周四机构看好十大热点板块(附股)

　　2015年中期医药生物行业投资策略：改革持续推进，看好主题投资

　　来源： 信达证券 撰写时间： 2015-06-30

　　医药行业整体增速放缓、政策影响用药格局。随着新医改政策红利边际效益递减，同时医保控费、招标降价、反商业贿赂等因素影响医院用药终端，2011年开始医药行业的整体增速逐年回落、目前已进入平稳增长阶段；我们预测2015年行业收入、利润增速将维持在12%-15%之间。政策面上，随着卫计委发布《关于落实完善公立医院药品集中采购工作指导意见的通知》要求各地确保2015年内启动新一轮药品集中采购工作，并明确了开标时间点，各省基药、非基药招标有望从今年下半年开始提速；同时，药品价格改革、公立医院改革继续推进，行业政策持续影响用药格局。

　　年初至今医药板块涨幅为68%，估值溢价率升至278%。年初至今(2015年6月26日)，医药生物板块涨幅为67.98%，跑赢上证指数38.36个百分点；子行业中，医疗服务和医疗器械子版块分别上涨116.71%和104.66%。由于板块的大幅上涨，医药板块相对沪深300的估值溢价水平快速回升，截至6月26日，医药板块相对沪深300估值溢价率升至278%。

　　投资主线：

　　1、移动医疗、医药电商：康恩贝(收购医药在线分销及渠道增值服务商珍诚医药)、一心堂(医药电商、电商推广服务平台)、乐普医疗(远程医疗、互联网患者社区和医药电商)等；2、国企改革：云南白药(云南省国资委)、国药股份(国务院国资委)、中新药业(天津市国资委)等；3、医疗器械行业高景气：乐普医疗(心血管器械及耗材)、戴维医疗(婴儿保育设备)、九强生物(体外诊断试剂及仪器)、宝莱特(疗监护仪及血透产品)等；4、细分领域龙头企业：恩华药业(精麻类药品)、尔康制药(药用辅料)等。

　　维持医药板块评级“看好”。

　　风险提示：省药品招标降价压力超预期；不良反应、负面新闻等突发性事件。

　　计算机行业2015年中策略：信息安全护航，互联网“+”添力

　　来源： 华融证券 撰写时间： 2015-06-09

　　万众创新浪潮到来，行业迎来最好的黄金时代

　　从2014年的政府工作报告，到总理主持的国务院常务会议，不断强调支持大众创业、万众创新，并陆续推出具体优惠措施。

　　在业务创新、模式创新的引领下，越来越多的传统行业企业开始涉足互联网领域，交叉行业个股的增多，使得计算机行业的边界不断扩张。二级市场的火爆，中概股回归渐成风，目前已经或将要踏上回归之旅的中概公司超过10家。

　　随着计算机行业可投资标的的增多，之前资金追逐少量标的的情形将逐渐扭转，各类型公司必须不断完善自身治理结构、提升业务含金量和技术水平才能吸引资金。在这个过程中，肯定会淘汰大量的企业，但同时也将会诞生出一批千亿市值的中国科技股。

　　综上所述，我们继续给予行业“看好”评级。

　　投资策略：信息安全护航，互联网“+”添力

　　1、当下网络战已经成为国家之间摩拳擦掌、短兵相接的主要战场。信息化的不断深入，互联网“+”的不断推进，网络安全已经关系国家、个人的方方面面，必须主动提升网络防护能力。美国新版网络安全战略纲要的发布，国家之间日渐频繁的网络袭击，迫使我国必须提高保障网络安全、反击网络攻击能力。

　　我们看好信息安全板块持续性的投资机会，建议关注卫士通和北信源.

　　2、互联网“+”为我国快速解决金融、医疗、教育、交通等问题提供可能。通过互联网的放大，使得更多的消费者可以分享有限的资源，更多的需求得以精准化的满足。随着互联网化的深入，先期获得资源优势的企业将首先释放出业绩，获得更多资金的青睐，从而实现业务滚雪球式的发展。因此我们建议关注互联网“+”细分领域的龙头公司。

　　互联网+金融：普惠金融逐渐梦想成真。互联网金融快速普及，公众接受度不断提高。互联网金融对传统金融的冲击日益显著，未来，随着征信系统、远程开户技术等互联网银行基础设施的不断完善，我们预计互联网金融将步入快车道。我们建议关注同花顺和佳都科技.

　　互联网+医疗：逐步进入个性化、精准化的医疗时代。移动医疗快速发展，民众接受度不断提升。开拓互联网医疗，医疗信息化龙头具备卡位优势。我们建议关注卫宁软件.

　　风险提示

　　1、大盘系统性风险；2、新股发行制度改革或拖累板块估值水平。