南宁房产限购将松绑 一线地产股将受资金热捧

　　日前，广西南宁市房管局发文称：根据《广西壮族自治区人民政府关于促进广西北部湾经济区开放开发的若干政策规定》的有关规定，结合《广西北部湾经济区同城化发展推进方案》精神，从2014年4月25日起，广西北部湾经济区内的北海、防城港、钦州、玉林、崇左市户籍居民家庭可参照南宁市户籍居民家庭政策在南宁市购房。

　　无疑，这是第一份由官方正式发布的限购调整文件。此前相继传出了温州、长沙、杭州等多城市在酝酿松绑限购，最后都被辟谣。就在昨日，天津滨海传出将实施差别化限购，只要滨海范围内无房即可在新区购房，但也并没有正式文件出台

　　实际上，除杭州外，3月以来，长沙、常州、无锡、郑州、福建等多地均曝光出拟调整现有的房地产政策以刺激楼市，涉及限购松绑、购房入户等多个方面。

　　比如天津、福州、杭州等地，召集房企研讨通过松绑限购等，刺激楼市销售；无锡、河南是借助新型城镇化的户籍制度改革，刺激楼市消费。

　　中原地产首席分析师张大伟认为，在地方政府难改对于房地产依赖的背景下，部分城市局部微调以及执行尺度上的暗松存在空间。随着房地产市场的降温，预期全国一批二三线城市会有救市措施出台，但值得注意的是，如果不松动信贷，预计这些措施的影响力有限。

　　值得一提的是，目前各地的“救市”动作并不一致：除了南宁出台了松绑限购文件以及无锡出台了官方的户籍新政通知之外，其余的尚属于政策建议和储备阶段，并未有实质性的执行文件。

　　齐鲁证券分析师刘启元表示，放开房地产限购采取逐渐性、试探性节奏。从去年下半年开始开发商已经陆续回归一线城市，二三线城市库存已经都处在相对高位，而今年头两个月一线城市土地成交面积同比增速也大幅增长，从侧面表明开发商对二三线城市的房地产景气相对看淡，三线城市供需比明显大于二线城市，而一线城市最小。因而他认为短期放开房地产限购主要会包括二三线城市，其中三线城市放开可能性最大，二线城市次之，一线城市短期可能性较小。从中长期角度开看，房地产市场调控的完全放开是大势所趋。

　　国金证券认为，如果未来真放开限购，会帮助地产股短期反弹，但后续的结果是容易导致房价继续上涨，不利于地产股中长期行情。信达证券则表示，一线房地产业绩优良，估值偏低，政策放开后将打开估值修复的闸门，值得投资者持续关注。带有京津冀题材的相关地产公司估值已经较高，投资者要规避回调风险。

　　保险(放心保)系连续举牌地产 长线资金战略性吸货地产股

　　今年以来资本市场出现了诸多民资举牌的经典案例，金地集团被生命人寿、安邦人寿合计超百亿资金举牌，成为全流通时代的最具代表性事件之一。

　　近来，险企对地产上市公司青睐有加，金地集团的逆势走强已经做了注解。然而就在此时，“安邦系”旗下另一家公司，和谐健康保险股份有限公司 (简称和谐健康险)突然宣布对地产股金融街举牌！

　　自去年12月开始，“安邦系”开始了在资本市场的举牌大戏：先是以136.78亿的天价举牌招商银行；此后又与生命人寿在金地集团展开争夺，并三次举牌；如今，又将目标瞄准金融街，举牌总耗资已近200亿元。

　　不过金融街控股股东及其一致行动人持股比例为27.92%，因此 “安邦系”通过在二级市场增持金融街，进而入主上市公司的可能性不大。

　　业内人士指出，近期险企频繁举牌房企，是因为上市房企已到估值最低点，是进入的好时机。Wind数据显示，截至4月27日，124家房企平均市净率3.69，相较于6个月前7 .46的平均市净率下降幅度超过50%，达50.5%。其中，13家房企跌破净值，金融街市净率更是从1年前的0.86下滑至现在的0.78。

　　海通证券地产行业核心分析师涂力磊表示，中长期资金对优质地产企业的争夺反映出：长线资金对地产行业中长期价值认可与二级市场明显不同；大股东在当前市场环境下将面临更大挑战。如果不能有效做大，做强上市企业(包括市值管理)，未来将成为更多门外野蛮人的冲击对象。

　　哪些公司需要警惕门口的野蛮人。海通证券大致从大股东背景、持股比例、市值、市净率几个角度总结筛选相关公司具备兼并收购可能，如果进一步筛选，华发股份、粤宏远A更具现现实操作意义。

　　继续看好东部工业用地价格。日前上海发布《关于本市盘活存量工业用地的实施办法(试行)》文件，将对存量工业用地采取区域整体转型、土地收储后出让和有条件零星开发。海通证券认为后期工业用地价值将逐步体现，“两桥一嘴”、张江高科等公司有望受益。外高桥、浦东金桥、张江高科、陆家嘴和市北高新有望直接受益于新版国有建设用地(工业用地产业项目类)使用权出让合同。苏州高新、华夏幸福有望间接受益产业承接和地价上涨。

　　多地开始降级促销抢滩5月。近期多地区降价开始成为普遍现象，从目前情况看降价后依旧可以挤出销售。后期基本面是否继续下行和政府出手力度、时间成为决定板块走向关键。好在进入5月后行业将进入销售低基数期。短期大市值，低估蓝筹是最好避风港继续推荐万科、保利地产。成长企业华夏幸福、世联行，融资企业大名城、莱茵置业，高弹品种泰禾集团、阳光城。