蓄电池产业股业绩反转预期增强

　　昨日两市大盘双双低开，沪指全天一路走低，最终以大幅下跌报收，深成指全天窄幅整理，最终以小幅下跌报收，两市共成交9870.2亿元，量能相比周三小幅萎缩，但资金仍然呈现出净流出态势。数据显示，昨日两市大盘资金净流出345.85亿元。

　　这主要体现在工程建筑、保险、电力、机械、煤炭石油等板块。其中，工程建筑板块居资金净流出首位，净流出44.75亿元，净流出最大个股为中国中铁、中国建筑、中国铁建，分别净流出11.32亿元、7.91亿元、5.60亿元。保险板块居资金净流出第二位，净流出37.30亿元，净流出最大个股为中国人寿、中国太保、中国平安，分别净流出13.08亿元、10.53亿元、9.37亿元。电力板块净流出32.29亿元，净流出最大个股为国电电力、上海电力、内蒙华电，分别净流出14.00亿元、2.10亿元、1.81亿元。

　　融资盘集中的中字头概念股、大盘蓝筹股出现了资金集中套现离场的态势。一方面因为此次调整压力源就是降两融杠杆，降低融资比例。所以，这类个股跌幅加大。另一方面则因为这类个股中的工程建筑等概念股估值较高，随着调整趋势确立，高估值品种有资金减持也在情理之中。

　　不过，低估值的运输物流板块出现了资金净流入态势。昨日该板块净流入1.51亿元，净流入最大个股为中国远洋、中海集运、中信海直，分别净流入4.82亿元、2.61亿元、0.22亿元。由此可见，低估值仍然是A股投资的避风港。更何况，运输物流产业股还有典型的业绩反转预期，主要因为运输物流产业股的成本主要构成是原油，而原油价格在去年下半年以来一直在低位运行，在此背景下，该板块个股今年以来的业绩一直呈现稳定增长的趋势。

　　受此驱动，业绩反转、低估值的板块可能会成为近期多头新的选股思路。其中，蓄电池产业股值得跟踪。一方面是因为蓄电池原料主要是铅等，此类原料价格近年来大幅下跌，所以，蓄电池，尤其是铅酸蓄电池类上市公司的毛利率、净利润率近年来持续提升。另一方面，此类个股所处的产业竞争环境明显改善。铅酸蓄电池是高污染产业，近年来，国家加大了环保力度，小企业纷纷退出市场，使得行业竞争环境得到净化，有利于大厂商的盈利能力稳定增长。

　　更何况，蓄电池产业近期还受到储能这个热点催化剂的影响。随着特斯拉推出家庭用储能系统，越来越多的资金开始跟踪储能产业的发展趋势，蓄电池，包括铅酸蓄电池、锂电池等产业链相关个股获得新增资金的关注，此类个股近期表现值得期待。其中，风帆股份、骆驼股份、南都电源、圣阳股份等个股可重点关注。