盐业体制改革方案年内出 多家上市公司受益(附股)

　　10股望受益盐业体制改革

　　个股点评：

　　兰太实业:戈壁明珠不为人识,盐湖资源铸就拐点

　　类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：程磊,张力扬,王席鑫 日期：2011-08-02

　　公司经营拐点已现,给予“买入”评级,目标价20元:公司手握两大盐湖资源,其中柯柯盐湖开发将向综合利用钾肥、镁盐等方向发展。

　　短期看,公司青海100万吨/年纯碱项目及内蒙煤炭项目即将开始贡献业绩;另外公司作为央企中国盐业总公司旗下上市平台,资本运作空间巨大。长期看,核级钠不再是概念,逐步成为现实,每160万千瓦示范快堆核电站可贡献业绩约0.37元/股。

　　预计公司11-13年的EPS分别为0.25/0.99/1.35元。考虑到公司的资源属性、经营拐点已现,可给予一定的估值溢价;而且公司12年开始迎来爆发式发展,可参考12年业绩进行估值,我们给予公司“买入”的投资评级,目标价20元。