军工板块掀涨停热浪(名单)
来源:东方财富网内容部 作者:佚名 2015-05-25 11:16:51
中金在线微博微信加关注
扫描二维码
关注
中金在线微信
中航飞机:军民并进打开成长空间
简评
新舟-60 为民机低端产品,占比有限无碍大局
新舟-60 是中航飞机民品业务线低端产品,未来将逐渐被新舟-600、新舟-700 等新型涡桨支线飞机取代,在业务中占比较小。此外,公司承担了C919 部件6 个工作包的研制,是产业链受益最大的上市公司,C919 有望在年内完成总装,2016 年首飞;公司还在涡扇支线客机ARJ21 量产中承担了超过85%的部件制造量,该机2014 年底已获国内适航证,在手订单达308 架,正式进入批量交付阶段。我们认为,上述新业务的大规模放量有望成为公司民机业务的主要驱动力,新舟-60 项目影响无碍大局。
战略空军亟待起飞,鲲鹏展翅打开成长空间
我国空军正加速由“国土防御”向“攻防兼备”转变,建设具备远程投送/攻击能力的战略空军刻不容缓。大型运输机、加油机、预警机和战略轰炸机等大飞机是战略空军的基石,未来需求空间广阔。相比美俄等军事强国,我国大型运输机/加油机/预警机列装极为有限,战略轰炸机更是空白,打造战略空军任重而道远。运-20 在13 年1 月首飞后,即将进入小批量生产交付阶段,未来基于运-20 平台的预警机、加油机项目或将陆续推进,战略轰炸机研制生产亦有望持续提速。我们认为,公司作为国内军用大飞机唯一总装平台,将显着受益于运-20 及其衍生机型、战略轰炸机等型号的陆续量产,从而打开业绩成长空间。
盈利预测与投资评级:短期波折难阻上升趋势,维持“买入”
新舟-60 事故或将对公司股价造成波动,但短期波折难阻长期趋势。公司业务在中国航空工业中具有无可取代的地位,承担着民机业务进口替代、军机业务打造战略空军的重任。我们预测公司15/16 年EPS 分别为0.22、0.30 元,对应当前股价PE 为146.05、107.10,坚定看好公司长期发展,维持“买入”评级。(中信建投)
共 4 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4
好消息!还在为选择留学院校而苦恼吗?还在为复杂的移民申请流程而心烦吗?818出国网微信号汇聚最新的出国资讯,提供便捷的移民留学项目查询和免费权威的专家评估,为你的出国之路添能加油!
微信关注方法:1、扫描左侧二维码:2、搜索“818出国网”(chuguo818)关注818出国网微信。
- 名博
-
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示
彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
- 推荐
-
牛熊:周四的热点直播
指南针:周四操作参考