王亚伟徐翔频频调研 彩票概念风生水起

　　上个月底，国内第一家彩票类上市公司500彩票网在美国上市，一时引起国内资本市场对A股中彩票概念上市公司的关注。

　　目前涉彩上市公司集中迎来了机构调研。鸿博股份、粤传媒、高鸿股份和姚记扑克等概念股值得关注。同时，私募大佬徐翔旗下的上海泽熙投资管理有限公司，以及原明星基金经理王亚伟旗下的千合资本也都在上周进行了调研。

　　据证券时报报道，上周，被调研最多的细分行业无疑是彩票行业，涉足彩票业的A股上市公司鸿博股份、粤传媒、高鸿股份和姚记扑克悉数迎来机构调研。而王亚伟控制下，素有不爱调研名声的深圳千合资本管理有限公司也在上周再度出手调研。

　　上个月底，国内第一家彩票类上市公司500彩票网在美国上市，一时引起国内资本市场对A股中彩票概念上市公司的关注。上周，涉彩上市公司集中迎来了机构调研。其中，姚记扑克与500彩票网有直接合作。双方将利用姚记扑克第55张配牌和牌盒体现活动内容，通过100%中奖的抽奖吸引客户到活动平台注册，客户获得的彩金可直接到500彩票网购彩，通过活动新注册的用户后续在500彩票网购彩的收入，姚记扑克可以获得分成。

　　在调研中，姚记扑克表示，2014年1月将会开始投入定制牌的生产，争取在春节前能实现小部分销售，但流通到最终消费者还需要一定时间，预计明年上半年收益会逐步体现。

　　对于投资者关心的网络彩票业务，高鸿股份表示，技术平台正在建设中，预计春节前后可以上线，未来彩票业务包括网站、手机客户端和B2B平台三部分。互联网彩票的资质申请也在前期准备过程中。而鸿博股份和粤传媒在被调研时分别表示，开发了四款手机彩票游戏并开始内部测试、彩票项目将争取在明年世界杯足球赛前全面上线。

　　同时，私募大佬徐翔旗下的上海泽熙投资管理有限公司，以及原明星基金经理王亚伟旗下的千合资本也都在上周进行了调研。其中，泽熙投资的调研目标是新大陆和硅宝科技等公司。新大陆在调研中主要介绍了条形码和二维码等业务，硅宝科技则主要回答了泽熙投资有关销售模式、高层建筑应用及有机硅产品未来前景等问题。

　　而一向不爱调研的千合资本则参与了众多机构对上市公司东方国信的集体调研。在调研中，机构对东方国信的兴趣主要集中在上市公司为中国联通提供的BI(商业智能)软件系统上。

　　东方国信在调研中表示，BI软件系统可以为中国联通制定具体的营销策略、分析和提升业务质量、提高精细化管理水平等方面提供支撑。BI增量估计在精细化营销、上网行为分析、数据价值挖掘和利用方面，同时随着4G网络的推广，也会新增一些BI需求。未来，中国电信和中国移动也可能在BI方面做出尝试，上市公司将积极关注。

　　【概念股解析】

　　硅宝科技：传统领域稳定增长，环保用胶有望放量

　　研究机构：国泰君安日期：12月26日

　　投资要点：

　　建筑有机硅胶市场占有率有望继续提升，电力环保胶未来需求看好。研报将公司2013/2014/2015 年的EPS 由前期的0.47/0.60/0.76 元略上调为0.48/0.61/0.79 元，公司建筑领域有机硅胶销售增长受房屋。

　　建筑行业整体景气度影响有限，电力环保胶未来将明显受益于脱硫脱硝需求的增长，因此，研报认为公司的估值应高于有机硅行业平均估值水平，给予公司2014 年EPS23 倍PE 估值，将目标价由10.81 元上调为14.03 元，维持“谨慎增持”评级。

　　建筑有机硅胶市场占有率有望持续提升。研报认为，在新渠道，新领域，新产品的共同拉动下，公司建筑用有机硅的销售受房屋建筑业整体需求景气度影响有限。新渠道方面，公司幕墙胶/中空玻璃胶的销售区域有望通过加强直销以及横向拓展的方式得以扩张；新领域方面，公司的民用建筑有机硅胶已经通过建筑批发市场和电商开始销售；新产品方面，公司的有机硅密封胶条已经有几百万的销售收入，并可能成为5 万吨/年新增产能的主力产品之一。

　　2014 年电力环保胶有望放量。根据国泰君安环保小组的测算，火电、钢铁、水泥行业的大气污染治理市场在2013~2015 年均为高增长时期，2014 年是脱硫脱硝市场需求高峰。公司的电力环保胶销售在2013年下半年放量明显，2014 年该趋势有望持续。新开发的第二代有机硅环保胶有望在脱硫脱硝新烟囱建设以及污水处理领域有所突破。

　　风险因素：脱硫脱硝需求不打预期，有机硅单体价格大幅上涨。

　　【概念股解析】

　　新大陆：新进零售和服务，二维码应用全面爆发

　　研究机构：民生证券日期：12月26日

　　一、 事件概述

　　公司今日公告控股子公司福建新大陆自动识别技术有限公司与江苏苏宁贸易有限公司签署框架采购合同，成为苏宁电器门店条码扫描枪应用的机具供应商。同时在此前独家入围中国移动通信集团终端有限公司二维码扫描枪供应商，目前已经开始部分供货。

　　二、 分析与判断

　　开拓零售和服务的新领域，对业绩形成积极贡献

　　苏宁是零售领域O2O 新模式的领导者，在全国有超过1500 家门店。今年苏宁提出要全面建设“互联网门店”，打造线上线下的开放平台。因此二维码、RFID 等将发挥重要作用。公司能够成为各门店扫描机具的提供商，在业内树立了良好的标杆示范作用，未来有望推广到其他零售百货和超市中。中国移动在全国有几万家营业厅，公司成为独家供货厂商，未来将对业绩形成非常积极的贡献。

　　二维码应用成熟，涉税票证、药品监管、食品溯源等领域集中爆发不是偶然近几年微信、支付宝、微博等大力推广二维码应用，已经培养了良好的用户习惯，生活中二维码随处可见，应用环境日益成熟。除了娱乐级的应用，二维码更是渗透到政府监管、票证流通、零售商超等相对严肃的领域。在这些领域公司都做了长期的业务储备并积极推动发展，成为标准的制定者和技术的引领者，且在扫描机具领域拥有核心的自主芯片，未来在全面铺开阶段将成为最大的受益者。

　　介入涉税票证二维码业务，成为金税三期标准制定者

　　金税三期有望在全国范围内大规模推广涉税票证二维码防伪，涵盖国税、地税的多种票证，首批在6 省市展开试点。二维码存储信息量更大，防伪功能更强，认证方便可替代人工输入和扫描。按目前市场售价乐观估计，扫描枪定价在800 元左右，那么整体潜在的市场空间将达到160 亿。公司是中标的唯一标准制定者，未来有望成为国税总局的推荐厂商，将是最大受益者。国外竞争对手参与的可能性很小。二维码参与票证监管有望复制到海关、质检、药品监管等多领域。

　　三、 盈利预测与投资建议

　　公司不断开拓条码业务新领域，成为商业模式推动者，同时传统业务收入稳步增长，盈利能力不断提升。维持“强烈推荐”评级，研报给予2013-2015 年EPS 为0.44、0.60、0.79 元，对应PE 为倍。

　　四、 风险提示

　　1)二维码推广进度低于预期；2)传统业务盈利能力下滑。