A股市场并购重组动作频繁 四板块上演重组大戏

　　建筑建材

　　政策缓和短期悲观预期

　　数据显示，截至昨日，建筑建材行业内共有7家上市公司发布停牌公告，占行业内成份公司家数比为10.29%，位居申万一级行业排名第四位。

　　具体来看，这7家公司中巨龙管业、金磊股份、金刚玻璃为临时停牌，而四川金顶、棱光实业、耀皮玻璃、秦岭水泥停牌原因是重要事项未公告。

　　秦岭水泥重组事项浮出水面

　　在这7家公司中，秦岭水泥停牌时间最长，是从2013年12月9日开始停牌的。公司昨日发布最新公告称，重组的各项相关工作正在积极推进过程中，中介机构正在进行重组预案的编制工作，公司继续停牌。(公司重大资产重组拟向重组方中国再生等交易对方发行股份购买其持有的废弃电器电子产品回收处理行业的相关资产。同时，控股股东冀东水泥以承债方式收购本公司现有全部资产。如本次重大资产重组交易成功，中国再生将成为本公司第一大股东，中国供销集团有限公司将成为本公司的实际控制人。公司将力争在2014年5月5日前恢复交易。)

　　秦岭水泥是国家多年的水泥重点骨干企业，被列为全国重点支持的60家水泥企业之一。公司地处关中-天水经济区和陕北能源重化工基地过渡地带，公司交通物流便利，产品运输快捷。公司产品知名度较高，且采用的“盾石”牌商标是中国驰名商标。

　　此外，棱光实业、耀皮玻璃为同一天停牌，而这两家公司所发布的停牌公告也极其相似。均为控股股东建材集团在继续研究有关涉及本公司的重大事项。

　　政策提振行业远期信心

　　日前出台的《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》对建筑建材行业形成极大利好。此次《规划》涉及建筑建材行业的关键词主要有：“城镇绿色建筑占新增建筑的占比从2012年的2%提升至2020年的50%”、“实施绿色建筑行动计划，完善绿色建筑标准及认证体系、扩大强制执行范围，加快既有建筑节能改造，大力发展绿色建材，强力推进建筑工业化。”、“城际铁路、高速公路、市政公用设施建设，城市地下管网覆盖率明显提高”、“加快城区老工业区搬迁改造，大力推进棚户区改造，稳步实施城中村改造，有序推进旧住宅小区综合整治、危旧住房和非成套住房改造，全面改善人居环境”等等。

　　对此，分析人士表示，《规划》强调深化土地制度改革，创新城镇化资金保障机制。而土地制度改革释放的制度红利及自发投资驱动力量不可小觑。土改孕育希望，受益自发驱动作为年度策略核心关键词没有变化。

　　从推出《规划》看，虽然没有超预期，但提振远期信心，对整体建筑建材板块有利，建议短期不宜过分悲观。涉及绿色建筑目标最宏伟，可能对外墙保温企业、建筑幕墙、钢构企业、建筑节能改造企业、环保装饰企业及其他绿色建材企业构成较直接利好。

　　在个股选择方面，中银国际表示，从优秀的资产负债表、2014年极有可能兑现经营拐点，且估值便宜的角度，中材国际是潜力个股。就建筑工程板块内的小盘股而言，从自下而上的角度，综合平衡行业集中度、成长空间、管理能力、激励体制、设计能力、成本转嫁能力、资产周转能力、财务状况等因素，仍然倾向于在装饰板块优选个股。

　　业务结构均衡、客户结构均衡、短期处于即将完成增发状态的亚厦股份是装饰板块的首选。如果实际控制人风险缓解，金螳螂仍然是板块内管理做得最精细的装饰个股。园林个股，倾向于经营风格稳健的普邦园林。在新型建材类个股中，偏好受益新型城镇化、有较好的品牌，产品质量差异化明显、经营稳健、未来有希望在细分子行业和广袤农村市场提升市场份额的伟星新材、东方雨虹；传统建材领域，偏好成本领先、区域控制力不断提升的海螺水泥。