六大任务明确我国城镇化路径 6角度掘金(附股)

　　中央城镇化工作会议12月12日至13日在北京召开，会议要求，推进以人为核心的城镇化、以有序实现市民化为首要任务，坚持绿色循环低碳发展。

　　会议提出六大任务，一、推进农业转业人口市民化；二、提高城镇建设用地使用效率；三、建立多元资金保障体制；四、优化城镇化布局和形态；五、提高城镇建设水平；六、加强对城镇化的管理。

　　分析认为，无论是智慧生态城市建设、公共服务，还是农业设备、农业环保等，都将在新型城镇化推进过程中受益。

　　中信证券认为，投资者短期可关注“两横三纵”城市群布局下的智慧生态城市建设和公共服务扩容带来的投资领域机会。一方面，一线城市深度城市化过程中，为提高城市管理效率，安防、智能交通等智慧城市相关的投资会保持稳定增速，城市生态文明重要性提升，环保基建投资和绿化园林的投入会加大。另一方面，通过市政建设和投资抬升二线城市的人口负载能力，投资增速较高的区域涉及保障性安居工程、城市管网、商业地产、轨道交通等。

　　而从中长期看，投资者可关注以户籍改革为核心、可持续的“市民化”成本分摊机制释放的中长期消费端红利。户籍改革的难点和经济意义是城镇基本公共服务常住人口全覆盖和农民工安居问题，本质上是理顺“市民化”成本分摊机制。随着“市民化”逐步推进，农民工家庭安居后将带来直接需求，包括家居装潢、文教、医疗保健；城市消费增长也会带来家电、商业零售、食品饮料、移动终端设备和服务等子行业的投资机会。

　　国泰君安认为，“新型”城镇化与传统理解有两点不同。第一，城镇化推进以发挥市场决定性因素为主，而政府引导为辅助。以此为原则，本轮城镇化的目标在于公共服务均等化，也就是在财政端加强事权上收，扩大中央财政对基本福利的广泛覆盖。第二，提升农民在城镇化中分配占比。这也意味着土地改革、甚至农作物收储制度改革都将会放在“新型”城镇化的框架下进一步推开。国泰君安认为，新型城镇化的特点在于对农民利益的倾斜和现代农村建议的重视：农机设备和农业环保，运输冷链，新能源汽车和建筑水利等行业将会受益。

　　城镇化投资路径一览：

　　智慧城市建设及户籍改革红利：

　　中国建筑、苏交科、亚厦股份、棕榈园林、海螺水泥、华新水泥、金隅股份、冀东水泥、伟星新材、北新建材、中国北车、盛运股份、碧水源、桑德环境

　　农业设备

　　新界泵业、江淮动力、新研股份

　　农业环保：

　　新界泵业、南方泵业、兴源过滤、利欧股份

　　运输冷链：

　　大轮股份、烟台冰轮、汉钟精机、铁龙物流

　　新能源汽车：

　　中通客车

　　水利：

　　安徽水利、大禹节水