周一展望：重点布局十大板块优质股（01.06)

　　 通信行业周报：关注工信部各司局2014年工作思路中的行业趋势及投资机会

　　类别：行业研究机构：中国银河证券股份有限公司

　　重点推荐：海格通信/中国卫星、东方通信/海能达、星网锐捷/中兴通讯/科华恒盛/动力源。

　　【近期关注重点主题/事件】

　　1、工信部各司局2014年工作思路中透视的行业趋势及投资机会：

　　明确4G网络14年的发展目标和政策，从政策表述看，FDD-LTE牌照在14年何时发放，仍是影响中国电信、联通14年落实4G投资的重要因素。

　　数据中心、云计算、大数据、IPV6、物联网(RFID、智能传感器)、信息消费(智能电视/4G智能手机/可穿戴终端/行业行业应用智能终端/云服务等)、数字集群、北斗导航，从工信部各司局14年工作思路看，有望得到大力推动；信息安全，提出“强化网络与信息安全基础设施和技术手段的体系化建设”；在工业化、信息化两化融合方面，提出“大力推进智能制造生产模式”，关注机器人发展，而发展“网络制造新型生产方式”，体现以互联网思维改造传统制造业的政策思路；深度推进“军转民”、“民参军”。

　　2、移动转售：本周11家企业(涉及上市公司：北纬通信、天音控股)获得首批试点牌照，预计其他企业的牌照会陆续发出。在市场对移动转售政策预期已较充分的情况下，关注点未来侧重参与移动转售各家公司的具体商业模式和成效。

　　3、移动支付：关注中移动NFC-SWP卡招标在即，移动支付天线(硕贝德、信维通信)、卡商(天喻信息、东信和平、恒宝股份)，重点：硕贝德/天喻信息/东信和平的主题性机会。基于LTE带来的换机潮，移动支付将加快成为中高端3G智能机及LTE终端的标配。

　　【2014年展望】

　　4G网络建设受益程度较大和确定性高的子板块(主设备、机房动力、规划和服务)、信息产业安全(政策推动北斗导航对GPS市场的需求替代、芯片/信息设备/软件系统的国产化替代加速)和军民用专网是确定性比较高的三个看好的投资方向；基于4G开始应用后，移动互联网的发展肯定会加速，对移动支付、移动视频、重度手机游、CDN服务、大数据分析等都会达到更快的发展，在短期的估值回归后，仍是中长期看好的方向。