哪些环保股值得关注？

　　文/赵晓历

　　2014年，环境治理将是政府和老百姓关注的热点。国务院制定的《大气污染防治行动计划》已经出台，《水污染防治行动计划》、《农村环境整治行动计划》也将陆续出台。根据计划，国家将在大气污染防治领域投资1.7万亿元，水污染防治领域投资2万亿元，农村环境整治投资也接近万亿元，掀起环保产业投资热潮。

　　自2013年以来，很多环保类上市公司的涨幅都非常好，相对来说涨幅比较小的菲达环保也有近100%的涨幅，另外很多环保类上市公司的涨幅都已经接近或超过200%，如三维丝、龙净环保、中电远达、海越股份、银轮股份、比亚迪、天瑞仪器、华测检测、汇川技术等。在政策的推动下，在建设美丽中国的过程中，未来环保企业仍有广阔的发展空间。

　　政策拉升环保概念股

　　国务院《关于加快发展节能环保产业的意见》提出，节能环保产业产值年均增速在15%以上，到2015年，总产值达到4.5万亿元，成为国民经济新的支柱产业。“十二五”国家战略性新兴产业发展规划确定节能环保是七大战略性新兴产业之首。

　　2014年大气治理是政府和老百姓关注的热点。国务院制定的《大气污染防治行动计划》已经出台，《水污染防治行动计划》、《农村环境整治行动计划》即将陆续出台，在三大行动计划中，大气污染防治国家将投资1.7万亿元，水污染防治将投入2万亿元，农村环境整治投资也接近万亿元。

　　2013年9月12日，国务院印发《大气污染防治行动计划》，即大气“国十条”，市场期待已久，与6月份的大气“国十条”核心内容基本一致，对其中每一项具体措施进行了充实和说明，更利于政策执行，推动大气治理。环保部要求地方各级环保部门要结合本地实际，抓紧制定《大气十条》的实施细则，明确重点治理地区和重点任务，以壮士断腕的精神坚决推进，确保治理任务圆满完成，语气之强烈前所未有。

　　在2014年水处理扩容空间比较大。国务院制定的《水污染防治行动计划》即将陆续出台，在三大行动计划中，水污染防治将投入2万亿元，是扩容幅度最大的板块。其中，市政水务合计市场空间近万亿元，石化等六大行业废水处理投资需求1178亿元，煤化工行业景气提升带动水处理需求约249亿元。

　　农村环境整治将主要针对饮用水源地保护、生活污水/垃圾治理、畜禽养殖污染治理及耕地污染治理等五个领域，连片整治模式有望得到大力推进。预计农村污水、垃圾、畜禽养殖市场空间分别为521亿元、767亿元和1320亿元，保守估算耕地治理投资需求也达到4800亿元。

　　泛环保行业有很多机会涌现。泛环保领域涵盖传统的污染治理--工业污染源治理、机动车污染源治理以及其他污染源治理/预防等，更包括资源节约、循环经济等领域，其中的工业节能、建筑节能是资源节约方面的重头，而水资源循环利用、固废综合利用、静脉产业园、管材、碳交易等领域也将在未来拥有广阔的发展空间，在经济结构调整的过程中，这些行业发展的速度将处于领跑的位置。

　　目前泛环保领域体现在经济结构上的变化是与七大新兴战略产业在多领域均有交集，相关产业不仅可以得到国家政策的支持，更可以取得长足的发展，优势企业业绩连年上涨，资本市场明星企业正在诞生，值得重点关注。

　　泛环保涵盖污染治理、资源节约、循环经济等多个方面。其中，污染治理共有4项，分别是工业污染源治理、机动车污染源治理、其他污染源治理/预防及监测仪器。工业污染源治理除尘方面的企业(龙净环保、菲达环保、科林环保、三维丝)、脱硫类的企业(龙净环保、中电远达、国电清新)、脱硝类的企业(龙源技术、中电远达、国电清新、龙净环保、永清环保)、落后产能淘汰方面的企业(安利股份、华峰超纤)；机动车污染源治理又分为油品升级类企业(中国石油、中国石化、三聚环保、海越股份、齐翔腾达、德联集团、贵研铂业)、汽车尾气治理方面的企业(威孚高科、银轮股份、四川美丰)、新能源汽车类的企业(比亚迪、宇通客车、中聚电池-港股、沧州明珠、多氟多)；其他污染源治理/预防，则分为园林类的企业(东方园林、棕榈园林、普邦园林)、防护类的企业(空气净化设备-雪莱特、格力电器-呼吸道疾病药供应商等)、生态修复类的企业(铁汉生态、蒙草抗旱)；监测仪器有聚光科技、雪迪龙、先河环保、天瑞仪器、华测检测。

　　其中资源节约包括工业节能、建筑节能类的企业(达实智能、延华智能、汉鼎股份)、交通节能类的企业(铁路建设、轨交、公共交通建设相关公司)、装备制造类的企业(盛运股份、华西能源)， 其中工业节能又分为余热余压利用方面的企业(天壕节能、天立环保、双良节能)和电机节能类的企业(江特电机、大洋电机、卧龙电气、合康变频、汇川技术、荣信股份、智光电气、英威腾)。

　　循环经济分为固废综合利用类的企业(光大国际-港股、桑德环境、东江环保、富春环保、维尔利)、污水/中水回用类的企业(碧水源、津膜科技、山东章鼓、新界泵业、南方泵业、兴源过滤)、节水/海水淡化等方面的企业(碧水源、津膜科技、双良节能、大禹节水、南方汇通、首航节能)、静脉产业园类(桑德环境、光大国际-港股)、防护类的企业(格力电器-家用水净化制备)。其他还有与管材、碳交易和生态农业等有关的企业。

　　环保行业内值得关注的重点公司

　　龙净环保在大气治理方面是龙头企业。大气治理是目前政策以及民众关注度最高的细分领域，特别是其中的除尘，与雾霾天气的成因--PM2.5的治理关联度最大，除尘市场2013年～2015年市场空间增速高达200%以上。在环保行业有较强技术培训优势的龙净环保研制出PM2.5克星--湿式电除尘器，日前在华电淄博热电有限公司成功应用，这种除尘器PM2.5脱除率达90%，实现了超低排放。龙净环保首次实现了湿式电除尘技术的国产化，对公司未来发展非常有利，这也是公司未来成长的主要动力。

　　桑德环境是目前A股市场唯一一家主营业务为固废处理处置的上市公司，连续三年获得“固废行业十大影响力企业”、“上市公司中国成长百强”、“金牛上市公司百强”等荣誉。通过技术合作与开发，桑德环境掌握了工业废弃物、医疗垃圾和城市污泥处置的最前沿技术，通过产品贸易、技术贸易、国际合作等方式，成功地进入国际市场。公司利润总额2011年和2012年分别增幅为48%、39%，2013年前三个季度的增幅也均在35%以上，业绩增速可观且稳健。桑德集团旗下拥有两家上市公司，分别为A股上市的桑德环境、香港和新加坡主板上市的桑德国际，未来存在注入上市公司的可能性。

　　碧水源是水处理行业中的龙头企业。碧水源研发出完全拥有自主知识产权的膜生物反应器(MBR)污水资源化技术，解决了膜生物反应器(MBR)三大国际技术难题：膜材料制造、膜设备制造和膜应用工艺，填补国家多项空白，成为我国膜生物反应器(MBR)技术大规模应用的奠基者、污水资源化技术的开拓者和领先者，位居世界前三水平。公司与青岛水务集团成立青岛水务碧水源，合资公司未来业务空间较大，跨区域增长可期。

　　由于除尘市场空间增速最快，盛运股份也有较强的市场竞争力。2012年盛运股份启动了与北京中科通用环保战略并购重组的前期协调工作，并在证监会指定媒体进行了信息披露，现已报中国证监会等待审批。公司的发展方向将使盛运股份由原先环保设备和工程输送设备制造商转型成为全国排名前列的垃圾焚烧发电行业的投资总包、咨询、设计、设备制造、建设安装运营管理的技术工程总包商，预计2014年的增长仍然非常乐观。

　　上面列举了行业内的代表性公司，在未来还有个别多项业务齐头并进型的企业，比如说菲达环保。菲达环保发布定增预案，公司拟以每股19.00元的价格，向巨化集团非公开发行不超过6315.79万股，募资总额不超过12亿元，将全部用于收购浙江衢州巨泰建材有限公司和衢州市清泰环境工程有限公司100%股权、生活垃圾及污泥焚烧综合利用项目及补充流动资金。通过本次非公开发行股的实施，公司将在对巨化集团下属环保产业进行整合的基础上，依托新的控股股东巨化集团的支持，立足环保行业，坚持做精做强高端环保装备业，始终保持在大气治理领域的领先地位，并以此次非公开发行为切入点，公司业务向污水治理和固废治理环保等领域拓展。面对因燃煤锅炉引起的污染物排放而产生的对环境生态的严峻考验，国家对燃煤电厂的排放要求提高了，严格控制及减少PM2.5排放使得国内电力行业设备改造较同期大幅增长。受此影响，公司主营业务收入较上年有很大增长。

　　环保等各部委推出了积极的环境治理政策。在政策的引导下，环保市场的发展空间很大，环保企业未来几年业绩增速也会很快 。精选环保行业龙头企业，长期持有，在未来建设美丽中国的过程中，会有意想不到的惊喜。