券商下周一看好6板块32股

　　农林牧渔：看好养殖链成本红利 荐6股

　　USDA下调玉米产量和消费量，库存消费比小幅回升。USDA分别下调了103万吨玉米产量和384万吨的玉米消费量，其中全球饲料消费量下调432万吨，库存消费比从20.38%上升至20.5%。供给方面，由于美国天气状况适宜玉米生长，USDA上调美国玉米产量279万吨；但是，由于干旱和霜冻的影响，USDA下调巴西玉米单产至5.06吨/公顷，下调巴西玉米产量200万吨。同时下调其他国家和地区玉米产量182万吨。需求方面：新生产年度以来USDA首次下调全球玉米消费量，这与我们在中期策略会报告提出的担忧如出一辙，我们认为由于我国生猪存栏处于低位，上行将较温和，鸡存栏甚至有下滑的风险，同时伴随美国生猪存栏量预计步入下行区间，今年玉米需求在饲料这一主要去向方面支撑力并不强。在产量上升、需求疲软的情况下，全球玉米库存消费比上升，这是连续下调之后的首次上调，关注这一变化，维持对玉米价格偏弱运行的观点。

　　USDA上调了大豆产量和消费量，但库存消费比小幅回升。USDA分别上调了225万吨大豆产量和79万吨的大豆消费量，其中全球大豆压榨量上调79万吨，受益于产量上调大于消费量上调，全球大豆期末库存上调79万吨，库存消费比从上月预计的20.22%上升至20.41%。供给方面，由于美国天气状况适宜大豆生长，USDA上调美国大豆产量218万吨。需求端，与玉米一样，大豆的需求同样在饲料需求端有支撑，但强度很可能低于USDA预期，维持对大豆价格震荡偏强的判断。

　　国家粮食局粮食交易协调中心及联网的各省(区、市)国家粮食交易中心于7月14日-15日组织开展“分贷分还”国家临时存储玉米竞价交易。玉米临储正式开闸泄库。本次玉米临储首次投放400万吨，超过市场预期，临储玉米拍卖无疑增加市场玉米的供给压力，对玉米现货价格形成巨大的压制作用。同时，玉米临储制度改革，我国玉米价格有望与外盘价格接轨，国内库存承压及外盘玉米价格持续位于低位的情况下，我国玉米价格有望维持低位波动。

　　投资建议

　　我们再次强调看多7月份原因--“天气催化+基本面转变+中报业绩优势+前期休整到位”。1、天气催化方面，7、8月份是天气炒作旺季，天气的因素还刚开始发威，根据中国天气网发布的报告，新的一轮强降雨将从未来数日开始，后续很可能还会有天气的催化承接。2、基本面方面，成本红利再突显，本次USDA报告显示出玉米、大豆库存上升，目前，受基本面影响，外盘玉米已经跌回到起点，豆粕也跌了不少，玉米、豆粕是饲料、养殖的关键成本，其中玉米占比更达到接近50%，随着玉米、豆粕价格下滑，之前成本压制因素解除，养殖成本进一步下滑，此外禽板块下游胸肉价格涨势喜人并有望至少持续到下旬，甚至超出公司自己的预期，猪价在8月份前也有望迎来向上拐点。3、中报业绩优势方面，本次中报方面多家公司(如益生股份、民和股份)会上调业绩预测区间或者超预期，形成短期催化。考虑到农业板块已经经过了5月下旬至6月下旬的蛰伏，从股价和预期方面机会已经重新显现。

　　推荐组合：益生股份、民和股份、圣农发展、牧原股份、中牧股份、唐人神等。国金证券

　　计算机：人脸识别安检刷脸时代来临 荐6股

　　首先从技术上来说，由于深度学习算法上的突破，图像识别识别准确率大幅提升，在某些领域已经超过人眼。从应用领域来看，计算机识别旨在替代与提升人眼工作，需要人眼的地方就有计算机视觉的应用，其中人脸识别应用包括支付、远程业务办理、安防以及门禁等，计算机视觉其他应用领域包括：图像搜索、工业4.0、机器人、安防、交通以及无人驾驶。

　　此前人脸识别主要应用在单位门禁，受益于识别准确率提升以及互联网金融兴起，2015年逐步应用于远程业务办理，龙头厂商在金融领域应用业绩已经开始兑现。当前人脸识别在宝安国际机场正式投入使用，说明人脸识别应用已经开始从远程业务办理逐步向社会安全管理扩散，未来将逐步向党政军安全管理、智能交通、安防等领域渗透。

　　市场空间。此前人脸识别门禁盈利模式主要是系统销售，当前支付与远程开户领域主要是按次收费，根据我们的测算人脸识别应用：门禁、远程业务办理、支付、取现以及安防市场规模在500-1000亿，由于计算机识别的其他应用中大量涉及人脸识别，所以整个人工识别市场空间更大。

　　技术层面。受益于深度学习算法上的突破，图像识别准确率大幅提升，图像识别错误率从11年开始大幅下降。人脸识别方面当前商汤科技、FACE++、云从科技人脸识别准确率已经超过99%，超过人眼识别能力，已经具备在多领域应用的技术条件。

　　应用层面。主要的应用领域有：远程业务办理、支付、门禁、图片搜索、工业4.0、机器人、安防以及无人驾驶。

　　主要厂商：国内涉足人脸识别的公司中，技术与产品应用具有一定优势的主要有：face++、汤商科技(与东方网力合作)、云从科技(佳都科技投资)、BAT、linkface、uni-ubi杭州宇泛、hisign海鑫科金、汉王科技等。A股人脸识别与计算机识别公司主要有：汉王科技、佳都科技、东方网力、科大讯飞，神思电子以及欧比特。

　　投资建议

　　我们维持行业“买入”评级，投资组合为：佳都科技、汉王科技、东方网力、科大讯飞、神思电子以及欧比特。国金证券