登录|客服

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网财经号
手机网财经号
欢迎您,

首页|财经|股票|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指||理财|保险|银行|债券|汽车|房产|视频|路演|博客|财经号

2017年财经排行榜评选圆满落幕 2017年财经大V排行榜顺利收官 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>行业>>行业综合>>  正文







首部中医药综合性法律出台 七股暗流涌动

来源:华讯财经    作者:佚名   2016-12-27 08:39:48
中金在线微博
微信 加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

在线咨询

扫描或点击关注
中金在线客服

  健民集团(个股资料 操作策略 盘中直播 我要咨询)

  健民集团:基本面趋势向上 长期看好公司前景

  健民集团 600976

  研究机构:西南证券 分析师:朱国广,何治力 撰写日期:2016-11-01

  投资要点

  业绩总结:2016年前三季度实现营业收入、扣非后净利润分别为17.3亿元、0.53亿元,分别同比增长14%、-4.2%。2016Q3实现营业收入、扣非后净利润分别为5.7亿元、0.13亿元,分别同比增长12.8%、-24%。

  业绩下滑幅度收窄,基本面趋势向上。2016年前三季度公司营业收入为17.3亿元,同比增长约14%。其中商业和工业同比增长分别约16%、11%,我们预计商业收入占比超过70%,其主要原因为子公司维高公司和福生公司销售规模增加所致。前三季度扣非后净利润约为0.53亿元,同比下滑约4.2%,主要原因如下:1)收入结构变化使得毛利率下滑,公司整体毛利率约为24%,同比下滑约0.5个百分点;2)期间费用率约为20.7%,同比上升约0.4个百分点。期间内公司的营销转型战略持续进行,导致销售费用同比增长约为18%,高于收入增速约4个百分点;3)参股大鹏药业获得投资收益约1900万元,同比增长约为47%。从单季度情况来看,2016Q3营业收入、扣非净利润增速分别约为13%、-24%。我们判断第三季度销售费用投入持续,预计费用投入效果将逐渐显现,收入增速或超预期。

  非公开发行方案落地,公司或迎来发展良机。1)公司拟非公开发行募集资金,同时提升大股东持股比例和绑定员工利益。我们认为在各方利益理顺后,或将迎来企业发展的新起点:a、营销改革及产品渠道清理完毕,核心员工利益绑定有望迎来业绩快速增长;b、大股东增持后将逐渐体现其平台功能,外延预期强烈;2)战略定位大健康,打造中医药生态圈和生态系统。以中成药为核心,以儿科为特色,打造精品国药,并构建包含中医文化、原材料控制、工艺保护、终端和专业人员的中医生态系统,增加用户粘性;3)通过重构销售市场体系,加强营销体系建设。通过飞龙、菁合、蓝鹰三大计划提升团队整合力,初见成效,员工积极性提升。同时扩建了营销队伍和营销网络,加大学术推广力度并拓展医院市场,后期将加大非OTC 市场的覆盖力度;4)积极寻求新的业绩增长点。参与投资美国FE3项目,产品具有优势且给药方式先进,将有力补充公司的在研梯队。与广州医科大学附属医院合作,探索医药商业新模式。

  盈利预测及评级:预计2016-2018年每股收益分别为0.56元、0.91元、1.11元(原预测2016-2018年每股收益分别为0.73元、0.88元、1.08元,调整的主要原因为工业收入增速低于前期判断,且大鹏药业投资收益超预期),对应市盈率为57倍、35倍、29倍。我们认为在非公开发行方案落地后各方利益梳理完毕、且随着公司的营销网络扩张及新盈利点逐渐贡献利润,业绩或超预期。长期看好公司前景,维持“买入”评级。

  风险提示:产品销售或低于预期风险。

共 8 页  首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] [7] [8] 下一页 末页

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
指南针:七连阳又有何妨 少爷:首战告捷有重大启示 彬哥:六连阳后防止回调 李君壮:连续上攻高抛低吸
推荐
牛熊:周四的热点直播 指南针:周四操作参考

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

老怪:今日投资消息早知道潘益兵:周二早间市场信息

徐小明:周二大盘操作策略财智:大反弹后防出现分

龙头:反弹预示结构性行情存在灵枝:再次冲刺3100

梦回:盘前聚焦热点板块李清远:围绕3000展开震荡

吴西:此时需寻找低位绩优股纤虹:反弹仍存两大隐忧

拾金客:短期定呈现震荡格局一狼:重点把握三个方向

彬哥:今日重点关注一件事灯塔:今日开盘前参考提示

天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客

刘正涛 秦国安 雨农谈股 实战教父 散户20年

操盘飞刀 短线王 先知窝窝 投机少爷 木头玩股

李博文 天津股侠 旗帜先明 牛传千股 狙击牛熊

金鼎 海西一狼 律动天成 江南股神 短线狙击炮

呈点 金智投资 股市猎枪 北京红竹 涨停板老黄

狗蛋 五域论湛 老怪中国 洛阳上官 山东虎子中金

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X