天然气业向民资开放 5大LNG设备股望借势爆发

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　　长江证券

　　杰瑞股份  （002353 股吧,行情,资讯,主力买卖）：PDVSA业绩得到确认海外市场拓展或再超预期

　　杰瑞股份公告，于2014 年5 月8 日收到委内瑞拉PDVSA 支付的0.84 亿美元货款，其中0.8 亿美元为PDVSA 项目45%的尾款。目前合同款全部结清，公司已陆续安排发货，相关收入及净利润将逐步确认。

　　PDVSA 订单收入将于第二季度确认，大幅增厚上半年业绩。该批订单的销售政策为“发货前付清全款”，即公司收到全款后开始组织发货、报关并确认收入。目前公司已收到尾款，相关设备将陆续发货，上半年将确认合计1.78 亿美元收入，折合为人民币约11 亿元(相当于2013 年二季度营业收入的110%).

　　其他设备业务稳步推进，今年能服将进入收获期。目前公司设备已形成钻完井设备、天然气设备两大板块。另一方面，经过多年培育，服务板块逐步成型，钻完井服务、油气资源开发、油田环保三大领域有望持续发力。更重要的是，凭借装备制造、资本平台和股权激励等优势，油服核心竞争力显现， 中长期具备成为中国综合型油服寡头的潜力。

　　此前预告 1-6 月份净利润增幅区间为50%-80%。受益于设备产品线进一步延伸、能服业务扩大，整体收入及净利润均将保持较快增长。