文化金融扶持力度加码 7股即将爆发

　　欧比特  （300053 股吧,行情,资讯,主力买卖）：航天产业发展迅速，期待SIP业务放量

　　公司主要产品包括嵌入式SoC/SIP芯片类产品、嵌入式总线控制模块(EMBC)、嵌入式智能控制平台(EIPC)及由EMBC、EIPC作为技术平台支撑的高可靠、高性能的系统产品。公司产品主要应用于航空航天、工业控制等领域，客户主要为航空航天领域的科研院所、各大院校及其他系统集成服务商，“十二五”期间，我国将发射“百箭百星”，航天用SoC芯片、SIP芯片/模块、EMBC和EIPC市场需求巨大，需求旺盛，今年上半年公司的SoC/SIP芯片类产品营业收入同比增长10.32%，毛利高达65.64%。

　　关注2:多元化发展，积极参与北斗导航与网游市场

　　今年4月份，公司与上海北斗卫星导航平台有限公司签署了北斗导航芯片及应用合作框架协议，积极推进卫星导航的应用开发和产业化。6月份，公司使用自有资金1500万元投资广州狼旗网络科技有限公司，有助于提高公司资金的使用效益，为公司提供新的利润增长点。

　　关注3:SIP 技术领先，今年有望爆发式增长

　　SIP立体封装是一项新兴的一种集成电路封装技术，使单个封装体内可以堆叠多个芯片，组装效率高达200%以上，并具有功耗低、速度快等优点，而且使电子信息产品的尺寸和重量成倍减小。我国航空航天电子等领域对高可靠、高性能、小型化、长寿命的SIP产品的市场需求迫切，但这些产品目前仍主要依赖进口。我们认为航空航天用SIP市场门槛高，国内市场规模达数十亿元，公司生产的SIP产品具备国产化、自主可控、高可靠、抗辐照、抗空间单粒子翻转等特性，若实现进口替代，将成为公司新的增长点。目前公司正在努力拓展航空航天市场，我们认为公司今年SIP产品有望实现爆发式增长。东兴证券

　　骅威股份  （002502 股吧,行情,资讯,主力买卖）：优质IP变现推进，长期看好转型布局

　　事件：2 月21 日，骅威股份发布(1)业绩快报：2013 年公司实现收入4.48 亿元，同比增长0.22%，实现归属母公司净利润0.34 亿元，同比下滑19.72%，对应EPS 为0.24 元；(2)利润分配预案：以1.41亿股为基数，每10 股转增10 股派1 元；(3)第一波网络收购进展：2013 年12 月24 日第一波完成对蓝海梦想100%收购；2014 年1 月7 日公司及其股东办理完股权过户手续，目前公司持有第一波16.67%，2013 年第一波网络实现净利润2050.65 万元(同期承诺净利润2000 万元)。公司将对第一波进行增资扩股，增资后公司将持有第一波20%股权。

　　点评：业绩符合预期，高送反映长期成长信心。公司2013 年业绩下滑主要系海外出口需求影响所致，符合公司此前的业绩预告。我们认为随着海外市场的回暖，玩具业务有望保持平稳态势，而公司长期转型布局及业务结构的改善则将提升盈利能力与收益质量。利润分配方案则反映了公司长期成长的信心。

　　第一波粉丝营销模式持续得验证。从第一波网络运营来看，依赖网络作家粉丝效应进行推广保持了良好流水势头。第一波的第三款明星手游《莽荒纪》仅前期在Android 平台上流水已过千万，自2 月17 日登录IOS APP 以来深受作家粉丝及玩家支持，目前在APP 畅销榜排名稳定在第10 名(《大掌门》排名第9)，在苹果官方对ID 限制、短期内无法使用积分墙冲榜下，第一波网络游戏持续取得双平台优质的成绩，持续验证了“优质IP+粉丝+优质作品”新营销模式的可行性：即优质IP 可在前期粉丝效应下以较低成本实现快速推广，中期通过平台联运突破流水瓶颈，并持续通过影视剧动漫其他形式实现优质IP 最充分变现。

　　看好公司长期成长发展，维持“增持”评级。预计公司2014-2015 年可实现的EPS 分别为0.24 元、0.61元和0.79 元，分别对应目标价26.23 元-27.45 元。持续“增持”评级。齐鲁证券