5大券商周四看好6板块34股

　　震荡行情下白酒行业再次迎来配臵机遇期。

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　　白酒行业：再次受益风格切换，内生催化助推行情，关注6股

　　震荡行情下白酒行业再次迎来配臵机遇期。昨日包含白酒在内的食品饮料龙头集体上涨符合我们中期策略观点。我们在中期策略中明确提出“价值股也将绽放”——不论是板块轮动还是风格转换，震荡行情下食品饮料价值股都有投资机会。预计从时间看本轮持续性好于4 月那一波。

　　白酒行业基本面也在发生积极变化。一是15 年以来股市和楼市升温有望带动可选消费品超预期，如中、高端白酒。二是国企改革稳步推进，老白干酒的示范效应、酒鬼酒和皇台酒业的停牌激发改革预期。三是行业整合和渠道变革产生新的投资机遇，白酒行业调整进入下半场，供给端的收缩越发明显，中长期看市场集中度进一步提升是大势所趋。

　　建议布局分价位或分区域看竞争格局占优者。白酒行业从“扩容式增长”到“挤压式增长”，龙头企业更具竞争实力，也更受各级政府扶持，市场份额将提升。建议关注稳健品种贵州茅台、洋河股份、五粮液，弹性品种山西汾酒、老白干酒、泸州老窖。

　　风险提示：食品安全问题、成本上升过快、进口产品冲击。(海通证券)

　　通信行业：大浪淘沙方显价值个股，推荐4股

　　行业要闻

　　国防科技工业2025 规划开始编制

　　中国移动固网服务业务将铺开

　　中国联通：5 月新增3G/4G 用户73.2 万户

　　四川联通将为省内3000 辆长途大巴提供免费WiFi

　　广州移动进行LTE-A Cat.9 三载波聚合技术试验

　　100G 网络建设提速

　　铁路全面开启Wi-Fi 时代

　　重要公司公告

　　佳创视讯推出O2O 艺术教育平台

　　中兴通讯力推按需部署光接入方案

　　高新兴中标5976 万元采购项目

　　中兴通讯牵头成立大功率无线输电产业联盟

　　振芯科技出资6000 万设立产业并购基金

　　走势与估值

　　前5 日市场在上周下跌影响下，没有止于先期平台，反而在清理配资和打新的双重打击下一泻千里，中小创板块带头下杀，带动整个盘面从前期高点最大下跌近20%，个股跌幅超过40%比比皆是。小盘集中的TMT板块更是其重灾区，获利回吐以及资金流出迹象明显，而金融等低PE 板块由于估值压力小而跌幅较少，整体上前期各个热点都退潮效应显著。通信板块同样也反映出这种迹象，板块整体处于大幅回调阶段，子行业中，中国联通带动运营板块通信运营下跌8.6%，而通信设备由盘个股下跌8.89%，跑输大盘4.95%的跌幅。个股方面还是复牌类个股、高含权个股以及前期超跌个股走势强劲，中瑞思创、数码视讯和达华智能涨幅均为61.07%。而前期炒高个股回调明显，如国脉科技、大唐电信和大唐电信。截止到6 月23 日，剔除负值情况下，BH 通信板块TTM 估值为90.37 倍，相对于全体A 股估值溢价率为351%。显示出近期通信板块的估值压力有所缓解。

　　投资策略

　　本周指数大幅回调，盘面惨烈，个股快速杀跌引起整个市场的恐慌情绪蔓延。经过本周的大幅杀跌，市场目前已经处于一个暂时平衡的位臵，同时消息面较为真空，出逃的资金和进场抄底的资金互相跃跃欲试。大盘采用这种暴力的方式来消化以往的获利盘，不仅对高风险资金是一个警示，同样也预示着管理层所期待的慢牛格局的将形成。后市个股将进入分化格局，优质类个股将收复失地并继续创出新高，而没有实质性改观个股将会逐步下跌。因此对于通信板块个股，需要从基本面下手，对应国家政策路线，挖掘符合未来高增长的题材，在覆盖基本面平稳发展的个股外，如联通、中兴和烽火等，需要超配加仓今年业绩具有爆发潜力、具备高门槛和高起点以及广阔市场空间的个股。因此在坚持谨慎的投资策略的基础上，建议重点选择确定性强的4G 产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，股票池推荐中威电子、胜利精密、北纬通信和数码视讯。(渤海证券)