明日重点关注集合:弱势反弹延续 关注6板块未来前景

　　建材：水泥价格保持平稳 荐12股

　　本周全国水泥市场价格353 元/吨。华北和华东地区价格保持稳定,桂中和桂东南地区低标号水泥和熟料价格上调15-20 元/吨,其中柳州低标号袋装上调20 元/吨,贵港熟料和水泥跟随珠三角上调15-20 元/吨。

　　全国磨机开工率增加0.8%至66.7%,水泥库存比下降0.2%至69.2%。全国水泥煤炭价差269 元/吨,环比下跌1 元/吨,幅度为-0.4%。

　　投资策略:本周水泥价格保持平稳,5 月初随着天气好转,以及部分区域内各企业停产检修,水泥和熟价格波动趋于稳定,短期企业主要是消化现有库存为主。从中期来看,宏观稳增长延续,铁路固定资产投资计划迎来第三次调增,2014 年投资提至8000 亿元以上,下半年保障房大面积开始施工和基础建设相对稳定增速,预计下半年水泥需求保持平稳增长。我们维持看好沿江优势区域,供给收缩叠加价格基点高保障企业效益。另此外,建议重点关注京津冀一体化,京津冀协同发展被提升到国家发展战略层面,区域内的供需关系有所改善。华北水泥目前处于盈利底部,后续有望受益区域投资建设、环保、淘汰落后产能政策,区域盈利有望好转。维持推荐:海螺水泥、冀东水泥、金隅股份、华新水泥、江西水泥、关注巢东股份。

　　u 玻璃行业.

　　平板玻璃:主要城市玻璃平均价格(4mm)为64.9 元/重箱,环比上涨0.8 元/重箱,涨幅1.25%,其中广州上涨3 元/重箱,北京上涨1 元/重箱,秦皇岛、西安、上海维持不变。主要指标:停窑率(23.13%,处于相对高位)、毛利率(-0.89%,环比上涨1.26%)、库存(3215 万重箱,环比下跌0.12%)。

　　本周国内浮法玻璃原片市场价格走势稳中有涨。华北沙河地区走货良好,本周上调1 元/重箱。华东地区、华中地区价格稳定。华南地区价格大幅回调3元/重箱,主要是因为出口增加。短期来看,市场正逐步走出一季度疲软态势,不过目前主要以华南地区恢复为主,库存依旧居高不下,预计后市维持稳定。

　　上游纯碱价格居于高位,削弱了企业盈利水平。

　　特种玻璃:光伏玻璃市场本周价格稳定,年初以来新增日熔量1060 吨,产能有待消化。目前,国家在新能源方面重新重视核能,这将给光伏产业带来一定负面影响。但是,短期内,光伏玻璃价格依旧以稳定为主。5mm 离线单银LOW-E玻璃方面,本周价格走势稳定。华南地区由于近来走货不佳,下调3.33 元/平米。

　　u 新型建材行业.

　　新型建材我们主要推荐两条主线,一是重点关注行业空间较大,市场目前集中度相对分散,公司龙头成长优势明显的公司。推荐:北京利尔、东方雨虹、伟星新材、纳川股份;二是业绩增长确定性高:北新建材、龙泉股份。申银万国