涨行情，一些外围价格跌势得到扭转的小金属走势会更强。二线蓝筹方面的医药、酿酒、电力和钢铁等轮番活跃，电力和钢铁还夹杂着改革的因素，医药和酿酒则是纯粹的补涨行情，酒和药作为防御性品种的补涨行情不会持续太久。电力和钢铁两大板块是低价股的聚集地，牛市消灭低价股是第一要务，他们的补涨行情相对会更好一些，当中那些业绩为正而又没怎么涨的低价股是首选。

　　总的来说，接下来的行情仍将围绕改革和补涨两大方向展开，改革主要在于央企改革，而补涨则在于低估值和位置处于相对低位的板块轮动行情。市场风格仍然偏向主板，但是需要注意一点的是，当前大盘处于加速阶段，个股分化力度越来越强，风险也不断在集聚，大盘加速赶顶后得随时提防剧烈震荡或调整的风险，留一半清醒留一半醉。