周五展望：重点布局十大板块优质股

　　传媒互联网行业评论周报：奥飞娱乐定增45亿元，关注基本面突出标的

　　类别：行业 研究机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：旷实 日期：2016-04-14

　　行业观点：

　　A股本周传媒板块下跌0.57%，板块表现强于沪深300指数(下跌1.12%)但弱于深证成指(上涨0.33%)。涨幅前五的个股为鹿港科技(+19.83%)、龙韵股份(+14.01%)、光线传媒(+13.65%)、引力传媒(+11.61%)、中文传媒(+10.90%)；下跌的个股为新文化(-11.38%)、道博股份(-10.23%)、雷曼股份(-9.47%)、智度投资(-9.21%)、安妮股份(-8.59%)。美股传媒互联网相关个股中涨幅较大的个股包括去陌陌(+50.23%)、途牛(+8.88%)、去哪儿网(+7.63%)，下跌的个股包括百度(-3.34%)、聚美优品(-2.93%)、500彩票网(-2.78%)；港股传媒互联网相关个股中，涨幅较大的个股包括天鸽互动(5.05%)、智美体育(+2.43%)，跌幅较大的个股包括蓝港互动(-4.71%).

　　【行业要闻】1。博纳影业完成私有化将回A股；2。亚洲星光娱乐宣布“造痒”计划；3。阅文集团联手光线开发《星辰变》等系列影视；4。华人文化将提供VR信号直播中超等体育比赛；5.Oculus商店有望年内入华；6。优酷土豆正式成为阿里旗下全资子公司；7。盛大收购酷6，后者今年下半年退市；8。中国乒协、中国羽协联手阿里体育打造“乒羽家园”会员服务平台；9。乐视体育宣布会员体系独立，将投入60亿元购买版权；10。教育部发布首份高等教育质量报告。

　　【投资观点】建议持续关注传媒行业四条投资主线：

　　1)影视剧市场持续火爆，2016年1季度电影票房累计145亿元，同比增长50.94%，产业链内优质公司将持续受益。北京文化：定增正式落地，公司踏上全面泛娱乐转型的征程。华策影视：2015年业绩良好，2016年爆款项目将逐步释放，海外布局持续进行。2016年爆款项目将逐步释放。共达电声：参与顶级IP剧，打造工业化偶像。

　　2)直播主题：浙报传媒，媒体转型标杆，形成“3+1”大传媒+大数据布局。公司2016年计划组建华奥电竞，并与华奥星空、浩方等资源打包整合，预计2018年形成完整的电竞赛事体系。巴士在线，公司确定智能、媒体、视频、游戏四大业务板块，其中“我拍”APP定位于基于移动直播为核心的视频自媒体的互动娱乐平台，3.0版本有望于近期上线。宋城演艺，线下演艺增长强劲，线上拥有六间房直播平台。线下演艺的海内外扩张+线上演艺的内容延伸+粉丝经济及VR/AR落地带来市值空间。

　　3)游戏主题：宝通科技，近期收购易幻顺利过会，交易完成后，公司将正式进军游戏发行领域。

　　4)体育产业：道博股份，收购双刃剑，形成体育营销、体育版权、体育赛事运营三大主业与体育经纪的“3+1”格局。此外，近日国足晋级2018年世界杯预选赛亚洲区12强赛带动体育板块上涨。

　　短期主要推荐关注：北京文化、浙报传媒、美盛文化、共达电声、华策影视、万达院线、奥飞娱乐、宋城演艺、宝通科技、视觉中国

　　主要风险：宏观经济整体影响，传媒行业系统性风险。

　　电新行业周报：关注智能制造板块，持续关注充电设施领域和储能

　　类别：行业 研究机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：张丽新 日期：2016-04-14

　　关注智能制造板块，近日三部委联合印发《机器人产业发展规划(2016-2020年)》，后续将有3个重要论坛召开，关注热度提升，而《中国制造2025》和工业4.0也将有一些细项政策和重点扶持子项目出台。

　　推荐关注对自身行业理解深刻，有核心技术，且对积极拓展行业发展的企业，关注宏发股份、英威腾、汇川技术和科远股份。

　　充电设施：地方政策不断出台中，上周已公布的地方政策如浙江、上海、广东等，综合考虑2016年能源局充电设施总目标(300亿元)，充电设施业绩确认明确。而管理部门对充电设施拟进行专项检查，催进充电桩行业良性发展，利好有实力的企业。2016年将在浙江建成电动汽车快充站331座。根据浙江省的规划，到2020年，新能源汽车产量累计达50万辆以上，推广应用累计达23万辆以上，充换电站800座以上，充电桩超过21万个。浙江省大力建设充电桩并非个例。上海市日前也提出，到2020年，全市充电桩运营服务规模超过21万个，基本满足26万新能源汽车的充电服务需求。充电设施企业热度仍在，推荐关注中恒电气、科士达、和顺电气、北巴传媒。

　　短期新能源汽车产业链上游火爆情况有望降温，但随着后续政策落实和新车型上市，新能源汽车在物流车领域的渗透也将加快。据行业研究机构表示，受新能源汽车骗补以及补贴政策的调整影响，进入第二季度后动力电池需求有所减少，产业链上游火爆情况有望降温。据悉，2、3季度国内预计有近30款新能源乘用车上市，新能源汽车在物流车领域的渗透也将加快。未来继续看好新能源乘用车及物流车产业链，坚定看好产业链中的龙头标的和业绩增长确定的高弹性标的。继续推荐关注湿法隔膜龙头胜利精密以及动力电池业务得到主流车企认可的南都电源。推荐关注有望实现锂离子软包电池用铝塑膜国产替换的新纶科技，以及动力电池Pack业务增长迅速的金杯电工。

　　关注微网(储能)、光热和海上风电。储能起点年，铅炭电池为主的储能项目应用率先通过成本优势进入特定项目市场(优质项目或者微网补贴项目)，商业模式培育和数据积累。锂电(动力电池)梯次利用潜在发展方向。持续推荐南都电源、推荐关注阳光电源，关注科陆电子、圣阳股份。光热和海上风电有望逐步进入阶段性示范项目落实期，关注天顺风能、首航节能、杭锅股份、福能股份。

　　电改和能源互联网政策持续出台，政策带动行业预期持续向好。近期出台了《2016年能源工作指导意见》、《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》的通知，预计后续政策仍将陆续出台。短期政策刺激，长期看好电力市场改革和能源互联网方向，持续推荐重点关注炬华科技、中恒电气、智光电气、红相电力，关注新联电子。