5大券商周四看好6板块42股

　　新能源：产业再出重磅政策试点 荐5股

　　发改委发布《开展可再生能源就近消纳试点的通知》。明确在甘肃、内蒙率先开展试点，建立再生能源优先发电权，在局域电网直接交易就近消纳，建立鼓励可再生能源消纳的运行机制。政策的出台有利于风电、光伏相关企业，尤其是运营企业。

　　评论：

　　试点将有利于探索安全电力系统中可再生发电的最高占比。

　　虽然国家对可再生能源优先并网有明确的政策支持，但电网公司考虑到电力系统安全性问题，对可再生能源发电并网有所顾忌，加上电力系统输送能力的问题，弃风弃光现象愈发严重。通过在局部地区开展试点，将有利于探索安全电力系统中可再生发电的最高占比，对全国范围内可再生能源发电并网起到积极推动作用。

　　试点成功将有利于改善运营企业盈利状况，大幅提高其投资积极性近年来尤其是今年以来，严重的弃风弃光现象导致风光运营企业实际收益远低于预算，从而影响了运营企业的盈利兑现及投资积极性。如果弃风弃光现象有所缓解，运营企业盈利将有改善，投资积极性将大幅提高。

　　政策的出台有利于风电、光伏相关企业，尤其是运营企业政策的出台有利于风电、光伏相关企业，尤其是运营企业。推荐金风科技、隆基股份、科陆电子、林洋电子、森源电气。国信证券

　　电气设备：可再生能源就近消纳试点 荐6股

　　在国际减排责任、国内减霾、稳增长调结构几重需求下，我国发展可再生能源的决心及未来动作可能是空前的，国内可再生能源支持政策始终在加码。制约行业发展的电站质量、限发、补贴发放不及时等问题有望在十三五期间一并解决。

　　限发问题原因是多方面的，比如当地用电量不足、电网外送能力限制、电网系统安全性、电力交易机制缺陷等原因，本次消纳试点内容包括

　　(1)再生能源在局域电网就近消纳

　　(2)可再生能源直接交易

　　(3)可再生能源优先发电权

　　(4)其它鼓励可再生能源消纳的运行机制。试点内容直击问题要害，试点成功可能性大，有望未来推广，最终实现规划内可再生能源全额保障性收购。

　　本次消纳试点，对于风电、光伏行业均构成实质性利好，将提高电站实际收益率。当前我们仍最看好光伏行业，光伏虽然度电成本较高(未来下降空间也最大)，但配置最为灵活，既有大规模地面电站，也可以在用电负荷密集区布置分布式电站。今年前三季度国内光伏装机新增10.5GW，同比增长约177%，能源局全年计划是新增17.8GW，前期又增5.3GW，可见高层发展光伏之决心及企业层面建设电站的积极性。光伏“十三五”规划装机总规模将上调为150GW，正式规模可能会继续上调，即在今后五年中，每年装机将在20-30GW区间，明显高于“十二五”期间10-15GW的规模，而光伏补贴8-10年间不会取消。

　　从电站项目收益率来看，我们可以关注几个现象：

　　(1)最新十年期国债利率跌破3%。

　　(2)多家公司债券违约一触即发。

　　(3)好的光伏电站内部收益率普遍在8-10%。同一地方光照辐射年差别很小，对于一个用料、设计、建造、维护均良好的光伏电站，如果又没有限发问题，能长期提供稳定现金流，受资本追逐也就不足为奇。光伏电站作为一个类固定收益资产，吸引力正不断提升，从目前电站交易市场看，也是易卖难买，好的电站十分难求。

　　上半年光伏制造端开始好转，从近期我们实地调研及电话询问来看，各厂商订单很满，基本排到明年一季度，实际产品价格也出现回升，后续光伏公司业绩有望快速增长。我们重点看好东方日升、旷达科技、中天科技、华北高速、京运通、拓日新能等公司。东北证券