TMT跨年行情可期 两大子行业值得关注

　　2013年，以网络科技、传媒和通讯为代表的TMT行业独树一帜，领涨A股市常进入2014年TMT行业能否继续上演“疯狂的上涨”？3月13日，中航证券研究所TMT研究员李皓在证券时报网财苑社区访谈时表示，在TMT行业投资中要把握具备跨年行情的热点机会，重点关注可穿戴设备和互联网彩票相关上市公司。

　　李皓指出，TMT行业向来不缺乏热点题材，市场对热点题材追捧背后的逻辑是对中国产业转型升级中新兴商业模式和生活方式的预期与渴求。当然，从对TMT行业中公司投资的角度来看，主题投资机会通常伴随着剧烈的波段行情，因此投资者必须从中去区分与鉴别哪些机会将是年度性的，哪些机会兑现高增速业绩的可能性较大，这就需要对整个TMT行业投资逻辑的主线进行梳理。目前来看，可穿戴设备和互联网彩票有跨年投资机会。

　　对可穿戴的期待的本质是希望出现另一个类似于智能手机一样的杀手级产品的产生，而实质上可穿戴目前概念性的东西较多。原因很简单，可穿戴设备大部分目前还不能脱离于智能手机附属品的属性，同时用户习惯、续航时间、痛点应用等环节都有欠缺。市场上喜欢把很多零组件类的企业划归到可穿戴概念的范畴，李皓认为，实质上可穿戴设备核心设备无非在芯片和显示器件环节，芯片包含应用处理器、通讯芯片等，这才是可穿戴第一波能真正受益的领域。从目前形势看，众多厂商对可穿戴设备都是比较积极的态度，暂且不论延续性如何，但是本年度应该是一个集中释放的节点，研究机构认为本年度可穿戴市场出货量将超过1500万台以上，核心器件领域有比较好的机会。同时，可穿戴设备的发展还是离不开整个生态体系，也就是说像苹果这类企业亦或百度、360这类互联网公司推进可穿戴设备的成功率要高于硬件企业，毕竟其背后有用户数基储大数据以及可以整合的服务，因此与这些企业有合作的公司应该会有被持续关注的机会。

　　关于互联网彩票的投资逻辑，李皓认为，中国大陆博彩业受到政府限制，但彩票是国内唯一放开的环节。彩票无纸化发行已经是大势所趋，借助智能终端普及和第三方支付手段的丰富，这个行业充满生机的。500万彩票在美上市已经点燃了市场热情，虽然照搬这类专业化的体育彩票网站有一定壁垒，但是针对普通大众的数字彩类型的彩票还是很具有群众基础的，平台型企业涉足到这一领域还是有机会，因为市场空间也足够大，在达到一定规模后对发行方的议价能力也会提升。虽然互联网彩票行业并非所谓“暴利”行业，但是带给市场想象空间应该是巨大的。

　　针对财苑网友关心的手游概念股是否值得继续关注的问题，李皓认为，目前手游市场中像腾讯这样涉足制作、发行和运营的互联的巨头已经加入战团，也就是说中小游戏商的处境可能会变得艰难，因此与互联网巨头合作或将是很多企业实现另一拨增长的重要动力，同时行业整合也可能再进一步发生，那些具有发行平台，同时具备资源整合的标的仍旧可以关注。当然，由于估值水平偏高的背景下，不是特别稳妥的标的领域。