周二展望：重点布局十大板块优质股

　　机械军工行业周报:军工板块活跃,看好强军和改革两大主线

　　类别：行业研究 机构：广发证券

　　本周观察:中国物流与采购联合会公布1月制造业PMI为50.5%,较上月回落0.5个百分点;非制造业商务活动指数为53.4%,为两年来最低水平。春节前后5个交易日,沪深300指数下跌1.9%,创业板指数上涨3.2%,创出历史新高;机械设备指数上涨1.2%,国防军工指数大涨6.9%。 行业观点:近期,海外披露的经济数据有喜有忧,新兴市场出现波动,但欧美经济整体仍是向好的态势;在国内,政府推进改革时会力促经济运行保持在合理区间,“海外复苏、国内平稳”的宏观经济环境继续维持,有利于机械产品需求的恢复,我们继续给予机械行业“买入”的投资评级。

　　机械组合:(1)船舶海工行业受益于海洋强国建设,并处于景气上行阶段,我们继续给予中集集团、海油工程、中国船舶、广船国际买入评级;1月新船订单保持高位,价格稳步上扬,其中,好望角型散货船突破5,550万美元/艘,较上年同期上涨20.7%。(2)豪迈科技轮胎模具业务订单饱满,海外市场份额仍有较大提升空间,未来可持续快速发展,给予买入评级。(3)成长性良好的南方泵业、新界泵业、巨星科技,继续给予买入评级,它们的经营现金流良好,从而支持延伸扩张提高增速。(4)中国南车、中国北车2014年业绩增长态势明朗,而当前估值受制于市场对于铁路投资持续性的担忧,我们认为铁路市场化改革继续推进的概率较大,给予买入评级,关注春运结束后中国铁路总公司工作重心的调整。(5)对于工程机械,我们继续看好中长期受益于物流发展、并且近期销量保持同比较快增长的安徽合力。(6)长荣股份发展云印刷潜力巨大,目前处于订购设备、人员培训、筹备网站上线的阶段,继续给予买入评级。(7)生鲜电商快速发展,成为推动国内冷链发展的新力量,汉钟精机、烟台冰轮、大冷股份等冷链设备需求景气向上,增长加快。(8)天地科技的订单平稳,王坡煤业已经复产,同时中煤科工集团存在改制整合预期,给予谨慎增持评级。

　　军工组合:对于14年,我们认为改革和强军将是全年主旋律。从1月份开始我们一直在重点提示军工行业的配置机会。目前我们继续重点推荐强军装备类公司和具有整合预期以及具有机制改善预期的公司。目前我们的军工组合是:航空动力、中航电子和中国卫星。

　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求的大幅波动；原材料价格上升压制机械企业盈利能力；汇率变化导致出口占比较高企业的盈利波动等。

　　第二批新能源汽车推广应用城市或区域名单公布事件点评:看好2014年节能与新能源汽车产业链

　　类别：行业研究 机构：渤海证券

　　事件：2月8日,财政部公布第二批新能源汽车推广应用城市或区域名单以及关于进一步做好新能源汽车推广应用工作的通知

　　点评：

　　试点城市推广规模与力度大

　　1)第二批包含10个城市或区域,加上第一批28个,累计40个试点城市或区域,推广总规模超30万辆,规模大。2)2014-15年的补贴额度降幅缩小,由之前的相比2013年下降10%和20%,调整为下降5%和10%。显示政府支持力度加强。在按季度汇报推广情况,年度考核的情况下,我们认为,此次补贴政策规模与执行力度明显大于“十城千辆”工程。

　　新能源汽车销量大幅增长

　　2013年,国内销售新能源汽车1.76万辆,同比增长37.93%,增速相比2012年收窄,主要是6-9月新能源补贴断档导致销售停滞所致。鉴于中央及各地方政府都强调重视空气污染治理,我们认为,新能源汽车在补贴政策的有力支持下将持续快速普及,渗透率将快速提升。同时,后期普通混动补贴的推出将加快节能车的推广步伐。

　　根据以上分析,我们认为,今年节能与新能源汽车销量有望迎来爆发拐点。建议紧跟相关板块,推荐新能源客车板块的优质标的宇通客车、中通客车、金龙汽车；以及新能源汽车零部件配套公司均胜电子、万丰奥威,以及大股东万向集团持续发展新能源汽车业务的万向钱潮。

　　同时,推荐拥有节能技术的优质零部件公司银轮股份、威孚高科、精锻科技,并建议积极关注资产置换换成后主业变成废气涡轮增压器的ST轻骑(公司已更名为湖南天雁机械股份有限公司,因此,股票名称将会更改)