5大券商周四看好6板块46股

　　非银金融：看好券商下半年整体表现 荐4股

　　从整体来看，券商7月经营数据较6月份表现出现一定程度的下滑，我们认为主要受再融资政策收紧所导致融资规模下滑，以及创业板指数下跌较大以及6月份整体基数较高等因素影响。不过，7月份市场基本延续此前回暖的态势，交易量与两融余额均出现环比攀升，我们认为这样的态势有望在下半年继续保持，券商下半年基本面表现有望得以改善。此外，券商上半年的业绩预报也已基本释放此前市场悲观的预期，这也将有助于减缓券商板块下半年的业绩压力。

　　7月份，市场整体交投氛围略有回升，两市日均成交金额达6015.05亿元，同比增长5.62%；市场表现方面，沪深300指数7月累计上涨1.59%，创业板指数累计下跌4.73%；截止7月底，两融余额为8668.92亿元，环比增长1.6%，两融日均余额也较6月数据增长4.17%。

　　融资市场方面，受再融资监管政策趋严的影响，7月份整体融资规模出现较大的降幅，股权融资规模为1070.10亿元，环比下滑22.10%；其中IPO首发10家，少于6月份的14家，共募集资金101.20亿元，环比增加58%；增发33单，少于6月份的14家59单，共募集951.15亿元，环比减少27.39%。债券融资规模出现小幅增长，完成债券承销544只，债券承销金额大4281.41亿元，较6月份数据增长427.17亿元，环比增加11.1%。

　　我们认为7月份交易量回暖的态势有望在下半年延续，两融余额有望保持目前温和上涨的态势。此外，IPO批复速度的加速也有望扩大新增上市公司的数量及新增募集资金规模；两市行情的走强也将有利好券商自营业务的投资收益。对于此前银监会征求意见稿中，关于叫停银行理财业务通过券商和基金子公司通道对接非标资产，预计该新规将对券商资管业务产生一定影响。不过由于非标通道业务费率较低，预计对券商整体业绩影响较小。此外，我们预计深港通有望于三季度正式开通，有望带动市场交易量回暖，提升市场活跃度，利好券商整体板块。

　　考虑到经过三周的调整，目前大型券商市净率重新回到1.5-1.7区间，下行空间不大，整体安全边际较高。另外，受益于IPO加速，市场活跃度提升等因素，下半年券商业绩有望出现环比持续改善，加之港深通等政策面利好因素，因此看好券商下半年整体表现，板块配置价值凸显。

　　个股方面，我们看好华泰证券(综合实力强劲、财富管理转型领先、战略布局前瞻性强)以及光大证券(具有强大集团协同优势、国际化进程加速、各个业务快速发展)；中小型券商中，看好东吴证券(区域优势明显、海外扩张迅速、互联网金融转型卓有成效)以及东兴证券(资本实力扩充迅速、大股东背景优势明显、各项业务发展迅速)。东北证券

　　锂电池：持续看好锂电行业 荐2股

　　286批目录发布，新能源领域专用车受宠：工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品(第286批)》公告。根据统计，约有113款纯电动车型进入此批汽车生产企业目录，其中纯电动专用车和运输车共56款，占比近一半，符合纯电动专用车市场未来高增长预期，预计市场未来对三元锂电需求将大幅增长。第286批目录对不符合管理规定的车企产品进行了公示，其中2家企业的3款纯电动车型被勒令自公告发布之日起暂停生产销售。尽管目前这些车型为何被停止生产销售不得而知，但市场准入标准提高已是不争事实。

　　工信部发布轻工业2020规划，推动电池工业技术发展：8月5日，工信部发布《轻工业发展规划(2016-2020年)》，以贯彻落实《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》和《中国制造2025》。规划指出要推动电池工业向绿色、安全、高性能、长寿命方向发展，需要加快锂离子电池高性能电极材料、电池隔膜、电解液、新型添加剂及先进系统集成技术。重点发展新能源汽车用动力电池、新型一次电池、新型铅蓄电池和燃料电池。

　　A股上市公司动态：(1)比亚迪与意大利ENEL签署储能框架合作协议；(2)国轩高科合肥三期工厂投产，上半年净利同比增长141%；(3)骆驼集团拟在美国密歇根州安娜堡市投资设立全资子公司CamelEnergyInc。，并下设技术研发中心、测试工厂及商务服务中心。

　　国外上市公司动态：(1)FCA(FCAU)旗下品牌玛莎拉蒂将推电动跑车，对抗特斯拉品牌；(2)大众(VLKAY)拟同LG化学或松下合作推动车用电池研究；(3)松下(PC)拟发行39亿美元债券，为投资特斯拉电池工厂筹资。

　　国内锂电池供需预测：我们维持此前动力电池需求预测，预计2016年国内动力锂电池产能需求将达到30GWh左右，而未来几年内产能需求将继续保持高增长速度，随着锂电企业纷纷扩产，动力电池市场处于低端过剩、高端短缺的局面。

　　投资策略与重点关注个股：我们继续看好国内锂电池两大龙头国轩高科和坚瑞消防。国轩高科拥有国内领先的锂电池研发技术，在产能相对过剩的情况下，有望为其在竞争中取得优势，且公司掌握上游正极材料供应，可以降低成本。坚瑞消防本周入股沃特玛资产过户完成，沃特玛作为国内最早布局锂电池的企业之一，近两年产能扩张迅速，有望为上市公司带来新的盈利增长点。西南证券