全国基础测绘规划纲要下发 基金紧急抢筹五股

　　超图软件:不动产登记打开未来市场空间

　　超图软件 300036

　　研究机构：太平洋 分析师：程晓东 撰写日期：2015-05-15

　　超图软件多年来专注于房产信息化服务、国土信息化服务,是国内国产GIS平台软件龙头,在国土信息化土地权属登记、房产信息化房产登记方面拥有丰富经验。

　　主要内容:

　　不动产登记打开市场空间,未来业绩增长可期。

　　随着《不动产登记暂行条例》施行,国土、民政、公安、税务、林业等多个部门各自的数据需要互联互通,建立统一的不动产登记信息管理基础平台、消除各个部门之间的“信息孤岛”势在必行,这对国土资源信息化提出了更高的要求,不动产登记业务将使GIS平台与应用市场有望超过百亿,随着不动产登记政策的实施,GIS平台、应用和数据服务的需求将会爆发;作为我国国产GIS平台龙头企业,公司专注于GIS领域耕耘十多年,积累了丰富的经验,形成了较高的技术优势和行业壁垒,无疑是不动产登记政策实施的最大受益者之一。

　　获得二级军工保密资格,军工市场大有可为。

　　从国家安全角度考虑,军工市场中GIS软件的国产化更加重要,公司获得二级军工保密资格,有利于公司打开巨大的军工市场,并逐步参与到一些重大的核心项目中,除此之外,公司还将受益于国家的军民融合战略,未来的业绩增长弹性大。

　　给予“增持”评级。

　　我们预计15-17年归属于上市公司股东的净利润分别为0.88亿元、1.13亿元、1.43亿元,对应每股收益分别为0.45元、0.58元、0.73元,目前股价对应的动态市盈率分别为95倍、74倍、59倍。首次给予“增持”评级。

　　风险提示。

　　市场推广不及预期。

　　基金持仓：

　　基金名称 持股数(万股) 持股比例 持仓变化(万股) 持股市值(万元) 占净值比例 占个股流通市值比例

　　农银汇理低估值高增长股票型证券投资基金 23.69 7.27 23.69 1315.49 3.42 0.26

　　华宝兴业服务优选股票型证券投资基金 46.66 8.01 46.66 2590.33 3.78 0.52

　　民生加银策略精选灵活配置混合型证券投资基... 7.23 8.52 6.50 401.41 3.23 0.08

　　大成灵活配置混合型证券投资基金 33.10 7.41 33.10 1837.82 5.17 0.37

　　博时新兴成长股票型证券投资基金 149.99 1.13 149.99 8327.30 0.78 1.68

　　鹏华行业成长证券投资基金 4.11 5.25 -11.00 228.13 0.05 0.05

　　兴全社会责任股票型证券投资基金 201.00 2.13 201.00 11159.40 1.54 2.25

　　中海优质成长证券投资基金 281.35 7.77 281.35 15620.82 4.57 3.14

　　中海消费主题精选股票型证券投资基金 18.56 8.45 18.56 1030.45 2.86 0.21

　　大成积极成长股票型证券投资基金 239.00 12.99 0.00 13269.19 7.33 2.67

　　海富通阿尔法对冲混合型发起式证券投资基金... 7.99 9.47 7.99 443.62 1.80 0.09

　　益民红利成长混合型证券投资基金 34.40 9.37 34.40 1909.91 2.43 0.38

　　民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基... 24.99 9.84 24.99 1387.28 3.50 0.28