网贷资金托管“新模式”仍存隐患

　　对于第三方支付托管平台来说，“新模式”和“旧模式”的最大区别就是把旧模式中的大账户分割成了小账户

　　[ 在网贷小额分散、借款人众多的情况下，第三方支付平台可以保障资金打入一个真实的个人账户中，却难以监控账户不是被平台所控制 ]

　　短短一个月内，多家第三方支付宣布进入网贷市场。热闹非凡的网贷行业是第三方支付瞄准的新市场。然而，第三方支付的进入没有办法解决网贷的根本问题。

　　P2P改变第三方支付市场格局

　　“P2P的市场规模将比传统的电商规模大得多。原先的第三方支付企业是得电商者得天下，所以支付宝凭借淘宝和天猫一家独大。而未来谁占领了P2P市场，谁就将获得全新的增长引擎。”网贷之家CEO徐红伟告诉第一财经日报《财商》记者。

　　徐红伟认为网贷将会颠覆已有的第三方支付的市场格局，事实上在政策进一步明晰后也已经有多家第三方支付企业正跃跃欲试。

　　10月之后，网络借贷行业出现了首个风险潮，据网贷之家的数据，近3个月以来，有近70家的网贷平台发生风险，大量投资人资金受损。大量平台爆发风险直接与平台资金托管不规范、网贷平台直接过手投资人资金有关。

　　由于网贷风险的集中爆发，11月25日，由银监会牵头的九部委处置非法集资部际联席会议上，央行指出“平台不直接经手归集客户资金，也无权擅自动用在第三方托管的资金，让P2P网络借贷平台回归撮合的中介本质”。这也是监管第一次明确提出网贷平台的资金托管问题。

　　“不经手客户资金是网贷行业的法律底线，一旦平台碰了资金，就脱不开非法集资的干系。”互利网负责人袁建春告诉第一财经日报《财商》记者。

　　而对于第三方支付企业来说，如果能够帮助网贷平台建立起一个技术系统，在平台和投资人资金之间建立起一个防火墙，无疑是开拓了有别于传统市场的又一分支市场。汇付天下就是率先开发尝试进入网贷市场的第三方支付团队，他们十分看好网贷市场。年中，汇付天下一位相关负责人曾经私下预测网贷市场的借贷规模甚至可能超过10万亿元。但那时，他们仍然担忧监管层的态度。

　　但是，在上月监管层明确提出网贷领域资金托管问题的重要性之后，一些第三方支付才开始宣布进军这一领域。国付宝和易宝支付先后宣布推出了P2P网贷资金托管平台。

　　P2P资金托管模式改良

　　其实，从2007年国内第一家P2P平台拍拍贷上线以来，几乎每一家网贷平台都是使用第三方支付作为资金通道，我们把它叫做网贷资金通道“旧模式”。

　　在“旧模式”中，P2P在第三方支付环节暴露出重大漏洞，一些网贷平台出现诈骗事件，而与这些网贷平台合作的第三方支付平台也受到牵连。

　　网贷早期爆出的诈骗事件“淘金贷事件”就是最好的案例。

　　在淘金贷案件中，环讯支付和淘金贷的合作模式属于“直接支取”服务，也就是说，淘金贷在环讯支付设立一个资金账户，投资人直接将资金打入淘金贷在环讯的账户。换言之，资金一旦进入淘金贷账户后，淘金贷就能够直接将资金移走。

　　也正是由于在旧模式下平台可以直接挪用资金，才造成了淘金贷能够携款走人。

　　即便是在现在，绝大多数的P2P网贷公司与第三方支付平台的合作都是这种“直接支取”模式。

　　而对于大多数投资者来说，由于第三方支付平台作为资金平台就更加容易对P2P网贷公司产生信赖，而并未意识到，其实把资金打入P2P网贷公司第三方支付平台账户与打入其银行账户并无不同。

　　而这也是监管强调要加强网贷行业资金托管的初衷。

　　于是一些第三方支付研发了第三方资金托管的“新模式”。“新模式”和“旧模式”的最大区别就是把旧模式中的大账户分割成了小账户。

　　也就是说，投资人和借款人分别在第三方支付平台的系统中开设账户，当交易发生时，资金从投资人的账户转入借款人账户，这么做的目的就是为了防止资金直接进入网贷平台。

　　针对网贷的需求，第三方支付主要针对交易前、中、后做工作。拿汇付天下的系统为例，汇付天下会在交易之前要求投资人和借款人通过实名认证、银行卡认证和手机认证等多重认证，保证交易双方确有其人。交易阶段的把控重点是：即时交易匹配，实时账户监控。在此交易过程中，P2P平台根据来自汇付天下订单进行交易匹配，投资者如需动用账户资金(如取现和交易确认、变更绑定银行卡等)，也需验证汇付天下托管账户密码以及短信验证码。投资人的账户资金发生变动时，会第一时间以短信通知的形式提醒到投资人。交易后，汇付天下P2P托管账户体系会定期对合作平台的每一笔借款交易进行实地抽查。

　　“第三方支付在其中起的作用，就是帮助平台做到钱不过手。通过第三方支付，保证资金从投资人账户送达借款人账户，不过平台的手，把资金严格隔开。”信而富CEO王征宇告诉记者。

　　新模式仍难解决资金托管难题

　　但是，第三方托管平台并不能彻底解决网贷投资者的资金安全问题。

　　“目前第三方支付的方案并非是一种终极方案，但是在没有银行介入的情况下，在目前是一种较好的选择，至少比旧模式要好。”王征宇告诉记者。

　　其实，新模式中仍然难以消除网贷资金隐患。

　　红岭创投董事长周世平告诉记者：“这并非严格意义上的资金监管，关键问题在于第三方支付难以去核查借款项目的真实性。如果不能判断融资项目是否真实、平台是否参与交易，是没有办法做到真正意义上的保障的。”

　　首先可能出现的问题就是，如果平台与借款人相勾结，资金仍然可能落入平台账户，尤其是单个人的借款如果数额巨大，资金就有可能被挪用。尤其是在网贷小额分散、借款人众多的情况下，第三方支付平台可以保障资金打入一个真实的个人账户中，却难以监控账户不是被平台所控制。

　　还有就是具体操作的业务员如果与借款人相勾结也有可能将资金挪用。

　　“因为这个业务涉及到人，为客户提供服务的业务员，提供的是否真实的信息。为了确保信息真实，我们有专门的外访机制，与业务人员是两个管理体系的。业务员与客户直接沟通，采集借款人材料；另外，外访人员进行独立地核实。那么业务员和外访人员收集的信息就可以进行核对。做外访的人员要如何保证质量，我们还有催收机制，来核查借款人的信息，看外访的人员这个工作是否做得到位。”

　　王征宇还告诉记者：另外，还要防止单个账户接收过多资金，目标账户接收的资金有个上限，连续接收资金最多不超过两笔，第二笔钱不能超过总的第一笔的一倍以上。