马年机构“抢荐”千余股 四行业受宠有望“一马当先”

　　编者按：上周五是马年的首个交易日，沪深两市双双收出中阳线，实现了马年“开门红”。自去年12月份以来A股持续下跌，在否极泰来的憧憬中，市场普遍期待“红二月”的到来。

　　在跨入马年之际，机构最看好哪些股票呢？据《证券日报》市场研究中心统计，近一个月以来，包括中金公司、申银万国、银河证券、国泰君安、中信证券、招商证券等主流券商对1097只个股给予“买入”或“增持”评级，其中，银行(100%)、钢铁(72.73%)、非银金融(64.84%)和传媒(60%)等四行业的推荐个股占行业成份股比例居前。今日，本文特对以上四行业进行分析解读，以供投资者参考。

　　银行 个股均获得“增持”以上评级

　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，申万一级银行行业中的16只个股在近30日内的机构综合评级均获得“增持”或“买入”评级，占比100%。由此，银行成为行业内获得“增持”以上评级个股数量占行业成份股总数比例最高的申万一级行业。

　　具体来看，在这16只个股中，平安银行与兴业银行两只个股获得了“买入”的综合评级，具体来看，近30日内，有7家机构给予平安银行“买入”评级，6家机构给予兴业银行“买入”评级。

　　虽然银行板块整体被机构看好，但板块今年以来市场表现却并不尽如人意。对此，分析人士表示，在我国宏观经济整体持续向好的背景下，银行板块经过一段时间的下跌，整体估值优势显著，是良好的价值投资标的，因此受到机构的偏爱亦不足为奇。具体来看，今年以来16只银行股股价均出现一定幅度的下跌，其中，兴业银行(-7.79%)、平安银行(-7.10%)、光大银行(-6.77%)、民生银行(-6.09%)、中信银行(-5.94%)、华夏银行(-5.48%)、北京银行(-5.33%)、招商银行(-5.14%)、建设银行(-5.07%)、工商银行(-5.03%)等银行股今年以来跌幅均超过5个百分点。而交通银行今年以来在板块内跌幅最小，今年以来累计下跌1.82个百分点。

　　从估值的角度来看，目前银行板块整体估值水平均处于底部区域，个股大面积破净。具体来看，在这16只银行股中截至上周五收盘已有13只破净，其中交通银行最新市净率仅为0.69倍，为板块中最低。除此之外，中信银行(0.77倍)、中国银行(0.78倍)、北京银行(0.80倍)、浦发银行(0.87倍)、光大银行(0.88倍)、华夏银行(0.88倍)、南京银行(0.89倍)、兴业银行(0.92倍)、农业银行(0.93倍)、建设银行(0.94倍)、工商银行(0.97倍)、平安银行(0.99倍)等个股均不同程度破净。

　　而与估值形成鲜明反差的是银行行业整体稳定增长的业绩。据去年三季报披露显示，16家上市银行均在报告期内实现归属母公司净利润同比增长，具体来看，兴业银行(25.67%)、华夏银行(21.23%)、宁波银行(18.27%)、民生银行(15.63%)、南京银行(15.29%)等银行业绩同比增长幅度均超过15%。从去年年报的角度来看，截至昨日，行业内仅宁波银行一家披露了其2013年年报业绩预告，据披露显示，宁波银行2013年预计实现净利润同比增长20%。

　　对于银行板块，长江证券表示，1月份前20天四大行新增贷款投放达4400亿元，高于去年同期3000多亿元的水平。尤其在今年春节较早，企业节前开工率不足的情况下，这一信贷增速明显超出市场预期，这显示目前宏观经济基本面在一季度依然向好。而近期行业跑输大盘的主要原因在于市场对资产质量与监管趋严的担忧。预计在一季度经济基本面依然向好、流动性相对宽松的情况下，配合年报行情，维持一季度行业有相对收益的判断。个股方面，首推平安银行。

　　非银金融

　　创新业务激发券商增长动力

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在非银金融板块的37只个股中，近30日内有24只个股获得了机构的“增持”以上综合评级，占行业成份股总数的64.86%，而非银金融则成为在近30日以来行业内被机构看好个股占比排名第三的申万一级行业。其中，板块内获得“买入”评级家数最多的个股为中国平安，该股近30日以来，共获得6家机构的“买入”评级，同时还有3家机构给予其“增持”评级。

　　市场表现方面，板块内共有5只个股今年以来实现上涨，它们分别为：国金证券(48.03%)、太平洋(32.27%)、渤海租赁(7.84%)、安信信托(7.79%)和中航投资(0.29%)。

　　资金流向方面，板块内共有2只个股今年以来呈现资金净流入，它们分别为：国金证券(26687.44万元)和太平洋(21390.19万元)。

　　业绩方面，在非银金融行业内获得机构“增持”以上评级的24家公司中，有10家公司已经披露了2013年年报业绩预告，其中8家公司业绩预喜，安信信托(150.00%)、中国人寿(120.00%)、方正证券(120.00%)、渤海租赁(116.49%)、西南证券(90.00%)和中国太保(80.00%)等6家公司2013年年报业绩预增。

　　对于板块的投资机会，华融证券表示，从券商发布的2013年业绩快报来看，2013年券商业绩普增已成定局，因此，看好随着年报发布而带来的券商年报行情。同时，由于创新业务给券商提供了良好的增长动力，需要寻找能率先从创新业务中脱颖而出，以资本中介业务为竞争优势的优质券商。从目前证券公司的发展状况来看，在发展创新业务中，较为有利的依然是具有资金实力的大型券商，以及具有经营特色与区域优势的中型券商。

　　保险方面，平安证券表示，2014年1月份保险公司保费呈现快速增长，增幅超出市场预期，而且这一恢复性增长体现为行业性，各家公司保费增速都很高。2014年保险公司投资逐渐摆脱对权益投资的依赖，固定收益类投资收益率上升和非标资产投资比例的提升都将提升保险公司抗风险能力，给予行业“强于大市”评级，推荐行业比较优秀的综合金融集团以及中国太保、中国人寿等改善趋势明显的保险公司。

　　传媒

　　逾35亿元资金涌入13只个股

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在传媒板块的55只个股中，近30日内有33只个股获得了机构的“增持”以上评级，占行业成份股总数的60.00%，而传媒则成为在近30日以来行业内被机构看好个股占比排名第四的申万一级行业。其中，板块内获得“买入”评级家数最多的个股为光线传媒，该股近30日以来，共获得8家机构的“买入”评级，同时还有5家机构给予其“增持”评级。

　　市场表现方面，板块内共有30只个股今年以来实现上涨，占比90.91%。其中，粤传媒(93.58%)、上海钢联(85.95%)、三六五网(54.52%)、时代出版(53.10%)等个股期间累计上涨均超过50%。

　　资金流向方面，板块内共有16只个股今年以来呈现资金净流入，其中，博瑞传播(65820.35万元)、鹏博士(53421.56万元)、人民网(36115.14万元)、百视通(33030.29万元)、思美传媒(30688.22万元)、中文传媒(25286.67万元)、东方明珠(21375.27万元)、凤凰传媒(20405.11万元)、中南传媒(16330.66万元)、华策影视(14369.12万元)、省广股份(13095.28万元)、吉视传媒(11920.98万元)和三六五网(10810.79万元)等13只个股期间大单资金净流入均超过1亿元，这13只个股合计吸金352669.46万元。

　　业绩方面，在传媒行业内获得机构“增持”以上评级的33家公司中，有23家公司已经披露了2013年年报业绩预告，其中20家公司业绩预喜，华谊兄弟(180.00%)、鹏博士(110.00%)、蓝色光标(95.00%)、掌趣科技(95.00%)、华谊嘉信(80.00%)和省广股份(60.00%)等6家公司2013年年报业绩预增。

　　近期，360宣布，360手机助手推出“免流量”专区，只需要在手机上打开360手机助手，点击进入“免流量”栏目，即可免费下载里面的所有游戏和软件。无论用户的手机是2G、3G、还是4G网络，所产生的下载流量都将免费。手游平台提前进入了大流量、高速移动时代的竞争，小渠道的生存环境将进一步恶化。面对平台运营模式转型，游戏、视频、电商等服务商直接受益，中信建投表示，正在遭受互联网服务冲击的全球运营商们正在积极重新寻找自身的价值，以应对传统业务下降给自身营收带来的冲击。

　　对于板块的未来发展趋势，上海证券表示，维持传媒行业“增持”评级，主要理由是：首先，随着居民娱乐性消费支出的不断增长，成本相对低廉的娱乐消费将获得大幅增长，传媒行业将享受行业增长带来的红利；其次，业内并购重组事件贯穿全年，事件性机会增多；第三，电影荧幕数的大规模增长将带来整体影视制作行业的市场份额提升，行业龙头公司份额提升的同时，业绩有望持续高增长。第四，随着年报的业绩预期逐步兑现，估值未来有望回升。推荐掌趣科技、奥飞动漫、乐视网、百视通、星辉车模、东方财富、博瑞传播、人民网等互联网运营企业。

　　钢铁 逾七成公司年报业绩预喜

　　据《证券日报》市场研究中心数据统计显示，在申万一级钢铁行业的33只个股中，近30日内的机构综合评级均达到“增持”或“买入”评级的个股达到24只，占比72.73%。由此钢铁行业成为行业内获得“增持”以上评级个股数量占行业成份股总数比例第二的申万一级行业。

　　具体来看，在这16只个股中，新兴铸管、久立特材以及三钢闽光3只个股获得了“买入”的综合评级，具体来看，近30日内，有4家机构给予新兴铸管“买入”评级，3家机构给予久立特材“买入”评级，1家机构给予三钢闽光“买入”评级。

　　市场表现方面，虽然钢铁板块整体受到机构的看好，但今年以来板块却仍处于弱势。具体来看，在24只被机构所看好的钢铁股中，今年以来仅有物产中拓(26.25%)以及抚顺特钢(9.26%)两只个股实现上涨，另外，新兴铸管(-17.58%)、酒钢宏兴(-12.21%)、河北钢铁(-10.50%)、南钢股份(-9.84%)、三钢闽光(-9.54%)、西宁特钢(-8.49%)、方大特钢(-8.17%)等个股今年以来下跌幅度较大，均超过8个百分点。

　　对此，分析人士表示，随着世界经济的缓慢复苏和我国“稳增长、调结构、促改革”政策措施效果的逐步显现，预计今年钢铁行业总体市场环境好于去年，生产和出口保持稳定增长，经济效益有所提高。而对于目前处于估值底部的钢铁板块而言，在基本面逐渐回暖的背景下，相关个股有望在今年实现反弹。

　　值得一提的是，虽然去年钢铁行业一直处在停产、原材料价格上涨等负面消息之中，但相关上市公司的2013年年报预告却使人眼前一亮。具体来看，据2013年年报业绩预告披露显示，在上述24家机构看好的钢铁上市公司中，有15家公司已披露去年年报业绩预告，其中11家公司业绩预喜，占比73.33%。其中，物产中拓、本钢板材、武钢股份等公司有望实现净利润同比翻番，而三钢闽光、新钢股份、*ST韶钢、华菱钢铁等公司则有望在2013年实现业绩扭亏。

　　估值方面，经过近年来钢铁股持续下跌，板块内已有多只个股出现破净。具体来看，河北钢铁(0.45倍)、新钢股份(0.54倍)、本钢板材(0.56倍)、华菱钢铁(0.57倍)、宝钢股份(0.57倍)、太钢不锈(0.57倍)、武钢股份(0.58倍)等钢铁股市净率仅不足0.6倍，而凌钢股份(0.63倍)、酒钢宏兴(0.75倍)、南钢股份(0.76倍)、大冶特钢(0.79倍)、八一钢铁(0.79倍)、三钢闽光(0.82倍)、首钢股份(0.84倍)、西宁特钢(0.85倍)、*ST韶钢(0.98倍)等个股亦出现不同程度的破净现象。

　　对于钢铁板块，长江证券表示，考虑到板块目前处于历史低位的估值水平，依然建议继续维持标配并选择攻防兼备的品种。重点关注业绩增长相对确定的玉龙股份、常宝股份、久立特材以及具备一定业绩保障的新兴铸管、宝钢股份。