行业板块将迎来“催化剂”行情

　　探究2013年农业股的走势可以发现，每次农业政策的发布都很好助推农业板块反弹。随着今年“中央一号文件”的公布，政策面的催化作用可能再度凸显，农业股估值有望提升。此外，一季度农业的景气度明显回升，在政策红利叠加基本面好转的背景下，后市农业板块市场表现值得期待。

　　1月20日，伴随2013年GDP增速等重磅数据出炉，硬撑多日的上证综指还是跌破了2000点整数大关。在低迷的市场中，受中央“一号文件”再次聚焦“三农”利好刺激，早盘农业股集体飙升，尤其是涉粮食安全、生态农业和农机概念的股票涨幅居前，虽然最终受大盘走低拖累，农业板块涨幅回落，但总体看依然是表现最为突出的板块之一。

　　1月19日，市场期待已久的2014年“一号文件”由新华社受权发布，这已是中央“一号文件”连续十一年聚焦“三农”问题。分析人士普遍认为，随着今年中央“一号文件”的发布，政策面的催化剂效应将持续显现，A股市场上农业板块将再次迎来利好。此外，考虑到一季度农业的景气度将出现明显回升，在政策红利叠加基本面好转的背景下，后市农业板块的市场表现值得期待。

　　中央政策强力支持“三农”发展

　　“相比以往，今年中央"一号文件"更加全面。”中国社科院农村发展研究所研究员李国祥在解读中央“一号文件”时表示，今年中央“一号文件”是在中央经济工作会议、城镇化工作会议和中央农村工作会议召开后，对农村改革和农业现代化做出的全面部署，同时明确了未来一段时间农村改革和农业现代化的主要任务。

　　自2004年中央“一号文件”聚焦“三农”问题以来，中央已经连续十一年聚焦“三农”问题，关注的主题包括农民增收、新农村建设、水利改革等方面，今年的中央“一号文件”则包括了八大方面，分别是完善国家粮食安全保障体系、强化农业支持保护力度、建立农业可持续发展长效机制、深化农村土地制度改革、构建新型农业经营体系、加快农村金融制度创新、健全城乡发展一体化体制机制、改善乡村治理机制。有评论指出，中央“一号文件”的发布再次吹响了全面深化农村改革的集结号，打响了加快推进农业现代化的发令枪。新一轮农村改革，针对的病根是城乡二元结构体制，瞄准的目标是健全城乡一体化发展体制机制，把握的要义是城乡统筹联动，赋予农民更多财产权利，推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置，让农民平等参与现代化进程、共同分享现代化成果。

　　市场人士表示，对比过去三年中央“一号文件”的关键词“加快发展现代农业”、“推进农业科技创新”、“加快水利改革发展”，今年的关键词“全面深化农村改革”提升到俯瞰全局的高度。“这预示着农业改革的步伐可能迈得更大，更大的制度红利将释放，2014年A股市场农业改革的主题可能反复出现。”

　　政策将推动农业板块走强

　　在市场人士看来，探究2013年农业股的走势可以发现，每次农业政策的发布都很好助推农业板块反弹。随着今年中央“一号文件”的公布，政策面的催化作用可能再度凸显，农业股估值有望提升。此外，一季度农业的景气度明显回升，在政策红利叠加基本面好转的背景下，后市农业板块市场表现值得期待。

　　2013年9月初，温州、海南等地相继探索本地区土地流转改革，土地流转概念带动农林牧渔板块强势反弹。北大荒、罗牛山等“地主股”率先受到场内资金热捧，随后扩散到种业和牧业，最后带动整个板块上扬。

　　《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》指出，在坚持和完善最严格的耕地保护制度前提下，赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能，允许农民以承包经营权入股发展农业产业化经营，为中国农业发展提供了方向性的指引。中央经济工作会议、中央农村工作会议均将保障粮食安全提升至首要任务，并提出推动以家庭经营为基础的规模农业；发展可持续农业，保障食品安全；利用农业科技推进农业现代化。应该说，2013年11月中旬至12月中旬是中央政策密集发布的窗口期，在多项政策的催化下，申万农林牧渔指数再次强势上攻，期间累计上涨11.52%，该行业指数也达到2013年高点。

　　分析人士指出，2013年密集发布的农业政策催生出以改革红利为主线的主题投资，期间土地流转、生态农业、粮食安全等题材概念持续活跃，为二级市场提供了足够想象空间，提振了农业板块整体的估值。

　　两条主线布局农业股

　　随着中央“一号文件”正式发布，业内分析人士认为，本次中央“一号文件”的主要看点体现在三方面，分别是粮食安全给种业带来的投资机会，可持续发展带来的新型农药化肥需求和土壤修复需求，以及土地制度改革和新型农业经营体系带来集约化发展的农机需求。

　　中信证券认为，目前，农业还是“四化同步”的短腿，农业经营体系、可持续发展长效机制以及农村土地制度、金融制度等都有极大的待完善空间，而“中央要粮食、地方要财政、农民要收入”的不同利益协调难度也在增大。这些难题不依靠全面深化改革是破解不了的。尽管A股中的农业板块近期受到农产品价格回落等基本面因素的制约，但是预计种子、农机、有机肥、农田水利、食品追溯、土壤修复等领域仍有望迎来中央政策推动的行情。截至三季度末，31只农业板块个股获基金、社保、QFII等五大机构重仓持有，合计持股市值超过90亿元。

　　南京证券季永峰认为，今年“一号文件”内容比往年有所创新和突破，最看好粮食安全相关个股。海通证券分析师陈佳则认为，从新型农业体系建立的角度看，主要从以下几方面布局：一是受益土地流转加快，企业可以扩大农业经营或是拥有农地、林地资源的企业价值重估；二是受益经营规模化的农机企业。