上交所：继续完善快速反应机制

　　上交所有关负责人9日表示，大力推进监管转型，是中国证监会在深化资本市场改革、转变监管职能的背景下提出的。今年召开的全国证券期货监管工作会议上明确要求：“证券交易所全面负责上市公司定期报告、临时公告等信息披露的一线监管，树立信息披露监管权威，加强自律管理”。按照这一要求，上交所确立了信息披露一线监管的基本思路，明确了信息披露监管的角色定位和职责要求。上交所的信息披露自律监管工作必须以投资者需求为导向，以信息披露直通车业务为依托，努力实现信息披露监管方式从原有的事前把关转移到事中事后监管上来，同时着重在提升重大敏感信息披露行为的反应速度，加大违规行为自律处罚力度上下功夫，见成效。

　　在此思路下，近期上交所重点做了两项工作。一是继续完善快速反应机制。上交所公司监管部门建立了晨会制度，在当日开盘前对前一日事后监管情况、股价异动情况和晨间新闻监测情况进行集中分析预判，并及时根据需要采取监管措施。例如，4月29日晚创兴资源发布“吐槽式”公告后，上交所即启动快速反应机制，在次日开盘前对公司股票实施了停牌，下午对公司发出问询函，并同期通过官方微博通报相关情况；随后约见公司监管谈话，要求公司整改并向市场说明情况，此后再次以微博形式向市场公开上交所对事件的态度。从整个事件的处理情况看，市场反响还是比较正面的。

　　二是推进行业信息披露监管。上交所目前的监管机制以辖区监管为主，这个机制有利于加强证监会、证监局和交易所“三点一线”的监管协作。在此基础上，上交所正在研究信息披露行业监管的可行性，即监管人员按行业分类对上市公司进行监管。行业监管可以提高监管人员的行业敏感度，通过同行业比较来发现上市公司的风险，提高问题的预判能力和处理能力。另外，上交所将在总结金融、房地产、采掘业等行业信息披露指引实际执行情况的基础上，继续选择重点行业发布信息披露指引，提高上市公司信息披露的有效性和针对性，帮助投资者获得其需要的信息。

　　从信息披露事前审核转向事后监管，是监管转型的题中之义，目的是推动市场各方归位尽责。加大监管力度，落实责任追究是实现这一目标的必要手段。今年1至4月，上交所针对上市公司及相关主体的违规失信行为，共做出了42份纪律处分和决定，较2013年同期的14份决定有大幅增长；共涉及75名董监高、12家上市公司和19名股东，其中，公开认定1人不适合担任上市公司董事、监事和高级管理人员，公开谴责了8名董监高和1家上市公司。另外，对10家上市公司及相关信息披露义务人发出了纪律处分意向，目前正根据本所相关程序进入调查核实和反馈审核阶段，并将根据核查结果及时作出处分决定。

　　今年，上交所还优化了纪律处分流程，及时回应市场和投资者的关切。从今年一季度所作出的纪律处分决定案例来看，主要涉及资金往来、关联交易、对外担保及重大交易未履行决策程序或者信息披露义务等事项，如ST成城重大担保违规，国创能源违规融资行为、大元股份关联交易违规等。需要特别提出的是，上市公司的重大违规行为，大多与上市公司运作不规范、内部控制失效有关。对此，上交所将以信息披露为手段，着力促进上市公司完善公司治理机制，防范重大风险。

　　对于近期发生的创兴资源“奇葩”公告事件，该负责人表示，第一，创兴资源近期出现的不当信息披露行为，是上交所信息披露直通车业务实施之后的首例，是特殊个案，其发生的主要原因是公司对信息披露的严肃性缺乏应有的认识，滥用了信息披露直通车发布渠道。这一个案可以也应当通过事后监管予以应对，不应因噎废食，重新回到事前审核的老路上去。第二、创兴资源不当信息披露的发生，与公司治理不规范、独立性不强、信息披露制度不落实有很大关系，对其他上市公司也有一定的警示意义。希望其他上市公司以此为戒，严格按照法律、法规和本所业务规则准确判断哪些事项属于上市公司的应披露信息，不得滥用信息披露直通车渠道发布不属公司信息披露范围的信息。

　　对于投资者关注的营口港披露每10股转增20股的高送转预案后股价连续涨停的现象，上交所负责人表示，4月25日，营口港披露2013年年报，提出了每10股派息2元，转增20股的2013年利润分配预案。上交所在公司披露年报当日即关注到该事项，第一时间要求公司说明利润分配方案的决策程序和高比例转增的原因，并提交内幕交易知情人名单。公司股票交易出现异动后，上交所近期先后采取了对其股票实施停牌、要求公司召开投资者说明会、核查决策过程、披露同行业市盈率比较数据、提示投资风险等一系列措施。从上交所的股票交易核查情况看，累计买入居前的账户主要是自然人游资参与较多，其股价短期内大幅上涨与部分投资者热衷于炒作高送转题材，市场跟风情绪较浓有一定关系。上交所将进一步加强对公司股票相关交易的核查，如发现违规线索，将及时报请中国证监会稽查。上交所再次提醒中小投资者高度防范市场炒作风险，切忌跟风炒作，以免发生重大损失。

　　另外，对于有媒体报道国创能源涉嫌违规融资，该负责人表示，在信息披露监管中发现，国创能源和有关责任人存在两项违规事实：一是融资协议未经决策程序审议并及时披露，涉及金额10亿元人民币，公司相关澄清公告前后矛盾；二是融资账户大额资金往来未纳入账务核算，亦未在2012年年度报告、2013年半年报等定期报告中进行披露。上交所日前已对公司和相关责任人做出了纪律处分。(周松林)