我国将新设食品药品违法侦查局 15股望爆发

　　日前，在国家食药监管总局和公安部的联合发布会上，公安部治安管理局副局长华敬锋对媒体确认，国家将专设食品药品违法侦查局，以加强打击食品药品犯罪的力量，保障国民“舌尖上的安全”。分析认为，食品安全概念股或可关注。信达证券也认为，食品安全法强化监管，溯源产业迎来发展机遇。

　　据新京报消息，专门的食药违法侦查办案人员，被形象地称为“食药(安全)警察”，近几年，在辽宁 、河北等地也有试点。华敬锋说，在公安部门下专设一支食品药品违法案件侦查支队(大队)，对食品、药品制假售假行为实现了更有效的打击，震慑力更强。

　　但华敬锋说，国家层面成立一个专门的“食药警察”机构已酝酿了一年，国务院还为此制定了相关文件。目前，公安部、食药总局等部门正在协调，“很快会有一个结果”。未来，从中央到地方，将建立一支覆盖全国，打击食品药品违法犯罪行为的专业执法队伍。

　　他还介绍，上述专门机构，定名为食品药品违法侦查局，成立后将负责食品药品违法案件的刑事侦查、执法工作。不过，对于新机构的归属、人员配置、具体与食品药品监管部门的权责分工等问题，华敬锋未给予进一步说明，只表示很快会有结果。

　　关于“食药警察”机构，此前相关部门的酝酿讨论方案中存在三种可能模式。第一种，是国家食药监管部门的内设机构，改组现有的稽查局，赋予有专业基础的食品药品稽查人员以刑事执法权；第二种，是原食药监管稽查局和公安人员合署办公；第三种，是将专业侦查机构直接设在公安部门内。目前，地方“食药警察”试点多采取第三种模式。

　　国家行政学院副教授胡颖廉认为，虽然地方试点多采用第三种模式，但国家层面的食品药品违法侦查局，仍有可能采取第一种模式，即在国家食品药品监督管理总局内设警察局，该局同时接受公安部业务指导。一方面，全程执法可以弥补分段监管的弊端；另一方面，“食药警察”拥有人身和财产强制权，其直接办案有利于实现行政执法与刑事执法对接，可对违法生产经营者产生更强震慑力。

　　在一个行政监管部门内设一个拥有刑事执法权的机构，这种设置并非有违常规。胡颖廉说，林业局内设“森林警察”机构(即森林公安局)已有多年，同时“森林警察”也是公安机关的一个警种。

　　“食药警察”最终会设置在哪儿，国家食药总局和公安部目前尚未给出官方答案。不过昨日，针对食品药品违法侦查局成立后与现有国家食药总局稽查局如何分工的问题，华敬锋向新京报记者表示，侦查局负责刑事执法，而稽查局负责行政执法，仍需两部门通力合作，线索共享，行刑衔接。

　　【概念股解析】

　　华宇软件  （300271 股吧,行情,资讯,主力买卖）：布局商品信用认证平台，食品安全再深入

　　估值与评级：维持增持评级，上调目标价至41元。我们认为天平工程主推的数字化法庭重点建设项目有望逐步落地，带动公司法检业务实现较快增长，基于此我们上调2014/15年公司法检收入增速3个百分点，相应略上调2014/15年净利润至1.52/1.86亿元，对应EPS为1.02/1.25元(原1.02/1.23元)。我们认为作为利润基石的法检业务继续保持稳健增长，而亮点所在的食安信息化则持续深化布局，此次投资的商品信用认证平台将进一步强化公司在食安信息化领域的领先地位，看好公司在电子政务领域的发展潜力，上调目标价至41元，对应2014年动态PE40倍(与行业平均水平相当)，维持增持评级。

　　布局商品信用认证平台，食品安全应用持续深化。2014年3月6日晚公司公告出资612万元占华宇信码51%股权，战略布局以二维码标签为载体的商品信用平台，打造电子商务领域的消费品信息服务门户。华宇信码打造的商品信用服务平台将以二维码为技术载体，以商品防伪、食品安全为切入点，为生产企业提供防伪标签生产服务、物流监控、互动营销等信息服务，为政府部门提供信息监管等服务。我们认为华宇信码的服务将与公司的食品安全应用深度结合，为食品安全企业和监管部门提供闭环信息服务，更有利开拓食安信息化百亿市场。

　　法检业务有望提速。我们认为天平工程作为十二五期间法院行业重要的信息化建设项目将在未来两年提速发展，数字法庭项目有望逐步落地，推动公司业绩增长，基于此我们上调2014/15年公司法检收入增速3个百分点。

　　风险提示：法检领域IT投资增速不达预期对公司业绩或造成负面影响。

　　【概念股解析】

　　圣农发展  （002299 股吧,行情,资讯,主力买卖）：Q1鸡价继续低迷，静待行业景气好转

　　圣农发展公布2013年业绩快报，公司全年营业收入增长14.86%至47.08亿元，归属于上市公司净利润为-2.13亿元，折合EPS为-0.235元。折算出公司Q4单季盈利0.05亿元，为近一年半内首季出现盈利。

　　2013年全年禽链景气低迷，价格长时间维持成本线以下，导致公司亏损2亿多元。去年家禽养殖行业历经寒潮，不但受“速成鸡”、“H7N9事件”等利空因素影响，同时行业供给大幅过剩，造成国内肉鸡行业持续低迷。

　　我们草根观察到公司单季价格数据，发现只有Q4处于成本线以上，且为微利(Q4价格为10900元/吨)。同时行业低迷也影响到公司产能释放进度放缓，2013年全年销量增长14%左右至2.1亿羽。整体来说，2013年公司经历上市以来最困难时间，单羽盈利下滑至历史年度最低的-0.9元/羽(未考虑提取的库存跌价准备6000万元).

　　预计2014Q1继续亏损，但下半年有望迎来行业拐点。一季度受到猪价下跌和国内禽流感频出影响，鸡价继续低迷，毛鸡价格维持3.85元/羽，公司鸡肉单价约10300元/吨左右，单月亏损0.5-1元/羽。但中期来看，当前行业洗牌加剧，禽业进入产能去化关键期。山东家禽养殖行业调研得出，当前上下游的苗种和肉食行业亏损加大，特别是祖代鸡场。苗种厂逐季出现引种下滑趋势，我们预计2014年祖代鸡引种量有望下滑至120多万套左右。若上述产能去化如实完成(2013Q3开始削减)，2014年下半年行业景气有望逐渐恢复甚至反转，二级市场或于4-5月份迎来否极泰来盈利拐点。

　　行业低谷期，公司继续精耕细作、逆势扩张，布局中长期发展。(1)公司加大优秀大客户开发力度，公司已经与沃尔玛(中国)建立合作关系，有望成为沃尔玛最大的鸡肉产品直接供应商。未来还将继续开展与国际知名食品生产企业、跨国连锁企业的合作，以开拓新的产品市场，扩大销售渠道。(2)公司逆势扩张的新产能也将在行业复苏、行情回暖之时为公司抢得先机，进一步确立公司在行业的领先优势。福建圣农发展(浦城)有限公司现已有6个种鸡场建成投产，已于2013年12月下旬将开始肉鸡屠宰加工。欧圣实业预计于2014年上半年实现第一个父母代种鸡场投产。

　　受行业景气低迷影响，我们下调公司2013-15年盈利预测，预计公司2013-15年EPS约-0.23、0.09、0.60元，同比增长-8222%、138%、569%。

　　我们总体上判断4-5月份猪价出现“淡季不淡”，届时畜禽养殖股将迎来预期修复机会。同时若行业产能如上述大幅去化，那么下半年行业或迎来跨年度反转，同时引发整个产业链的企业盈利改善和估值迅速提升，而圣农发展将是景气回升的最大受益者。维持公司“增持”评级，目标价10.8-12元，对应2015年18-20xPE.