有色金属行业11只个股围猎全攻略
来源:东方财富网内容部 作者:佚名 2015-11-24 14:15:52
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有色金属十三五规划正编制 新材料成重点领域
据悉,中国有色金属工业协会正在编写《有色金属产品质量基础能力提升规划(2016—2020)》。根据《规划》,“十三五”期间,有关部门将给予质量基础能力提升重点工程相关支持。
上海证券报11月24日消息称,时下全球有色金属行业均面临着产能过剩的问题,中国压力尤甚。为了应对这一压力,我国有色行业亟须采取措施。为此,在工信部委托下,中国有色金属工业协会正在编写《有色金属产品质量基础能力提升规划(2016—2020)》。
根据已经确定的思路,“十三五”期间,有关部门将给予质量基础能力提升重点工程相关支持。此前,协会已经要求相关企业,结合企业的自身情况,对规划积极提供素材。
协会人士介绍说,“十三五”将强化企业主体地位,打造创新型领军企业。领军企业要构建高水平研发机构,鼓励开展基础性前沿性创新研究,吸引集聚全球优秀人才,培育具有国际竞争力的创新型企业。中小企业要走“专精特新”发展道路,构建技术创新公共服务平台。
协会同时要求,“十三五”紧扣行业发展需求,实施重点突破。要为扩大应用提供技术支撑,并充分借力国家重大战略,寻找有色金属工业的新增长点,在新能源、新材料、深部勘探找矿、材料高端利用等方面取得突破。
业内人士认为,在以上创新重点中,新材料作为高新技术的基础和先导,将成为二十一世纪最重要和最具发展潜力的领域。与传统材料相比,新材料产业具有技术高度密集,研究与开发投入高,产品的附加值高,生产与市场国际性强等特点。新材料细分的超导材料、石墨烯、液态金属等25个行业中,大多的年产值在百亿元。其中与第三次工业革命相关的3D打印、传感器首当其冲,发展市场空间高达万亿。
11只新材料概念股:宁波韵升、东睦股份、正海磁材、五矿稀土、广晟有色、厦门钨业、中金岭南、利源精制、赣锋锂业、中色股份、中国铝业。(来源:证券时报)
【个股研报】
赣锋锂业:业绩大涨源于产品量价齐升
投资要点:
事件:公司于2015 年10 月29 日对外发布前三季度报,报告期内,公司实现营业收入8.67 亿元,较上年同期增长37.77%;实现归属于母公司股东的净利润8458.27 万元,同比增长41.42%;基本每股收益0.23 元,同比增长35.29%。预计2015 年度归属于上市公司股东的净利润变动区间为8833 万元-1.10 亿元。
毛利大幅增长。受益于产能发挥,产量提高,同时碳酸锂价格大涨,产品毛利提升。2015 年1-9 月公司实现毛利1.81 亿,同比增长35.57%;毛利率达到20.93%,同比微降0.34 个百分点。
三费增长符合预期。财务费用1302.55 万元,同比增长131.86%,主要源于人民币贬值,汇兑损失增加;销售费用2293.46 万元,同比增长20.52%;管理费用5112.29 万元,同比增长18.97%。三费合计8708.31 万元,同比增长28.78%,符合预期。
美拜业绩承诺未实现致回购补偿。2015 年6 月18 日公司向原股东李万春、胡叶梅发行股份购买其持有的美拜电子100%的股权,并签署《盈利补偿协议》,美拜电子2014 年度扣非净利润为3222.88 万元,未完成2014 年度的业绩承诺3300 万元,不足部分由原股东认购的且尚未出售的公司股份进行补偿,合计因实施回购注销股份13.77 万股。
持续打造锂产业链上下游一体化。公司在上游锂资源开发领域,公司继续拓展和加拿大国际锂业的战略合作,加快阿根廷Mariana 卤水矿和爱尔兰Blackstair 锂辉石矿的勘探开发进度,持有江西锂业100%股权,收购澳大利亚RIM25%的股权,进一步稳定上游锂资源供应渠道;下游应用领域,向新能源领域的延伸。
碳酸锂价格持续上涨。10 月份碳酸锂价格再度大涨,涨幅达7.9%,主流厂商电池级碳酸锂报价已达到60000 元/吨。我们预计到2015 年年底仍有5%-10%的上涨空间,2016 年-2017 年有望达到前期高点80000 元/吨。
维持公司“买入”的投资评级。公司持续打造锂产业链上下游一体化,我们预计2015-2017 年的EPS 分别为0.31 元、0.40 元和0.49 元,我们给予目标价36.11 元,对应2016 年PE 为90 倍,维持“买入”的投资评级。
风险提示。地缘政治风险;汇率风险;经济疲软导致的系统性风险。(海通证券)
中色股份:“一带一路”最佳载体 国企改革重点标的
事项:
公司公布三季报,1-9月实现营业收入136.94亿元,较上年同期增长13.57%;归属上市公司股东净利润2.78亿元,同比增长294.65%;EPS0.282元。三季度实现营业收入50.80亿元,较上年同期增长16.83%,归属上市公司股东净利润8318.25万元,同比增长241.70%, EPS0.084元。
平安观点:
三季度业绩符合市场预期。 前三季度公司归属上市公司股东净利同比增速241.70%,显着高于同期收入增幅。 报告期内公司子公司赤峰红烨投资处置部分盛达矿业部分股权,使得前三季度公司投资收益同比大增 71.66%;管理费用和财务费用同比下滑使得期间费用率较去年同期下滑 0.92 个百分点。
工程业务态势良好。截止 9 月末公司应收账款较上半年增加 30.29%,目前公司工程订单饱满,并正积极拓展海外工程项目,三四季度是公司工程项目传统施工旺季,工程收入确认有望超过上半年。 1-9 月公司综合毛利率9.49%,较去年同期提升 1.1 个百分点, 工程和配套融资结合输出的模式,在保证公司中标率的同时也提高了项目毛利水平。
有色国企改革重点关注标的。公司作为有色重要央企集团之一,或将受益于集团资源整合,强化在海外工程和矿山资源领域的竞争优势。同时根据集团此前承诺,管理层激励计划有望在明年上半年前实施。
“一带一路”纯正标的,双重受益基建输出需求拉动及资本换取资源经济循环。 公司作为有色金属领域矿业采冶和海外工程主要承建商,具备专业矿业评估和有色项目施工经验,是“一带一路”沿线以资本换资源经济循环的最佳载体。 预计公司 2015-2017 年 EPS 分别为 0.48、 0.72 和 0.87元, 对应动态 PE 分别为 30.7、 20.6 和 17.1 倍,维持公司“强烈推荐”评级。
风险提示工程项目进度不确定性; 金属价格波动。(平安证券)
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