安信:阿里云惊艳市场寻找A股的亚马逊云 8股夺目璀璨

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　　浪潮信息:业绩符合预期 全面完善K1生态圈

　　浪潮信息 000977

　　研究机构：安信证券 分析师：胡又文 撰写日期：2015-10-30

　　业绩符合预期。前三季度公司实现营业收入68.93亿元,同比增长39.7%;实现净利润3.09亿元,同比增长60.41%,扣非净利润1.11亿元,同比增长77.5%,EPS0.32元,符合预期。

　　打造K-DB数据库,完善K1生态圈。公司的K-DB数据库是面向关键行业应用的大型数据库产品,是目前与Oracle兼容性最好的关系型数据库,已在金融、政府等行业取得了应用,使用效果证明K-DB无论在功能还是性能等方面均可比拟国外主流数据库产品。K-DB数据库将和浪潮K-UX操作系统将共同构建围绕公司K1主机的基础软件生态圈,从而加快K1市场推广进程。

　　集团与思科战略合作,有望弥补公司网络产品短板。在国内不断加强信息安全建设的背景下,国际IT巨头用技术换市场的趋势愈发明显,对于国内IT公司吸收国际顶尖核心技术实现跨越式发展具有深远意义。集团与思科合作弥补了公司在网络设备产品上的短板,有望使其从提供单个产品转变成为具备服务器、存储器、网络设备等数据中心完整产品线解决方案提供商,大大增强核心竞争力。

　　中标国税系统服务器采购项目,进一步巩固政府行业优势。公司网站公告近期中标国税系统发票查验系统配套服务器采购项目,浪潮四路NF8460M3服务器将被用于搭建以国税总局为核心,辐射全国37个省会及计划单列市的发票查验系统平台。据IDC数据显示,2015年上半年,浪潮服务器在政府行业市场增长率达44.4%,同比增速第一,该项目的中标将继续巩固浪潮在政府行业的领先优势。

　　投资建议:公司是加强自主可控最佳受益标的,也是山东国企改革先锋,集团与思科合作有望弥补其网络设备产品短板,实现向一体化解决方案商的跨越式发展。公司全力打造K-DB数据库,完善K1生态圈,加快推进K1主机的应用进程,预计205-2016年EPS分别为0.59、0.99元,维持买入-A评级。

　　风险提示:K1市场拓展进度不及预期。